外汇理财遭遇信任危机

　　"减产欠收"致客户投诉猛增上海银监局要求各银行防止不当销售

　　□晨报记者 李强 实习生 潘婷婷

　　受国际汇率波动、黄金价格大幅起落的影响，近来到期兑付的外汇理财产品普遍“减产欠收”，而此前在宣传中弱化、甚至回避理财风险的商业银行不得不面对纷至沓来的客 户投诉。为化解这场突如其来的外汇理财“信任危机”，上海银监局近日多次提示本地银行，要规范和强化对理财风险的提示工作，防止不当销售。

　　收益受累金价震荡

　　沪中行“汇聚宝”8个半月收益为零，实际年收益在1%以下

　　上海银监局反映，2005年下半年起，

理财业务的投诉显著增多，尤其以对长期产品的投诉占比最大，而外汇理财又是投诉焦点。

　　一位沪上外资银行的支行行长透露，今年以来，与国际金价挂钩的外汇

理财产品大部分遭遇“滑铁卢”，因为其间国际金价的大幅震荡走势出乎多数人士的预期。

　　以沪中行去年5月推出的“汇聚宝”(欧元金易求金)为例，该产品投资期一年，今年5月26日到期，期间银行、投资者均无提前赎回权。产品年收益率与国际金价挂钩，以伦敦黄金市场当日上午10：30的黄金报价为准，中行设定了两个观察区间：区间A为420美元到440美元(每盎司金价，下同)；区间B为410美元到460美元。银行规定：如金价落在A区间则当日产品年利率为2.8%，如落在A区间外而B区间内，当日年利率为1%。而落在两区间外，则当日收益为零。中行表示，在最好的情况下，客户可获2.8%的年收益。

　　从国际金价运行图看，2005年9月19日起，一路飙升的金价便首次突破460美元大关，当日报收464.75美元/盎司，此后，直至该产品到期日，金价几乎全部位于460美元/盎司以上。也就是说，“汇聚宝”(欧元金易求金)的投资者仅获得约3个半月的1%—2.8%的年利率，而其余8个半月收益为零。到期时该产品实际年收益在1%以下，比一年期欧元定期存款(1.25%)的年利率还低。

　　引客户入“歧路”

　　个别银行“报喜不报忧”混淆了客户对预期收益和实际收益的判断，从而引发纠纷

　　如今，个别银行为追求个人理财业务的市场份额，在销售产品时片面强调低风险、高收益，混淆了客户对预期收益和实际收益的判断。上海银监局有关负责人昨天指出，除客户风险认知能力与金融知识欠缺以外，不少关于外汇理财的投诉都集中在银行没有向客户全面披露风险，“报喜不报忧”导致客户作出错误判断，从而引发纠纷。

　　记者调查发现，“报喜不报忧”的现象目前仍然存在。在滇池路上某国有银行的外滩支行，记者询问值班经理一款挂钩型外汇产品收益率时，他表示，该产品的最高年利率有7%。当记者询问产品有何风险时，该经理轻描淡写地表示，“风险不大的，收益基本可以保证。”

　　针对上述现象，上海银监局近日多次下发个人理财业务的风险提示，要求各银行：务必建立和完善个人理财业务的风险管理制度、按“充分信息披露”原则，对个人理财实行全面、全程风险管控；将理财产品风险解释贯彻到宣传、推介、销售及售后服务等各个环节中。

　　□今年以来，与国际金价挂钩的外汇理财产品大部分遭遇“滑铁卢”。