在宝钢股份、海虹控股两大权重指标股、人气股跌停带动下,“国务院成立五小组解决股市五大问题”的利好消息没能挡住股指继续惯性下跌。在股指连续回落,个股大面积出现极度非理性杀跌的状况下,“五一”长假在即,节前仅剩周四、周五两个交易日。那么,投资者该怎样来认识大盘当前走势,又该采取怎样的操作策略呢?短期反弹或节后爆发
宝钢股份周三跌停主要有三方面原因:第一,停牌价格6.02元与增发价格5.12元之间
存在相当套利空间,机构筹码涌出导致跌停。第二,在停牌的5个交易日期间,股指虽然下跌幅度仅为2.75%,但包括钢铁股在内的个股出现大幅下跌,补跌效应和弱市增发双重利空效应释放导致大跌。第三,国家对抑制钢价上涨等宏观调控措施,导致包括机构在内的投资者调低对钢铁股的未来预期,机构分歧增大引发的大量减仓盘也是宝钢大跌的重要原因。由于下跌惯性,宝钢在周三跌停之后,周四仍有向5.12元一线下探的要求,对周四股指可能仍将产生负面影响。但是宝钢周三之所以能放出天量,除了有机构抛售之外,从另一个侧面也反映出有机构在买入,宝钢比较乐观的估计在周四惯性下探后,在部分利益集团护盘下,短期进一步持续大跌的可能性较小。
在走势上尽管周三股指收盘在1150点之下,但是从短期技术面来看,日线KDJ指标中的J线触及零轴后已经钝化了7个交易日,显示大盘非理性下跌蕴藏的短线技术性反弹能量在逐步增加。但由于“五一”长假在即,如果没有政策面重大实质性利多消息刺激,节前多方机构可能不会采取大规模反击行动,出现较有力度反弹的更大可能,估计是在节后。决战时刻不再遥远
“国务院成立五小组解决股市五大问题”消息利多成分虽然被宝钢跌停所掩盖,但是我们认为,这五个小组要解决的正是困扰中国股市发展的五个最根本性的问题。这五个问题一旦得到解决,中国股市也就有可能迎来根本性转折,同“股权分置试点条件成熟”一样,反映最高管理层迎难而上,已经下定决心要对低迷的股市动真格的。从另一个侧面也可验证这一观点,在近期市场的反复低迷中,有关社保资金和保险资金逐步入市建仓的报道往往被投资者忽视,社保和保险资金对风险控制一向要求严格,暴跌建仓举动值得投资者深思。
在市场连续杀跌,个股大面积非理性暴跌的状况之中,个股和市场的风险显然得到过度释放,这种非理性极端状况一旦得到修正,大盘或个股往往会以极强报复性反弹的方式展开。因此,在操作上可注意三点:第一,在1150点之下,可同社保、保险资金一起逐步加大建仓力度,比如在1150点如果仓位是50%,那么每下跌20点~25点可增仓15%左右,直至满仓。第二,对于一些套牢程度在60%以上的投资者,除非手中个股有退市风险,或者要被ST、又或者业绩大幅亏损,有较大补跌风险,有换股必要外,否则可就地卧倒,中线耐心等待解套机会。第三,在节前可主动买入把仓位控制在60%,不论大盘节后是涨是跌,都较为主动。
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