【财经网专稿】 记者 李茉 敦煌种业(600354.SH)自2010年年末开始,始终保持着不低于10亿元的货币资金,同时却又维持着不低于10亿元的短期借款,造成了高额财务费用。财报显示,公司现金流入情况良好,也没有大的资本性开支,敦煌种业是否有必要以借贷的“高成本”维持“高现金”呢?
受纺织行业不景气影响,棉花销售市场低迷,玉米市场也出现供过于求的局面,敦煌种业业绩的变化超出了预期,2012年前三个月亏损2.19亿元。敦煌种业2012年三季报显示,截至9月30日,公司账面货币资金11.05亿元,短期借款11.76亿元,应付债券4.48亿元,财务费用高达6906.31万元。而在2012年上半年,公司仅利息支出就有6102.6万元。
2010年末,公司账面货币资金10.56亿元,短期借款16.91亿元;2011年中期,货币资金11.93亿元,短期借款12.90亿元;2011年末,货币资金10.56亿元,短期借款15.24亿元;2012年中期,货币资金10.72亿元,短期借款13.28亿元。2010年累计利息支出为6088.77万元,利息收入为802.28万元,2011年累计利息支出为8654.79万元,利息收入为2226.67万元。为何敦煌种业宁愿支付如此高额的财务费用进行短期借款,而始终保持了“高现金”的状态?
某知名券商分析师向《证券市场周刊》记者表示:“是否存在资金挪用的情况不好说,但就往年的情况来看公司现在的货币资金储备确实比较高,和同行业其他公司相比不太正常。这个行业的生产成本比较低,毛利率是比较高的,正常生产需要流动资金数额不是特别高。”
截至2012年9月30日,隆平高科(000998.SZ)以及丰乐种业(000713.SZ)的营业收入规模与敦煌种业相近,公司账面货币资金分别为4.02亿元和2.95亿元,公司相关人士表示,可以满足日常生产需要。登海种业(002041.SZ)账面货币资金9.89亿元,但公司短期借款仅为500万元。
截至发稿,《证券市场周刊》记者数次拨打敦煌种业董事会秘书办公室电话,但一直无人接听。
(证券市场周刊供稿)