投资型保险适合你吗

　　2005年春节长假过后股市开门第一天,中国保监会、中国银监会、中国证监会联合发文,宣布这一天成为保险资金直接投资股票市场的起始日。对于准备掏腰包买保险的投资人来说,这多多少少引发了人们关于投资类保险的新想象，因为很多买保险者对于收益率数字的敏感性,远远高于对保险合同里种种保障条款的关心程度。

　　预期收益可靠吗

　　有业内人士曾经说：“中国与其他保险市场的区别是，客户还没有把保险当做必需品，而是希望能够直接从交付的保费中得到回报。”因此，保险市场上分红险、投资型险种唱主角。目前，分红、投连、万能等具有投资理财功能的险种占据了保险市场三分之二的份额。然而，这些具有投资理财功能的保险运作得如何呢？

　　去年，保险资金在资金投资总量增加的同时，投资结构发生重大变化，债券比例上升，存款比重下降，尤其是在上半年各家保险公司纷纷增加基金投资。这也使得在去年国内基金全线亏损的大背景中，没有一家保险公司能够独善其身，新增加的基金投资不仅没有给保险公司带来更高的收益，反而使其深受拖累，尤以投资证券基金的进取型、成长型账户的跌幅最大。

　　按照保监会的规定，传统寿险产品预定收益率必须采用90年代制定的《中国生命表》，不能超过2.5%。因此，保险公司投资亏损所影响的不是这类账户，而是具有投资分红性质的投连、万能等非固定收益产品。

　　当然其后的加息为保险公司赢得了喘息之机，债券、定存收益率的水涨船高使得保险公司很多投资账户扭亏为盈。然而，这提醒我们对投资类保险产品应该更警觉一些，不要被广告或者销售人员高举的美丽的“预期收益”打动，而应该更理智地对待这类产品。

　　投资型保险是投资者的一种选择，一般而言，投连险只适合少数对风险有心理准备的人。如果连基本的保险都没有而一味追逐投资型保险，实在是舍本逐末。

　　投资类保险vs传统寿险

　　传统产品在保单期满时保证支付一定的金额，其资产运用以银行存款利息为中心，安全性很好，即使投资收益比预定利率低时，保险公司也必须保证支付，资产运用风险由保险公司负担。理财类产品在资金运用方面以有价证券为中心，追求买卖收益和较高的回报率。单位的价值直接反映在账户的资产上，当然，也随着投资项目的业绩表现而波动。如果资金运用得当，可使得保户得到较高的收益，但如果投资失利，期满保险金和退保金就不能得到保证，这是高风险的体现。

　　在设计传统保单的保费时，客户并不知道所支付的保费是如何分摊到各种收费中的。而理财类产品保单在运作上是透明的，客户能够看到他们的保单是如何运作的，因为保费分派的各项用途都会让他们知道，客户每年都会收到年度报告，说明保单各个项目的实际状况。

　　传统保单的保额和给付是固定的、保证可得的。理财类产品保单的回报直接与投资账户的经营业绩相关，回报没有固定保证，但风险保额却是有保证的。

　　理财类产品保单与传统保单(定期保险除外)两者都会累积现金价值。传统保单的现金价值是在商品售卖时就同时确定了的，理财类产品保单的现金价值则是保单拥有的所有“投资账户单位”的价值总和。兑现时以卖出价计算，所以，保单的现金价值是不确定的。

　　传统保单没有加保选择权，除非“另起炉灶”，选择新保单。理财类产品保单则有加保选择权，客户可以享有在一定的条件下加保免体检的权利。

　　投资类保险有几种

　　目前在市面上比较热销的投资类保险主要有：分红保险、投资连结保险和万能寿险等3大类几十个品种。

　　分红保险是在投保人付费后，得到保障的情况下，享受保险公司一部分的经营成果的保险。若保险公司经营不善时，分红可能非常有限，或者可能没红可分。但是，分红保险设有最低保证利率，客户的基本保障是有保证的，因此适合于风险承受能力低、对投资需求不高、希望以保障为主的投保人。

　　万能寿险具有分红险的某些特点，设有最低收益保障，经营成果由保险公司和客户共同分享，而交费等方面比较灵活，适合于需求弹性较大、风险承受能力较低、对保险希望有更多选择权的投保人。

　　投资连结保险顾名思义就是保险与投资挂钩的保险，但更注重保障功能。设有保证收益账户、发展账户和基金账户等多个账户。每个账户的投资组合不同，收益率就不同，投资风险也不同。由于投资账户不承诺投资回报，保险公司在收取资产管理费后，将所有的投资收益和投资损失由客户承担。因此投资连结保险适合于具有理性的投资理念、追求资产高收益同时又具有较高风险承受能力的投保人。

　　投资险Tips

　　投资保险是集保险和投资功能于一体，基本上按期返还，还会有分红。不过，对于短期内需用钱的家庭，一般来说不要把急用钱用来买这种保险，因为保险的变现能力较差，一旦入保，中间需用现金再进行退保可能连本金都难以得全。如果要买这种保险当做储蓄用，也必须先储蓄一部分资金以备家庭急用。

　　对于收入不稳定的家庭，比如做大宗生意和打零工以及在效益不太稳定的公司企业就职者，不宜多买分红保险，这部分家庭应以储蓄存款为主，入保险时最好选择一年期短险，因为短险不占用资金，一旦发生意外其赔偿金额也较高。

　　对于有稳定收入来源的家庭，如夫妻双方均为国家公务员、经营夫妻店等收入稳定的家庭，短期内又没有大宗购买计划的，买投资类保险是一种较为理想的投资。

　　(贾澎)