找寻另一条投资的金光大道 个人理财八大猜想

　　炒股：机会与风险并存

　　股民冯先生一提起股市，有说不出的无奈：从2001年上证指数最高位的2200多点，到现在的不到1300点，让冯先生的30万资金，足足蒸发了2/3，现在账上面值剩下不到10万元。冯先生直言，以后决不进股市了，那怕再来一波大牛市，他也决不会往股市里投钱了，只求套在里面的钱少损失点就心满意足了。

　　都说，在股市里，最能验证人性的“愚昧与贪婪”，行情差时，发誓永不进股市的人们，在行情来到时，赚了钱也不肯退身而出，总想多赚点。所以说，无论什么样的行情，机会与风险总是并存的。

　　有专家分析，2005年国内股票市场资金供给量有可能达到1500亿元以上，资金供求形势相对乐观，这对于资金推动型的中国股市无疑是打了一剂强心针。再加上中国证监会对上市公司的业绩计算、融资额等提出了更加严格的要求，加强了对股市的调控，这将给投资者带来赢利的机会。但不管怎么样，股市的最大特点就是不确定性，机会与风险是并存的。

　　基金：风雨过后是彩虹

　　宋先生自2002年买了博时价值成长以来，近年来对开放式基金情有独钟。不过，去年一年，他在开放式基金上几无收成，但这并不妨碍他对开放式基金的痴迷。他说，他投资开放式基金，本身也不图急功近利，从长远看，开放式基金不失为一个好的投资渠道。

　　自1997年首批封闭式基金成功发行至今，基金一直备受国内个人投资者的推崇，去年基金已经明显超过存款，成为投资理财众多看点中的重中之重。据有关资料，去年国内基金净值已近2000亿元，占A股股票流通水平的10%以上。据调查，今年许多投资者依然十分看好基金的收益稳定、风险较小等优势和特点，希望能够通过基金的投资以获得理想的收益。

　　炒金：另一条投资的“金光大道”

　　陈先生是杭州一位职业投资人，对于新的投资品种，他都是最积极的尝试者：1991年开始炒股，1998年涉足外汇宝，2000年投资房地产，今年他开始关注黄金市场了。陈说，炒金肯定很刺激，他打算银行一推出就去开户。

　　除了股票、外汇、基金、房产等，今年，普通市民的投资理财中将多一个黄金品种。据悉，中国银行浙江省分行已获准开办炒金业务，如果一切顺利，这个月下旬我省居民就可以投资黄金了。

　　早在前年底，作为试点的中行上海分行就亮出了“黄金宝”业务，但仅限于上海账户，使得很多浙江市民徘徊在外。同时，虽然近年来我省的黄金个人消费总量逐年增加，金币、金条、首饰等需求持续旺盛，但“藏金于民”的传统使市民更多地看重其收藏功能，投资功能并不突出。业内人士认为，银行推出个人炒金业务后，原料金交易将有望大大改变这种状况。

　　另外，早已试水个人黄金投资的上海黄金交易所也将在不日后推出个人黄金业务；招商银行代销金条产品也在北京、上海等地铺开，浙江的业务也在接洽中；工行、建行、农行等已向银监会递交了个人黄金业务的申请。对于个人投资者来说，炒金让他们又多了条投资的“金光大道”。

　　国债：选择空间会更大

　　陆大伯是铁杆国债迷，2004年到期的两只国债，为他带来了远高于储蓄收益的进账；去年加息后的第三天，他起了个早，去家里附近的工行买国债，一看，有两个人比他更早，已在排队了。

　　因为加息后国债利率同时提高，那期国债特别俏，据悉，其中三年期的利息由2.65%提高到3.37%，五年期的利息由3%提高到3.81%，如果按买1万元计算，到期可以分别比一个月前多得利息216元和405元。

　　陆大伯庆幸自己来得早，一共才卖了七八个人，国债就卖完了——都是10万、20万的“大手笔”。

　　专家预计，2005年将是国债市场的创新之年，不仅增加了国债品种，使广大投资者能有更多的选择。另外，国债的二级市场也将成为明年的发展重点。由此可见，国债的这一系列创新之举，必将为投资者们带来更多的投资选择和更大的获利空间。

　　储蓄：吸引力逐渐增加

　　蒋女士平时忙于工作，无暇理财，家里的收入除了为儿子买保险，大都放银行，依蒋女士的话说，她还特不精明，一张活期存折，积了五六万元也不去转定期。

　　不过，去年10月29日加息后，蒋女士第一次感觉到存定期还是比存活期多出很多钱，比如现在，一年期活期储蓄利率只有0.72%，而一年期定期存款利率有2.25%，比活期高出3倍。

　　多年来，储蓄作为一种传统的理财方式，早已根深蒂固于人们的思想观念之中。一项调查表明，大多数居民目前仍然将储蓄作为理财的首选。有专家分析，利率的上升，必将刺激储蓄额的增加，储蓄这一传统理财方式有望在今年能成为新的理财热点。

　　债券：再度火爆可期待

　　市民林先生至今都对多年前购买的一期铁路债券津津乐道，那一期债券为他带来了年利率超过8%的收益。这等收获，让林先生以后的投资主目标锁定债券，这几年，无论是企业债券，还是柜面式国债或是国债回购，他都投资一些，为他带来不俗的收益。

　　近年来，债券市场的火爆令人始料不及。种种迹象表明，2005年企业债券发行仍有提速的可能，企业可转换债券、浮息债券、银行次级债券等都将可能成为人们很好的投资品种。再加上银监会将次级定期债务计入附属资本，以增补商业银行的资本构成，使银行发债呼之欲出，将为债券市场的再度火爆，起到推波助澜的作用。

　　外汇：掘金机会多多

　　李女士去年9月份在中行开户炒汇，10月初，在美元兑欧元的比价为1.24∶1左右时，她一下子进了5万欧元。12月初，在欧元已直冲1.335的大关时，她把自己的欧元悉数抛出，除去手续费，净赚4600多欧元，折合成人民币近5万元。李女士喜不自禁，炒汇让她尝到了赚钱的乐趣。她说，今后，她将在外汇宝里投入更多的资金，“赚了就出来，套了就当存外汇”，李女士觉得，炒汇的风险大大低于炒股。

　　据悉，去年以来，欧元一直在上升通道，但其间与美元的汇价也有多次反复震荡，给专业汇民创造了不少短线搏击机会。在去年其他资本市场相对疲弱的状态下，汇市给投资者创造了很多赢利机会。

　　有关专家分析，今年投资者在汇市上投资获利的空间将会更大，机会也会更多。

　　保险：保障型险种会更普及

　　在出版社工作的陆女士，自打儿子出生后，便开始为孩子买“潇洒明天”，近年来，随着家里收入的增长，她开始追加保险投入，为自己和先生买了多份养老险和分红险。去年下半年，陆女士邻居出了点事后，从保险公司获得了一笔不小赔款，这使陆女士深受启发，觉得买些意外保险实在是必不可少的，于是她为一家三口及父母都各买了一份40元钱的意外保险。

　　一向不被重视的意外险，在去年经历了包头空难后，销势陡然上升。在杭州，几家大的保险公司，如平安人寿杭州分公司、中国人寿杭州分公司、太平洋人寿杭州分公司、泰康人寿杭州分公司及新华人寿杭州分公司，短期内，航空险销势上升了20%。

　　业内人士分析，今年随着市民保险消费的日益成熟，保障型消费将会更多地普及，毕竟，花几十元甚至百把元钱买一份消费型保险，为自己和家人增添一道保险，才是保险的真正涵义。