|
荆楚网（湖北日报）记者梁晓莹见习记者江萌通讯员方海清如果要给2004年的银行业理出几个关键词，一定少不了“人民币理财产品”。虽然光大银行在武汉推出的第一只人民币理财产品还未满周岁，但后来者的蜂拥出现已使理财大战愈演愈烈。“B计划”、“保得理财”、“理得盈”、“稳得利”……形形色色的人民币理财产品和大同小异的预期收益率，让投资者“看花了眼”。
战场：硝烟更浓
今年初，人民币理财产品的市场之争似乎硝烟更浓。一个明显的变化是，“国”字号的“四大家”似乎不甘于这棵“摇钱树”让股份制银行独享，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行已是按捺不住。2月1日，国有银行的第一支理财产品———建行的“理得盈”悄然露面。仅隔一天，中国银行的首只人民币理财产品正式“开卖”。在交通银行2月23日起发售“得利宝”人民币理财产品后，工行的“稳得利”正式在江城登陆。据工行湖北省分行介绍，“稳得利”原计划用13天时间发售，但在3月3日发售首日，总额度1.2亿元的产品在45分钟内即被武汉市民抢购一空。农行透露，理财产品“本利丰”正在北京、广州等城市试水，不久后也将在我省面世。如果加上其他股份制银行的人民币产品，江城已有近10家银行进行该产品的市场角逐，占银行机构数的近七成。去年某股份制银行刚开始发售理财产品时曾出现过的“卖不完”的窘境，如今早已不复存在。交行、中行几位内部人士不约而同地对记者说：“理财产品，俏得连我们自己想买都难买到。”有明确的风险提示，人民币理财产品为何还受到如此钟爱？中南财经政法大学金融研究所所长刘惠好分析，在目前金融市场实际利率为“负”的情况下，储蓄的实际收益越来越微薄，因此人们更愿意通过购买收益较高的理财产品、基金、保险等为自己的资产保值增值。
惯例：悄然改变
理财产品俏销，是否影响银行存款？据省银行业同业公会提供的信息，江城多家银行已出现储蓄存款下滑的迹象。现行考核体制下，每家银行都有详尽的考核指标，存款无疑是最重要的业绩指标之一。理财产品虽然也分配了额度，但全部上交总行统一调配，所以实际考核的重点还是存款。高收益的理财产品冲击低收益的储蓄存款，各家银行虽已预料到，却又不得不加入到理财的“战团”。招行个人银行部副总经理焦旸坦言，推出理财产品实属无奈：“作为银行，过去的重点是产品，现在则是客户。虽然对存款暂时造成了一定冲击，但你不做，别人做了，你的客户必定会流失。”既要争理财，又得保储蓄，不少银行想出“配比制”这一妙计，如买6000元的理财产品得同时存4000元的存款。这样，既完成了总行任务，又稳定了自己的大客户。然而，不少准备买理财产品的投资者反映，理财产品“搭着卖”，总叫人心里不舒服。武汉大学商学院副院长、金融系教授黄宪说，作为基层银行，这种做法虽很现实，但并不合理。“存款客户是自己的客户，理财客户就不是自己的客户？”黄教授认为，银行要想拉存款，得更多地在自身的网点、服务等方面下功夫，同时，开发出更丰富的理财产品供人们选择。春节后，银监部门的一纸“内部通告”表明了监管部门的态度。据湖北银监局人士透露，这份内部通告明确提出人民币理财产品不能搭售存款，同时，产品收益率不能盲目攀比，必须有明确的风险提示。因此，一直作壁上观的工行、中行、建行和交行，在销售时没有实行股份制银行惯用的“配比制”，但将购买门槛定在了5万元之上。不少股份制银行在发售新的理财产品时，也纷纷改变了配比的方式。
收益：雾里看花
从去年到今年春节前，各家银行推出的理财产品，预期收益率曾经“节节攀升”。光大银行发售的第一期理财产品，将一年期的预期收益率定为2.8％。随后，民生银行推出收益率达2.943％的产品。随着人民币的加息，光大的预期收益率骤升至3.1％，而今年元月6日，兴业银行的一年期理财产品收益率更攀至3.2％，是银行同期定期存款实际收益的1.78倍，还首次推出了3个月的“短平快”品种。越来越高的预期收益率，让不少同行暗自叫苦。而市民则一边趋之若鹜，一边在心中盘算：收益率，没有最高，只有更高。然而，在银监会“内部通告”下发后，多数银行理财产品的预期收益率渐渐走了“下坡路”。从近日情况看，多数银行一年期人民币理财年收益率在2.5％到2.7％之间徘徊。业内人士分析，除担心越来越高的预期收益率会导致更高的投资风险外，这正是“产品收益率不能盲目攀比”引发的政策效应。3月3日，投资人郑女士在工行一家营业部柜台问道：“你们的‘稳得利’，收益真能那么‘稳当’？”工行省分行营业部个人金融业务处处长常光卫表示，投资者问得最多的问题，就是高收益能否保证，资金是否安全。湖北银监局股份制商业银行监管处解释，与储蓄不同，人民币理财属银行中间业务品种，收益取决于理财资金的投向和运用效率。各银行将储户手中的闲钱集中后，分别投向收益稳定且信用级别较高的国债、金融债及央行票据等不同渠道，因此预期收益确实可能比定期存款高。但如果投资失败，仍然会造成一定损失，这种损失自然会转嫁到投资人身上。因此，不管国有银行还是股份制银行的人民币理财产品，肯定都存在一定的风险。然而，各银行私下表示，虽然风险在理论上存在，但就多年来投资的行情来看，支付3％左右的预期收益是可以保证的，况且还有银行信誉作保，投资风险不大。
前景：投石探路
不少人说，银行理财产品俏销的现象，跟10多年前部分地区的“高息揽储”有点像。对这种说法，交通银行武汉分行私人金融业务部副总经理李俊解释：“发售理财产品是经银监会批准的，公布的预期收益率在各个地区也是统一的，与非法的高息揽储不是一回事。”黄宪教授分析，10多年前的“高息揽储”是银行之间“拉存款”的竞争，属个别行为。而现在的理财产品，更多的是出于与证券市场的基金、保险市场的分红型险种等金融投资渠道之间的竞争。同时，现在的收益率最高的也只有3.2％，比定期储蓄高不了多少，与那时部分银行“疯狂地抬高利率”不同。那么，这场理财大战是否标志着理财时代的到来？专家认为，现在还处于“探路”阶段。理财大战，焦点只是人民币理财这一单一产品。从国外的情况看，由一个金融集团整合所有证券、保险等各类理财渠道，根据客户的风险偏好为其设计一整套理财方案，才是真正的投资理财。然而，在国内金融业分业经营的情况下，银行、证券、保险只能“各顾各”。银行柜台虽然代卖基金、保险、国债等，但还是将其视作潜在的竞争对手，怎能奢望他站在客户的立场上进行全方位的设计？同时，客户对于理财的认同度也还未达到理财时代的标准。省人民医院的吴女士表示，自己对于理财，还只是跟风式的被动接受，非常希望有专业人士指导。正是在这种跟风状态下，许多人还不明白什么是理财，理财要做些什么。然而，征兆已经出现。也许，在理财顾问整洁的办公室里，对自己的资产细致梳理后进行真正的“理财”，这一天并不遥远。
| 
