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预期收益不等于实际收益 细辨外汇理财收益率


http://finance.sina.com.cn 2005年03月15日 07:58 新闻晨报

  现在市场上可供选择的外汇理财产品很多,在选择时应有的放矢,尤其要了解其收益构成条件,免得实际收益总与预期收益有差距。

  预期收益难实现

  王先生是位风险承受力较强的投资者,喜欢选择预期收益率较高的外汇理财产品。这
类产品收益一般与国际金融市场中的某一金融工具挂钩,常见的如LIBOR(伦敦银行同业拆借利率)、HIBOR(香港银行同业拆借利率)等。去年12月,王先生买了某银行“外汇理财A计划”产品,期限3个月,与欧元/美元汇率挂钩。合约书提到:“在投资期内,欧元/美元汇率突破挂钩区间前,投资者每日年收益率为3%,欧元/美元汇率突破挂钩区间后,投资者每日收益率为零”。王先生对欧元/美元的汇率走势并不了解,结果因为欧元/美元的汇率于今年2月7日就碰到挂钩区间临界点,该产品的计息天数就只能为34天,剩下大部分时间钱被锁定,收益却为零。这样一来,收益率与原计划相比差距甚远。为此王先生感到很郁闷。

  理财专家提醒,在选择浮动收益率外汇理财产品时,务必读懂合约,这类产品收益率构成比较复杂,银行对最终收益的确定会设置很多条件,收益也不固定。因此,并非预期多少,就一定能拿到多少收益率。一旦忽略了某一条,收益率就可能不如预期。另外还应了解与之挂钩的金融工具的变动规律与趋势,以确定该产品的收益实现的可能性有多大。

  固定收益不简单

  有投资者认为,固定收益型的理财产品,比浮动收益率的产品简单,只要收益率高于同期存款就可以了。其实不然,如果没有把握好买入时机,就会白白丢失一些更好的机会。张女士对美元目前正处于加息区间这一重要信息毫无所知,于1年前买了1只3年期的固定收益外汇理财产品,当时觉得收益率比国内美元存款利息高很多,就很满足。没想到1年多过去,随着美元不断加息,后续推出的同类产品收益率不断抬高,而她又没有提前赎回的权利,她的美元还要在这个产品里套两年,只能眼睁睁地看着收益率更高的理财产品,无可奈何。

  理财专家提醒,购买收益率固定的外汇理财产品,其影响收益率的因素主要是相对的,如外汇利率变动、产品期限、投资者是否具备提前终止权等。2月底,国内大部分银行提高小额港元存款利息,在这之前购买港元外汇理财长期产品的,收益率必然会相对受到一定影响。

  也有市民呼吁,银行在宣传产品时,应尽量将产品的条件与风险作详细介绍,并且不要将预期收益率定得很高,而实际收益率却很难达到,以免投资者在面临损失时难以接受。


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