鞍钢新轧百亿整体上市破茧

　　配股和增发将共融资180亿元，在市场公开募集资金44亿元

　　2004年12月31日，鞍钢新轧(资讯 行情 论坛)（000898.SZ，0347.HK）宣布，拟以配股和向鞍钢集团定向增发方式融资，收购鞍钢集团旗下新钢铁公司100％股权。本次收购完成后，鞍钢新轧实现钢铁主业整体上市。

　　融资180亿元

　　据鞍钢新轧称，公司将通过配股和向鞍钢集团定向增发方式筹集收购资金。其中，拟计划对全体股东以10配8的比例进行配股，同时向鞍钢定向增发30亿股A股。配股和增发价格均在3.35元－3.5元之间，鞍钢新轧目前总股本为29.6亿元，照此价格计算，配股和增发将共融得资金180亿元左右。其中，在市场公开募集资金44亿元。

　　而筹资将用于收购鞍钢集团旗下新钢铁公司100%股权。

　　资料显示，到2004年8月末，新钢铁公司资产总计为300.98亿元，资产净值180.22亿元，是鞍钢集团主要的非上市钢铁资产。

　　整体上市完成

　　此次收购一旦完成，鞍钢集团即实现了钢铁主业整体上市。

　　其实早在2004年3月，即有消息披露关于鞍钢集团要整体上市一事，但此后鞍钢新轧曾三次发表公告否认此事。按收购后合并报表计算，2004年鞍钢新轧利润将达68亿元。

　　收购后鞍钢新轧年生产钢的能力提高了266％，达到1100万吨，铁的生产能力将从无到有达到1325万吨，钢材生产能力增长了76％，提高到1020万吨。将成为宝钢之后，在铁、钢和钢材产量上均年过千万的大型钢铁企业。

　　2004年6月，武钢增发20亿A股，收购集团资产实现整体上市。2004年9月，宝钢计划增发融资280亿元收购宝钢集团资产，也迈进整体上市的大门。

　　鞍钢集团此次行动，被认为实质上已经是实现了整体上市，也是国内第三家钢铁巨头实施整体上市方案公司。

　　钢铁业合并重组趋势

　　有业内人士认为，钢铁企业由于规模大，工序多，因此一开始上市时只能将某一道工序上市。但随着企业发展，其他工序必然会整合上市，这样对上市公司肯定是好事，降低成本的同时又提高竞争力。

　　另有分析人士表示，目前国际上钢铁公司合并重组趋势早就开始，竞争将会越来越激烈，而其中都把中国视为主要对手。相反中国目前钢铁企业的集中度还比较低，缺少大企业，因此整合集团产业整体上市，提高利润降低成本是应对之策。此外，国内钢铁公司合并重组也将是未来几年趋势。

　　据悉，目前国际上钢铁产量前三位的公司均是通过不同程度的合并重组取得的地位。年产4278万吨粗钢阿赛洛集团由法国、卢森堡、西班牙三国三家大型钢铁企业合并而成。日本新日铁则和韩国浦项制铁合作，之后又收购日本本国钢铁公司。印度LNM集团则收购了德国、墨西哥、美国、南非等国家的钢铁企业。

　　本报记者 乔晓会