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□ 本报记者/钟 恬
逆风而动
进入今年3月份以来，很多银行人民币理财业务在风光一时之后,突然步入停滞期。3月17日,央行宣布将超额准备金率从1.62%下调到0.99%后，人民币理财产品发售的节奏被打破
。商业银行的资金短期内流入货币市场，造成货币市场上的资金非常充裕，有限的央行票据、国债、金融债等短期投资品被重新估值，其收益率不断下降。因而主要投资于央行票据和国债市场的各家银行的人民币理财产品，吸引力随之骤然降低。
不过,经过一段“蛰伏期”之后,为争夺市场份额抢占先机，各银行的人民币理财产品似乎已有卷土重来之势。
来自光大银行的消息称，该行将于4月底左右再推出新一期的人民币理财产品。据悉这期产品与之前的产品将有很大不同，不过该行人士以涉及商业秘密为由，不肯透露产品的创新之处。
记者通过有关人士了解得知，光大银行有可能打“短平快”牌，酝酿推出的是10天或7天的超短期人民币理财产品，这款产品依然投资于安全性较高的国债和票据，预计年收益率接近2%。
抓紧研发新品的银行不只光大银行一家。据悉，交通银行一款每7天按1.62%的利率计息、名为“得利宝人民币七天理财”的理财新品，已开始在长沙等地发售。
与以往的人民币理财产品相比，“得利宝”除拥有活期存款2.25倍的收益外，该产品的另一“卖点”是允许提前支取，具有极高的流动性。“其实，这一产品类似目前银行开办的个人通知存款，”一个股份制银行个人理财部门人士介绍。
这位人士认为，目前各银行正在策划的短期人民币理财，方向是对的。他估计，1个月、7天期理财产品的收益率分别在2%和1.5%左右，相对于活期储蓄0.44%的收益率，仍具有一定的优势。
招商银行则悄然在南京推出一款将人民币与美元捆绑在一起的双币理财产品。据悉，这款名为“钻石2号”的这只双币理财产品，其投资模式在国内属首创———每个认购单位是“人民币50000元＋美元600元”，3年到期后，本金部分用人民币返还，收益则用美元支付。
根据产品说明书介绍，投资者每购买一个基本单位理财产品，3年到期后，银行返还本金54965.90元(即50000元人民币加上600美元按美元/人民币汇率8.2765折算的人民币金额)；如果综合年收益率达5%，那三年就是15%，银行将支付投资者1010.02美元的到期收益；如果年收益率达8%，三年就是24%，银行返还本金还是54965.90元人民币，不过收益将增至1616.03美元。
有关人士称，该理财产品值得关注之处在于，认购时客户用一部分美元，到期返还的本金全是人民币，“其实也有人民币升值预期下，帮客户防范风险的用意。”
风光之后
人民币理财产品曾走过一段风光路，因而备受业界关注。
2004年9月份，自光大银行获得银监会批准，在国内银行中首家推出人民币理财产品———阳光理财B计划以来，由于其安全性高、收益稳定、期限灵活、连续发售等特点，贴近普通百姓的投资需求，迅速获得了认同，销售额节节攀升。
截止2004年末，共发行阳光理财B计划6期，发售额近百亿元人民币，占2004年人民币理财市场的1/3。在阳光理财系列产品的推动下，2004年末，光大银行储蓄存款余额比年初增加166亿元，增长了44.27%。
光大银行因此尝到了“甜头”。光大银行有关人士称， 除了可以看到的发行业绩外，光大银行人民币理财产品品牌和阳光理财品牌的知名度、影响力在短短半年的时间内得到了大幅提升，一跃成为该行的私人业务主要增长点。
因此，国内各股份制银行纷纷出笼各种理财计划及方案，连四大银行也按捺不住加入战团，一时间“人民币理财大战”硝烟四起。
不过，人民币理财产品自诞生之日起就诸多波折。随着各银行价格升级战日趋 “白热化”，银监会的三道令给其泼了一瓢冷水，银监会在一份内部通报中，针对人民币理财产品明确提出了“产品收益率不能盲目攀比”、“人民币理财产品不能搭售存款”、“明确风险提示”三方面要求。
因为“政策卡得太严，利润越来越薄”，一位银行人士称，而此次央行票据收益率的下降无疑又是当头一棒，此次断档从根本反映了银行人民币理财渠道狭窄的窘境，受单一市场的影响太大，在这方面银行需做出创新动作，才能继续发展人民币理财业务。
不过，他认为，虽然人民币理财产品进入了沉默期，但只要市民的理财需求还在，银行就不会放弃这块市场，“我们在等待央票等投资品种收益率回升”。他还强调，银行人民币理财产品的设计，需考虑的一个重要因素是在监管层面不触红线。
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