老百姓手中有了余钱 往哪些方向投资合适

　　股票、债券、外汇、基金、房产、保险、收藏、商铺……对越来越多的投资手段，手中有财的老百姓不免感到眼花缭乱。

　　经过几年的辛苦工作，手头有了些余钱，应该是一件值得高兴的事情。但是应该往哪些方向投资，才能做到既能“钱生钱”又能保证资金的安全呢？面对越来越多的投资渠道和品种：股票、债券、外汇、基金、房产、保险、收藏、商铺……手中有财可理的老百姓不免 感觉有些眼花缭乱。

　　最希望“短、平、快”的投资手段

　　记者在与读者的交流中，发现这些读者的投资需求大多有这样几个特点：一是希望能有“短平快”的投资手段。在调查过程中有许多读者告诉记者说，他们希望有一些回报多、周期短、见效快的投资项目。他们中间许多人投资的目的，是为了能够尽早攒够钱，满足一些眼下的即时之需，如购买一套中意的房子。

　　不希望专业性强的投资

　　其次是希望尽可能不涉及专业知识强的投资领域。因为读者们都深深感觉到专业知识的缺乏使他们错失了许多投资机会。以外汇为例，譬如这11位读者中有三位拥有一定数量的美元，过去都是存在银行里。去年上半年B股行情火爆的时候，他们因为对B股不了解，不敢冒险放弃高额利率将美元投入B股市场，错过了一个极好的投资机会，都觉得很懊恼。而去年下半年美元利率一跌再跌，这三位读者的定期存单到期后，想续存觉得划不来，有心想把美元拿出来做外汇宝或炒B股，但对如何做外汇和炒B股依旧一窍不通，于是左右思量，还是只能将他们手里的美元忍痛续存一年。

　　经常在投资理财上“栽跟斗”

　　有许多读者告诉记者，他们不是财经专业出身，面对五花八门的金融产品，常常有些不知所措的感觉。而且平时因为工作繁忙，他们很难抽出时间来学习一些理财专业知识。他们大都很能赚钱，但却在投资理财上存在着很多误区。他们缺乏必要的专业知识，又往往很容易被各种各样吹得天花乱坠的“低风险、高回报”的金融产品打动，经常糊里糊涂就把钱交给了别人；而对这些投资机会的安全性研究不够仔细，或者根本没有精力去研究。

　　对理财专业知识和金融产品不甚了解，又希望能够在规避风险的前提下尽可能使自己的资产增值，这恐怕是许多市民现在的实际状况。因此，他们想从最基本的一些问题入手，来自己把握自己的投资方向。

　　专家建议

　　构建合理稳健的家庭资产组合

　　要实现健康富足快乐的人生，需要坚实的经济基础做保证。一个家庭财务健康安全的生活体系是建立在坚实理的家庭资产组合的基础之上的。

　　上面金字塔型的家庭资产组合是我们所推崇的。它就像埃及金字塔一样坚实稳健又不失雄伟。整个金字塔可以分为三个部分。

　　第一部分是黄色部分 这部分是家庭资产组合的基础部分。包括退休金、养老金和医疗保险金等社会保障系统以及家庭应急储备金、适当的商业保险、属于自己的家庭居所等。这部分是家庭安心生活的保障部分，应当第一顺位要安排。

　　第二部分为蓝色部分 这部分是家庭资产组合的主体部分。包括储蓄、债券投资、投资基金、股票投资以及房地产投等主流投资渠道。这部分是获得家庭资产增值实现富足人生的关键所在。

　　第三部分为红色部分 这部分是属于锦上添花部分，内容形式较多但都不属基本需要。包括外汇存款组合、各种集藏、企业认股权证、黄金、企业投资、经营实业以及期货、炒楼、炒汇、炒股、炒金等任何短线炒作的投资部分。

　　对大部分人来说，首先要合理地安排好黄色的部分，其次要悉心经营兰色的部分。这两个部分是我们家庭资产投资组合的基本内容。是实现安心富足生活的基本保证。至于红色部分只对已经拥有雄厚财务基础的家希望丰富投资组合，实现更上层楼的人士有意义。对普通百姓来说家庭资产的投资渠道应当简单、实用、易于操作，红色部分相对来说较为专业且风险较大，不应过多地参与。

　　坚持长期投资

　　财不入急门。理财是贯穿人一生的为，是我们生活内容的一部分，投资可以获得丰硕的成果在于神奇的复利效应。而复利效应只有在一个较长的时间跨度上才会显现出其神奇的效果。例如，每年投资6千元到一个收益率达到10%的投组合中，经过30年以后该投资组合将达到约98.7万元，而如果只投资了29年，则该投资组合将只有89.1万多元。仅仅少投资了一年，结果两者相差了9.5万多元！

　　同时，只有在一个长期的投资过程中，才能够将谁都无法预料和控制的市场短期波动抹平，而获得投资产品的内在价值增长的回报。“短、平、快”的投资方式然也有，比如上面提到的炒股、炒楼等等都是“回报多、周期短、见效快的投资项目”。但这一类“投资”方式本质是一种低买高卖的市场买卖行为，需要较高的操作技巧，风险也较大，不适合普通百姓参与。

　　所以，我们应当保持一颗平常心，不为市场的短期波动所左右，坚持长期投资必将获得满意的投资回报。

　　事实上，B股市场就是很好的例子。在去年上半年B股市场中获得丰厚利润的绝大多数实际上都是已经呆在B股市场多年的投资者。那些寻求“短、平、快”的投资方式者，在去年上半年看到B股的大幅上涨带来的财富效应自然要追进去博一把，果却纷纷被套。

　　关注经济环境变化趋势

　　我们倡导终身理财、长期投资。在选择投资方向、构建家庭资产组合的过程就必须密切关注宏观经济环境的长期变化趋势。

　　衡量宏观经济的指标非常多，我们认为只要重点把握住以下五个方面，就可以在我们投资财的过程中做到任凭风浪起，稳坐钓鱼台。这五个方面分别是：

　　利率水平 汇率变动趋势 通货膨胀水平 经济景气度 税务政策

　　这五项指标每一项的变化趋势都会对我们的投资方向产生重大影响。例如，股市的印花税降低，股市应声大幅反弹；上海推出购房贷款可以退税的政策可以说是本轮上海房地产市场高速发展一片繁荣的一个重要的助推器。未来可能出现的投资所的税、遗产税等也必将对投资市场、保险市场产生重大影响；又如：上世纪80年代出现的高通货膨胀、人民币大幅贬值(当然不是市场的行为而是人为的调节)，如果当时有条件的能够多储存一些美元，多购买一些不动产。或者在90年代初多购买一些股票，则现在其资产将获得极大的增值；上世纪九十年代中叶人民币利率达到10%以上，如果当时多投资一些长期债券或者多买养老险现在来看收益是相当可观的。

　　当前投资方向建议

　　上面的例子都说明了在不同的经济环境下应当采取相应的投资策略。当然在实际的应用上，我们应当对各方面因素做综合性判断。比如，我们认为目前国内的经济形势是低利率、低通货膨胀、经济景气良好、汇率稳定、社会安定。对这几个方面进行综合分析，我们就可以得出目前的投资方向应该是适当减少储蓄和债券的比重，特别是长期债券的比重。一些长期储蓄类的保险也应当适当减少。而股市和房地产的投资比重应当增加。外汇也可以适当减低，因为我们可以预期国内的投资有较好的增长、人民币币值也相当坚挺。同时，目前也是实业投资的较好的时机。

　　特别值得一提的是股票市场和房地产市场。尽管目前股市有点低迷，房地产市场又有点虚火，但从一个更为长远的时间跨度(比如说到2010年)上来看，目前的房地产市场和股票市场应当还是处于相当低的位置的。对于普通投资者，考虑到目前中国股市较大的波动性以及个股风险，在正在不断推出的开放式基金是不错的选择。

　　当前投资组合策略建议

　　投资方式 投资策略 理由

　　储蓄 降低 利率低收益低

　　债券 降低 收益低、利率上升导致价格降

　　股票 增加 公司财务成本降、资金流入股市、股市旺

　　房产 增加 贷款成本低，市场旺

　　实业 增加 财务成本低、经济景气

　　外汇 适当减少 人民币投资预期有较高回报

　　保险 适当减少 基本保险是需要的，只是减少储蓄类保险