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2003年12月，中行在江苏省首推外汇理财产品，揭开了商业银行理财大战的序幕。随着竞争的不断升级，很多银行开始涉足外汇理财市场。2004年9月，光大银行率先推出人民币理财产品，一炮打响后，其他银行迅速跟进，目前，南京已有8家银行投入了人民币理财市场的争夺。更令人震惊的是，日前这个市场又有新动向，曾经默默观望的四大国有银行，据说如今也欲“入局”。
银行不遗余力在理财产品上做文章，老百姓也是热情追捧，似乎是“郎情妹意”的事情。但理财产品果真如我们想像的那么美吗？从多方获得的信息表明，理财产品的风险已经开始显现，一些投资者开始后悔了，有的情急之下，甚至打算和银行对簿公堂。
流动性不足是致命缺陷
据了解，客户现在跑到银行要求提前赎回理财产品的原因多种多样。最主要的是，当时一时热情，看到理财产品的相对高收益眼红，基本上是倾囊而出。但变化比计划快，客户当初买理财产品时光想着收益了，对自己与银行签订的合同条款没有注意，一般都是银行有提前赎回权，客户自己完全是被动的。而现在客户需要用钱了，再来找银行，银行当然不愿意，否则银行就会遭受损失。情急之下，有的客户便到处投诉，更有甚者，表示如果银行不解决问题的话，将委托律师通过法律途径解决。
银行方面也是有苦难言，当初出售理财产品时，都已经和客户讲清楚有关利害关系了，现在市场情形出现变化，客户就想毁约，道理上是说不过去的。银行人士坦言，如果现在市场出现了有利于客户的变化，他们还会主动来要求提前赎回吗？记者为此请教了法律界人士，他们分析，合同签订时有关权利义务关系银行已作了明示，并且客户获得相对高的收益其代价就是放弃自己的提前赎回权，并不存在所谓的“霸王条款”；况且，银行提供的理财产品中，也有赋予客户提前赎回权的，但收益相对要低些。
收益偏低是事实
理财产品面临的主要风险是利率和汇率风险，这种风险往往难以准确把握。而恰恰在2004年这些风险全部出现了。美联储一路小碎步，在2004年下半年完成了5次加息，将联邦利率由1%升至2.25%。而记者手头一家银行2004年初一款二年期外汇理财产品的年收益率是2.20%，即使不考虑其他因素，现在看来，当时购买该外汇产品的客户的收益尽管比目前国内银行存款利率要高，但是已经低于联邦利率。业内人士分析认为，美联储今年仍会稳妥有序地提高利率，最终的理想利率水平是3%至5%。这对于已购买外汇理财产品的客户而言，显然不是好消息。
除了利率调升的影响之外，美元汇率变化是另一个主要因素。因为大多数外汇理财产品是以美元形式出现的，但去年美元大幅贬值，实际上就导致了这样一个结果：即使投资者通过理财产品获得了较高收益，但由于美元的贬值，使投资者获得的收益几乎化为乌有。南京就有一客户向银行提出，考虑到人民币汇率变化的风险，只要能赎回自己的资金，愿意放弃利息并承担相应的违约责任。投资者面对汇率变化而产生的焦急心情可见一斑。而且，除了美元贬值之外，人民币升值传言的影响也不容忽视，很多人想尽快将手头美元换成人民币，可现在因为购买了理财产品，钱拿不出来，只能干着急。
冷静选择理财产品
对理财产品的风险，监管部门其实已要求商业银行作出充分提示，并将原来的保底收益改成了预期收益。对于这一变化，投资者应有心理准备，万一到时市场变化，银行无法兑现所谓的“预期收益”的话，投资者也只能“打碎了牙往肚子里咽”。
分析由于购买理财产品而给投资者带来的一系列问题，并不是说让大家对理财产品退避三舍，而是要冷静思考后，再热情投入。专家建议，对一般投资者而言，在自己的资金使用上应进行合理调配。一是可以选择一些期限较短的理财产品，目前，各家银行非常注重产品的流动性，期限结构搭配得比较合理，短期以三、六个月为主，这种产品期限较短，一般不会影响资金使用；二是可以选择一些可赎回产品，中行、民生等银行所推理财产品中，一般都有客户拥有提前赎回权利的产品，虽然收益相对低些，但主动权控制在客户自己手中；三是合理分布资金投向，根据个人能力不同，定期、活期储蓄、理财产品、基金等均可保持一定比例。业内人士坦言，随着产品功能的逐渐完善，最终建立理财产品的二级市场应是治本之策。
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