财经纵横

海外资金借道信托淘金A股市场

http://www.sina.com.cn 2007年02月01日 06:00 全景网络-证券时报

  证券时报记者 吴清桦

  本报讯近期,国内A股市场赚钱效应生猛,吸引了成千上万的新股民和新资金入市。削尖脑袋前来捞点外快的海外资金也是有增无减。借道境内信托公司有望成为海外投资者参与国内A股市场的一种新渠道。

  据不愿透露姓名的广东某信托公司人士介绍,具体操作模式是这样的:海外投资者可和信托公司签订单一委托合约,再由信托公司开立A股账户,投资人即可透过账户自行买卖。只要交付合法的人民币资金,委托信托公司成立单一信托计划,并委托信托公司开立平行账户,即可自负风险,买卖A股。

  此外,信托公司也可发行面向海外投资者的集合

证券信托计划,募集资金投向A股市场,所得收益分红给海外投资者。海外投资者借此就可以从A股市场的火爆中分享到一杯羹。

  某大型信托公司业务经理认为,国内信托法并未限制外国人参与。只要境外资金来源合法,且持有人民币,即可以个人或公司名义和信托公司签订契约,再由信托公司开立平行账户。境外委托人还可指定本人以外的受益人。

  所谓平行账户,是指信托公司开立的账户为投资人单独所有,不会和其它人的资金混用。不过,账户名称归属于信托公司旗下,例如某某信托公司一号账户、二号账户、三号账户等,不会显示境外个人的名号。

  业内人士认为,由于一个信托计划的资金规模最高也就几亿元,海外资金通过信托公司投资内地A股市场的资金规模总体不会太大。借道信托的方式对资金量大的海外投资者并不合适。

  目前,A股市场尚未对海外投资者直接开放,海外投资者买卖A股仍受到较多限制。海外投资者参与A股市场,合规的渠道有QFII(境外合格机构投资者)。但QFII总额度有限,常常出现“僧多粥少”局面。一些海外资金则选择通过贸易公司、地下钱庄等灰色通道曲线进入A股市场。此外,海外热钱也有借道企业注册资本金进入A股市场的。这其中被借道的大多为台资企业。被借道的台商实际并无资金,或者只有少量资金,因此境外“热钱”会补上台资公司注册资金的缺口。

  资料显示,截至目前,国内共有55家信托公司。截至去年6月末,这55家正常经营的信托公司净资产为471亿元,自营资产624亿元,负债152亿元,信托管理资产合计2763亿元。


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