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“负利率”时代投资不能只盯银行
投资者和读者王先生问：新快报编辑你好，我是一个老老实实的工薪族，工资节余基本上都存为银行定期存款，我目前在银行有约5万元的一年期定期存款，不过，我经常在报纸上看到关于银行存款是“负利率”的报道，但我一直不能真正明白到底是怎么回事，我的存款一年要受“负利率”多大的影响？
本报：王先生你好，你所面临的疑惑，可能也是广大工薪人士面临的普遍疑惑。
这里，首先要解释一个问题，钱的作用是用来购买商品，所以，我们的钱存放在银行，到底是赚了钱还是赔了钱，关键看到期后这些钱和利息的实际购买商品的能力是增加了还是减少了。
所谓银行存款“负利率”，一般指物价指数上涨超过了银行存款利率，这样的结果是，在你的存款到期后，你虽然获得了存款利息，但你的存款本金加利息的购买力会比你开始存钱的时候还低，这样银行的存款利率实际就是“负”的。
为形象地说明负利率，这里有一笔账：目前我国银行一年期定期存款的名义利率为2.25%，扣除20%的利息税，存款人得到的名义存款利率只有1.8%。如果将物价上涨因素计算在内，那么实际利率的计算公式就是：实际利率=名义利率-通货膨胀率，一般情况下是以CPI涨幅代替通胀率，按照全国CPI涨幅3.9%(一季度数据)来计算，银行一年期存款的实际利率应为：1.8%-3.9%=-2.1%，这意味着，如果将10000元存为银行一年期定期存款,一年后,10000元的实际购买力减少了210元，也就是贬值了210元。
换一个角度讲，如果居民把10000元钱存入银行，一年后得到的本息扣税后实际为10180元，而当时商品的售价为10000元的商品，如按CPI涨幅3.9%计算，一年后的售价已上涨为10390元，居民要想买到它，还得再贴210元。
这就是说,如果按照3.9%的通胀率和目前2.25%的一年期存款利率,你的5万元存款每年损失的实际购买力为1050元。
你将资金全部存进银行，收益肯定是大打折扣，但对于经济实力并不很强，又经常用到积蓄的家庭来说，储蓄不失为一种安全、方便的理财渠道，而对于手中有很多闲置资金的家庭来说，应该开辟其他合理的投资渠道，让手中的钱“升值”。
相关链接：利率不一定让存款升值
针对当前存款的“负利率”之说，央行行长周小川在接受媒体采访时解释，大家应当认识到，利率政策并不是说一定要保证在任何时候存款利率都是正的实际利率，它是由多种因素决定的。衡量实际利率水平是否合适，还要建立在分析、判断和预测的基础上。其次，我国的储蓄率非常高，储蓄被大量地用于投资，而投资又有些局部过热，所以要扩大消费，通过消费来拉动内需。而如果存款利率水平很有吸引力，这与扩大消费需求也是有一定矛盾的。第三，从总体上看，储蓄转化为投资，应当是通过多种渠道实现的，这包括通过银行存贷款系统、通过资本市场以及通过直接投资。
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