说起人寿保险公司，许多人都知道它是提供分散风险和经济保障服务的专业性公司。却很少有人知道人寿保险公司实 际上也是一个金融投资机构，更很少有人将人寿保险与投资理财联系起来。其实，投资活动在人寿保险公司的经营活动中占有 十分重要的地位，有效的资金运用是支撑现代人寿保险公司正常经营运作的重要基础和保证。在《财富》５００强企业中，保 险公司占１０％以上，他们大多管理着上千亿美元的资产。

　　人寿保险公司的投资活动的主要目的，一方面在于不断降低保险成本，使更多的人有能力通过人寿保险获得经济生活 保障，另一方面则在于增强保险公司的风险承受能力，稳定业务经营。由于长期以来人寿保险险种大都采取以固定利率为基础 的保险形式，加之人寿保险本身具有长期性的特点，所以，为了确保经营上的稳定性和具备足够的保险偿付能力，保险公司必 须采取比较保守的定价方法和投资策略。这样保险公司的资金运用与投保人所获得保险利益之间实际上并没有直接的联系。虽 然在投资回报高的时期，保险公司可以将一部分投资收益以保单分红或者利差返还的方式返还给投保人，但是由于保单固定利 率的存在，保险公司在这样做时，仍然十谨慎。否则，当保险公司投资收益状况不理想时，就会遇到经营上的困难进而影响到 保险公司履行保险给付的能力。所以，在大多数人看来，传统的人寿保险无非是一种经济保障方式，这类人寿保险本身并不具 备投资的价值。

　　投资连结保险的经营和运作则与传统人寿保险有着本质的不同。就投资连结保险而言，它改变了传统上以固定利率为 基础的做法，投保人的保单利益直接与保险公司的投资收益挂钩，利益共享，风险共担，增加了保险公司经营运作上的灵活性 ，资金运用效率更高，从而增加了人寿保险的潜在投资价值，同时，也使保险公司的专业经验和投资渠道转为能够直接为客户 提供多元化服务的重要资源，使客户获得更大的价值。由于保险公司无论是在专业人才、投资经验、信息搜集、资金规模以及 投资渠道等方面都较之个人投资理财具有更大的优势，比如，目前我国保险资金可运用于同业拆借市场开展国债、金融债现券 交易、买卖信用评级在ＡＡ＋以上的企业债券等就不是个人理财所能及的，所以通过保险公司的专业投资渠道进行个人理财， 有助于分散风险，降低成本，增加获利的机会。

　　在１０月２２日结束的全国保险工作座谈会上，保监会主席马永伟谈到未来五年我国保险业发展的整体格局时，说到 ，在发展过程中，要特别注意有效防范和化解经营风险，尤其是寿险业的经营风险。解决这个问题的思路有：调低寿险保单预 定利率；开发投资连结产品；减少费用、降低经营成本；健全精算制度；适当拓宽资金运用渠道。１０月２３日，平安保险公 司首推新型的“投资连结保险”产品，该产品申报时叫“基金连锁保险”产品；１０月２７日，中国证监会和中国保监会宣布 ，保险公司可以通过购买证券投资基金的方式进入证券市场。由此看来，投资连结保险的问世与保资资金运用渠道拓宽是有一 定的因果关系的。

　　对于保险公司来说，如果投资组合管理做得出色，投资收益会比需要支付给投保人的钱多。多出的这部分收益将是保 单的利润，也就是保险公司所得的利润是投资所得现金和因保单支付的现金之间的差额。各年利润累积起来加到最初的资本金 里，增加了公司的净值，从而扩充公司的实力，增强其偿付能力。

　　投资连结保险的推出是否会受到国内广大消费者的欢迎，并成为个人投资理财的一种选择？这也许正是保监会批准平 安保险公司首推投资连结保险的初衷，在此基础上，政府监管机构才能根据市场的反馈制订放宽保险资金投资渠道的一系列政 策。 简约