工资与物价之间的“龟兔赛跑”

　　问过身边许多人，几乎没人有意识地去打理过自己及家人的工资卡，能够做到卡上资金达到一定数额或期限将活期转为定期就算积极的。

　　其中的原因也很简单，0.576%(税后)的活期存款利率实在没什么吸引力，定期存款利率也同样无法吸引人的积极性。 假设你的工资每月节余2000元，如果任凭其为活期，一年下来只能获得约138元的利息；一年期零存整取也不过获得的利息为328元。

　　在诺安货币市场基金做基金经理的朋友建议说：“为什么不买基金呢？目前，货币市场基金的销售起点金额仅为1000元，从已发行的货币市场基金的平均收益率来看，基本稳定在2.5%～2.9%间，有的甚至超出了3%的纪录。如果把每月工资节余的2000元用来购买货币基金，年收益则可以达到600～648元，相当于活期存款利率的5倍。”

　　朋友解释说，从现金管理的角度而言，货币市场基金是目前比较理想的“活期储蓄替代品”。首先，相对于其他基金，货币市场基金投资的金融工具到期时间较短，具有较高的流动性，在赎回的T+2日资金就可到账，而且申购赎回费用是0，还享受免税待遇，投资者得到的是税后收益。

　　由于货币市场基金是持续投资，投资组合的平均剩余期限不超过180天，理论上180天后就可以投资收益更高的资产。所以，货币市场基金可以全额、滚动投资到加息后收益率更高的品种，收益随利率提高而提高，购买货币市场基金也不必担心加息对收益的影响。

　　而且，由于货币市场基金专门投资于短期国债、政府公债、可转让存单、回购协议、商业票据、银行承兑票据和现金等货币市场工具，因此，货币市场风险在整个基金家族中风险是最小的。

　　都说货币市场基金是最好的“活期储蓄替代品”，5倍的收益倍数也能让人产生些冲动，不过前提是如果有足够的基数就更理想了——大多数现实的人考虑的是另一个问题，手上积蓄什么时候才能翻番呢？

　　那么，与货币市场基金相比，人民币理财产品怎么样？

　　朋友回答说，人民币理财投资品种与货币市场基金类似，其投资的主要对象也是短期国债、债券回购、央行票据等安全性高的金融品种，两者收益率也比较接近。两者的不同之处，如果货币市场基金是活期储蓄的替代品，人民币理财产品倒像是“定期储蓄”的替代品。

　　在查阅几家已发售了人民币理财产品的商业银行的资料之后，如果还是从储蓄替代品的角度而言，同样还是能够发现不少兴奋点。各家银行的人民币理财产品，在理财资金的投向分布方面，一部分投在对应期限的债券上，还有一部分可能放在银行存款等的资产池中，资产池在客户购买产品之前已经建好，所以相对于同期的定期储蓄存款的收益率，人民币理财产品的收益率大体上能提高50%左右。

　　但是，人民币理财产品的流动性相对比较差，所以购买人民币理财产品时，一般要签下协议，规定期限内是不能提前支取的。因此，人民币理财产品有可赎回与不可赎回之分。如果是可赎回产品，可以提供一定的赎回次数和机会，但可赎回的人民币理财产品比不可赎回的产品收益率会低一些。

　　再比较各家银行之间的收益率，其实，不同的人民币理财产品收益率差别不大。因为它们的产品设计思路、投资领域和期限大体上也差不多，收益的差别可能只是因为，各家银行在手续费收取空间的自己留分这部分会有些差别。

　　从最近发售的两个人民币理财产品看，一个是民生银行的“保得理财”2期，其中，3年期的两个人民币理财品种，为目前市场上投资期限最长的人民币理财产品，税前综合预期收益达3.737%，高于同期定期储蓄存款收益率36%。另一个是兴业银行的“万利宝”第2期人民币理财产品，以其2年期可赎回品种为例，预期赎回收益率为3.10%。兴业银行的“万利宝”第2期人民币理财产品按期限、预期收益率、流动性的不同共发售5个品种。

　　如果取出10万元定期储蓄，购买民生银行“保得理财”2期的1年期产品，按其承诺税后收益率2.808%计算，一年到期后可以比同期定期存款多得1008元人民币，增幅可以达到56%。

　　仔细盘算过后，是否要改变自己的“储蓄”方式，可能大多数人的动力需要依赖各自的兴趣了。但是不容忽视的是，每个家庭永远都生活在对通货膨胀的畏惧之中，如果就按照2.2%的平均通胀率计算，假如你有100万元的积蓄存在银行，20年后，这100万元人民币的实际购买力也就相当于现在75万元了。

　　所以，无论有没有找到合适的渠道，但要想资产升值，首先要跑赢通胀率，才能谈资产的实际增值。