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监管部门加强风险警示，新产品采取严密的风险控制措施，安全性有了提高
本报讯
据《上海证券报》报道，虽然今年证券市场低迷，但信托公司仍推出了如指数连接投资信托等新的市场投资工具，吸引了不少投资者。近日，上国投-荷兰银行结构性存款外汇资
金信托计划、华宝信托基金优选套利投资信托计划等颇具创新性的信托产品再现沪上，给低调的信托市场增添了生气。都说今年信托市场跌宕起伏，证券市场低迷更给证券投资类信托产品带来诸多不利。但在临近年末盘点之际，人们还是发现其中有不少亮点。
亮点之一：行情疲弱销售火爆
一些信托公司能够在下挫的市场行情中，及时发现和抓住机会，做到“沙里淘金”，比如华宝信托推出的基金优选套利投资信托计划、上海国投推出的指数连接投资资金信托计划等。
华宝的基金优选套利投资信托计划是专门投资于封闭式基金的新品，抓住了20个小盘基金在二三年内将到期，而目前封闭式基金交易折价率偏高，价值与价格不匹配的套利机会。华宝信托的专业能力，着实吸引了不少投资者。据了解，华宝信托的原版基金优选套利投资信托计划仅仅4天就预约了800万，并很快达到信托计划1000万的预期目标。
此前，上国投借鉴发达国家证券市场一种结构化投资工具“指数连接投资产品”，推出了“指数连接投资信托计划”。该产品主要特点是投资者的收益和其盯住的指数在一定时间段内的表现挂钩，优先受益人每年的预期优先信托收益率与信托计划存续期上证50指数的表现相连接，指数表现越好收益越高。当时沪深股市创下新低，却成为该产品推出的有利时机。
亮点之二：投资收益花样翻新
事实上，今年国内信托市场的证券投资信托产品，除了增添了像指数连接投资信托这样的新的市场投资工具外，还有不少其他创新之举。
一位多年从事信托业的研究人士介绍，据初步统计，今年证券投资信托产品在数量（40多个）上与去年基本持平，但投资方式有一些改变。去年投资股票的多，今年投资于证券基金的多，似乎成为一种趋势。一些信托公司研究开发能力较强，几个证券投资类的品种都非常有创新。
深圳国投年初推出的“赤子之心（中国）集合资金信托计划”，是一个类似于基金的信托创新产品，投资方法与基金很相似，可以赎回。10月末，湖南信托推出首个涉足证券市场的信托计划“可转债投资集合资金信托计划”，被认为是国内信托公司首个投资可转债市场的信托计划。据介绍在收益方面，这个信托计划采用了优先受益权和一般受益权结构。该计划包括一般受益权和优先受益权两类子产品，优先受益权委托人对信托财产享有优先分配预期4.08%年收益的权利，但放弃超过4.08%的超额收益。
亮点之三：跑赢大盘还有盈利
今年，在监管部门对信托业的风险警示下，各公司开发新产品都比较谨慎，设计更趋合理。即便是一些风险较大的证券投资类信托产品，也设计了严密的风险控制措施，安全性有了提高。
上海国投的指数连接投资资金信托计划优先收益权信托计划规定：一般受益人的信托资金为优先受益人的信托资金提供本金和收益保障；股票投资仅限于上证50指数的股票，且持有单只股票不超过该股票流通股数的1%，持有单只股票不超过信托计划净值的10%；信托计划止损线设为信托计划单位净值0.85元；受托人违背信托文件的约定管理、运用、处分信托资金导致信托资金受到损失的，其损失部分由上海国投负责赔偿。
上国投推出的能分享全球各新兴市场投资回报的荷兰银行结构性存款外汇资金信托计划，将投资者资金集合运用于荷兰银行结构性存款，该结构性存款购买票据的收益与荷银新兴市场债券基金的市场表现相连接，票据本金由瑞士联合银行提供到期100%的担保。由于经国际公认评级机构标准普尔评级，瑞士联合银行为AA+级，荷兰银行为AA-级，高于目前所有中资银行评级。通过这个安排，该信托计划到期本金保证信用等级显然得到提高。
事实上，今年在股市大盘同期下跌的情况下，一些信托公司的证券投资信托产品的运作不仅跑赢了大盘，而且还有盈利。比如华宝的天元500，今年实现收益超过了预期收益，已分了4%.上国投的申新信托等产品，到期均达到预期收益率水平，获得圆满结果。华宝信托市场部有关人士表示，公司内部专门成立了一个托管部门来加强风险管理，今后华宝还将发挥在证券市场的专业优势，以证券市场为主线来设计开发新的信托产品。
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