随着我国社会主义市场经济和金融体制改革的进一步深化和完善，银行利率的频繁变动已成必然。作为金融业重要组 成 部分的人寿保险业，具有长期性、储蓄性以及通过庞大的寿险 资金运营取得利润的特点，而利率的调整不可避免地会对 寿险 业产生作用。

　　利率下降对寿险业的影响尤其引人注意。

　　利率下降首先是有利于寿险公司保费收入的增加和业务规模的扩大。目前我国的寿险业仍处于初级阶段，居民的保险 动机远不如储蓄动机强烈，投资者更多地是看重寿险保单的储蓄功能而非保障功能。他们在投资寿险时，往往会将保单的预定 利率与银行利率进行比较而取较高者。因此，利率下降，必然会使寿险保单比银行储蓄存单更具吸引力和竞争力，从而为寿险 公司增加保费收入、扩大业务规模带来机遇。

　　虽然利率下降能使寿险公司的保单销售量和保费收入大幅度增加，但从另一方面看，这对寿险业长远发展也有明显的 不利影响。其弊端在于“利差损”进一步扩大。1997年底以前，我国寿险预定利率水平为年复利8.8%，比一年期定 期存款利率5.6%高出2-3个百分点。由此可见，银行利率下调前寿险公司诸多险种已出现“利差损”现象，随着利率的 下降，这种“利差损”会呈加速扩大之势；资产增值减少。

　　目前我国寿险公司的资产很大一部分是银行存款，这部分资产的增值会随银行利率的下降而减少；出现寿险经营危机 。“利差损”的扩大，对本已负担沉重的寿险公司的经营无疑是雪上加霜。如果寿险公司不能根据银行利率的变动及时调整寿 险的 预定利率，那么进入理赔高峰期，可能会出现偿付能力不足甚 至破产的危机。鉴于此，我们应清醒地看到在目前较高 的预定利率水平下巨额保费流入之后的潜在风险。