银行业：不可承受流动性过剩之重

　　“银行产生流动性过剩的风险将导致银行业过度竞争，盲目的竞相追逐大户，非理性降低贷款条件和下幅贷款的利率，这将放大信贷的风险、利率的风险。”中国工商银行行长杨凯生7日不无担忧地说。

　　根据央行的最新统计，2005年11月末，全国金融机构各项贷款额为19.34万亿元，而同期的各项存款额却高达28.55万亿元。中国银行业存贷差资金是9万亿元，是2000年的3.7 倍。

　　而在2000年到2004年这几年之中，全国金融机构在中央银行超额准备金已经由4000亿元增长到12650亿元，年均增长率高达32．9％，接近33％。去年中央银行下调了超额准备金的利率，但是到去年9月末为止超额储备仍然达到12600多亿。

　　银行业流动性缘何过剩？

　　“前所未有的困境”是杨凯生对流动性过剩的“恐惧”。2005年底，国内多家银行的高层开始在多个场合反复强调这种过剩带来的困扰。

　　2005年11月中国

人民银行发布的《中国金融稳定报告》也透出一个现状：货币总量增长有所加快、金融机构存款较快增长、金融机构贷款平稳增长、基础货币增长有所加快。寥寥数语却透露出一个信息——银行业面临着新的流动性问题，并且是流动性过剩。

　　“最主要的原因是2005年以来的进出口顺差以及大量游资进入银行体系产生存款增加。在我国强制性结售汇制度下外汇占款规模不断扩大，从而导致国有银行流动性泛滥。这种流动性由于具有内在性，不能被央行控制，也不是央行货币政策有意使然。也就是说，只要人民币汇率机制没有真正形成，这种外汇占款对国内银行的流动性冲击必然会产生。不过，随着近期美元的升值以及人民币升值压力减弱等原因，压力会自然削减。” 中国社会科学院金融发展室主任易宪容在接受《经济参考报》记者采访时说。

　　“银行经过股份制改革，资本充足率提高到8%以上，这是导致流动性增加的原因之一。按照银监会的指引，每一家商业银行都必须满足巴塞尔协议规定，特别是四大国有银行要上市，相关的资本充足率更是明确，加之银行信用风险和操作风险严格管理，在这种情况下国有商业银行存贷差稍大、银行流动性增加也是自然之事。”易宪容对记者说。

　　新华信市场研究咨询公司金融咨询师董昌林在接受本报记者采访时说：“现在的流动性过剩，只是相对过剩：并不是因为商业银行的存款规模太大，而是因为商业银行资产运用能力和渠道出现了问题，从而导致流动性相对过剩。一方面中小企业和消费信贷资金需求难得得到满足，另一方面银行大量资金积压，事实上是商业银行的资产运用效率太低和使用渠道太窄。另一个层面上，并不是所有商业银行都存在流动性过剩，对于一些中小商业银行尤其是城市商业银行，对于一些处于高速扩张中的商业银行，资金来源不足而非四大国有银行的‘流动性困’，才是现实问题，才是他们的烦恼。”

　　银行业流动性过剩出路何在？

　　元旦前后有报道称，由于国内银行存贷差过高以及人民币汇率改革只能逐步进行，为了缓解流动性过剩的压力，央行可能考虑取消居民活期存款的利息。

　　中国工商银行行长杨凯生并不赞成这种办法。对于如何解决流动性过剩对银行业的压力，他建议，应加快金融创新，首先大力发展理财业务，给居民提供相对低风险而有较高收益的投资工具，分流银行的存款；其次是大力发展资本市场，鼓励或者允许银行合规资金进入股票和企业债市场，拓宽银行的投资渠道。

　　而据银行界人士透露，目前多数银行对于没有贷出的资金，大都投向债券投资等交易类的资产。

　　“目前股市不景气，因此银行的资金并不适合进入股市。尽管债券等投资的收益率不是很高，但是银行可以避免信用风险。尽管市场存在一定的波动，银行会面临一定的市场风险和操作风险，但是可以避免最大的风险——信贷风险。”中国社会科学院金融发展室主任易宪容在接受记者采访时说。

　　中央财经大学金融系教授贺强则认为，“保持合理的流动性是商业银行持续经营的首要要求，若仅仅以放松信贷作为解决流动性过剩的措施，结果必然令银行面临更多的经营风险。”

　　中央财经大学金融系教授贺强认为，应该从分业经营的体制转变为混业经营体制，在货币市场上建立合理合法的资金通道，使资金在两个市场中合理的流动，长期资金短期化，短期资金长期化，保证两个市场均衡发展，才能有效的解决现在银行资金流动性过剩和股市严重的流动性不足的问题。

　　新华信的金融咨询师董昌林认为，商业银行理性的选择是“疏导”，即商业银行从自身着手，解决资金的运用和对流动性的需求。这涉及到三个关键点：其一，改变过去存款立行的思维习惯，根据自身的风险控制能力和资产运用情况，量体裁衣，实现资产负债组合管理；其二，放弃粗放式经营模式，进行集约化经营，提高资金的使用效率，从而改变靠规模制胜的竞争策略；其三，提高风险计量能力，提升风险控制水平，改变对风险的传统认识，积极地进行风险定价和产品创新，拓展资产的运用渠道。

　　当商业银行意识到这个问题的时候，我们应该感到欣喜而不是惊慌，这是一个好的征兆，表明商业银行开始反思过去的经营行为、正在学着思考未来。也正是这一问题的出现，让商业银行意识到经营行为应该长期化、经营模式应该市场化、经营视野应该现代化。