教育储蓄与教育理财到底有什么差异

　　如何理财成了现在的一个时髦话题，银行里人民币理财、外汇理财品种一期接一期地推出，最近又推出了一种教育理财品种，一些品种预期年收益率达到了4%以上，很容易让人拿来和教育储蓄品种进行比较。

　　有业内人士称，从目前市场情况来看，教育储蓄市场反应冷淡，而教育理财产品却卖得比较火热，那么两者究竟有什么差别，各自适合于哪些人群呢？进行教育投资的话，该怎 样选择呢？

　　记者：最近又有银行推出了教育理财品种，一些品种预期年收益率达到了4%以上，听起来挺高的。不过人们很自然会将之和教育储蓄相比，有业内人士称，从目前市场情况来看，教育储蓄冷教育理财产品热。那么双方到底有什么差异呢？

　　教育储蓄限制严限额小

　　黄正新：教育储蓄最大的优惠在于能免除20%的利息税，并且零存整取可按照整存整取计息。它要多次分批存入，分为1年期、3年期和6年期。按照“每一账户本金合计最高限额为2万元”的规定，3年期存款每月仅能存进555元，6年期存款每月仅能存进277元。

　　刘向东：教育储蓄严格说不是投资产品，它对储蓄人的身份有硬性要求，如必须是家中有人处于非义务制教育阶段，而且有上限。投资教育理财产品则没有身份限制，也没有上限,但它要受直接投资规模和市场的限制，每一期理财产品都不可能是无限量发售的，相对于教育储蓄存在“对象范围限制”，教育理财产品也存在着“发行总量的限制”。另外，教育储蓄业务范围狭小、存款限额低，适应收入相对较低的家庭。而目前的教育理财产品收益水平较高，是针对相对富有家庭的投资产品，各自适应的群体不同。

　　教育理财提前终止有损失

　　陈晖：教育理财产品主要是通过本、外币市场和货币市场，利用债券、票据以及其他衍生工具进行投资获益，收益率要比固定存款利息高，如有一个期限为4.5年的教育理财计划，持有满期预计年收益率达4.13%，累计收益率达18.58%。

　　记者：从投资途径看，教育理财产品和人民币理财产品有些类似，这样看仍然存在着风险，如收益不能保底，是否能提前终止以及提前终止可能带来的损失等。

　　刘向东：确实和人民币理财产品区别不大，不过在期限上可能偏向于中长期。另外教育理财产品一般都是在开学前到期，与教育周期匹配。教育理财产品是一种中长期投资，会影响投资者资金的流动性。银行对教育理财产品大多有单方面随时终止的权利，还是有风险的。提前终止收益率会打折扣。陈小姐所举的那种产品，持有3年提前终止预计年收益率为2.80%，和定期存款收益差不多，持有2年提前终止预计年收益率为2.10%，比教育储蓄收益可能还低呢。

　　陈晖：提前终止权不全在银行，教育理财产品中人民币品种客户有提前终止权，美元品种银行有提前终止权。提前终止确实会在收益上有差异，一个期限为2.5年的外币理财品种，持有一年提前支取可以拿到3.20%的收益率，而到期累积收益率则可达9.05%。如果客户一定要提前终止就要质押贷款，外币质押率为85%，人民币多在90%以上，质押期间要收贷款利息，客户在投资前最好确定好期限。

　　外汇理财有汇率波动风险

　　记者：有人表示教育理财产品期限长，有流动性风险和投资机会风险。如果央行在理财期内加息，理财收益比较优势就会减弱。另外这种美元理财产品还可能遇到汇率波动的风险，比如在去年美元大跌的情况下收益未必能弥补汇差的损失吧。陈晖：担心汇率风险还可选择与汇率挂钩型的理财产品，有一个品种是美元与英镑汇率挂钩的产品，如果英镑涨了，银行会给客户补汇差损失。

　　刘向东：但是如果是兑其它的外汇品种如欧元或澳元等，未必能弥补损失了吧。如果出现汇率波动，外币教育理财品种较容易提前终止。即使预期收益高，因为时间短实际收益也不多。教育储蓄因为是储蓄一般还是可以保底保收益的，不存在这方面的风险。

　　黄正新：教育储蓄短、中、长期结合。在利率预期上升时，长期的教育理财产品如4.5年期的品种收益可能就不如短中期(1年、3年)的教育储蓄好，因教育储蓄可以赶上利率调整的机会，而教育理财产品的收益率不因利率变化而变化。另外教育理财产品中的美元理财产品还要按照同期收益率征收20%的利息税，有些教育理财产品虽然银行不代扣税，但是按税法规定投资者要纳税，收益要打八折了。

　　刘向东：另外，如果有一家银行推出某种新的理财产品，可能很快就会有其他银行跟进并且提供收益率更好的产品，这样一比较，可能就有些不划算了。

　　记者：目前一年期教育储蓄利率2.25%，三年期为3.24%，六年期为3.6%，教育储蓄可以定时定期存入，还可以免掉20%的利息税，这样的利率是实打实的，收益并不比一些理财产品低。黄正新：但以教育储蓄6年期为例，按照5年段定期存款的利率来计算，年利率为3.6%，考虑到时间因素，此种教育储蓄时限比教育理财多了1.5年，相对收益率来说，教育理财产品要高不少。

　　另外教育理财没有存款上限限制和必须分期存入的限制，是一种更加灵活，自主性更大的教育投资方式。

　　注意教育理财产品限制条件

　　刘向东：但是银行理财产品毕竟是一种有条件的金融服务，在购买时一定要弄清楚相关的限制性条件和违约责任或代价；搞清楚自己的资金运作对流动性的要求，明确自己的投资倾向，如果你属于进取型甚至冒险型的投资者，就不能因为暂时没有更合适的投资途径而勉强为之，因为一旦出现更合适、更高收益的产品时就可能出现两种尴尬局面：要么因为期限限制赎不出来，要么就因为未到期赎回要付出违约罚息的代价。

　　黄正新：就产品而言，教育储蓄不妨适当提高存款上限；教育理财产品在提前终止权上给予适当的放宽，这样投资者可以选择的余地就更大了。