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近几年，老百姓手中的外汇越来越多，如何进行外汇理财成了人们日益关注的问题。2004年，国际上人民币升值的预期越来越高，人民币真的会升值吗？个人手中的外汇应该换成人民币吗？
笔者认为，目前国际投机资金仍在伺机而动，人民币不太会出现大幅变动的迹象。尤其在目前国内就业压力偏大、内需不足、经济增长仍需要出口拉动的情况下，人民币暂时还
不具备大幅变动的条件。
可以预见，2005年，人民币升值预期不会消退，而人民币真正大幅升值可能性较小，倒是日元、新加坡元等可能受到激励，会出现一波升幅。
至于个人手中持有的外汇，笔者的建议是可以选择外汇宝或结构性存款进行外汇理财，提高外汇投资的收益率。
亚洲货币值得看好
持续两年多的美元贬值，不仅给外汇宝投资者赚了个钵盆满盈，也令外汇宝成为个人投资者外汇投资的主打品种。进入2005年，美元还会贬值吗？外汇宝该如何投资？
不断扩大的经常账赤字不仅导致美元过去两年来大幅贬值30%以上，而且从格林斯潘的表态似乎也可以得出，布什政府第2个任期希望美元有序地贬值，以帮助弥补赤字。即使美联储连续升息也难以扭转美元下滑走势，而就业疲软、安全疑虑等可能加剧美元下跌。这使得2005年的外汇交易中，做空美元仍是投资者的主基调。而人民币汇率重估受挫、日元受持续干预、欧洲方面传出干预言论等等则可能会给美元带来反弹良机。
2005年，欧元、英镑仍将保持上扬势头，也许会升到1.40和2.0上方。除美元下滑推动外，瑞郎、加元将会因为本国经济发展势头延续而在2005年继续升值，两者兑美元分别瞄准目标在1995年触及1.11和1.15。澳元兑美元则取决于本国经济和商品价格等因素，但重新升到0.80上方应该是首要的目标。
与其他货币相比，目前亚洲货币升幅较小，蕴含的升值潜力较大。事实上，从美元指数下跌33%，而美元兑包括亚洲货币在内的26国家的广义指数跌幅仅有14%来看，除日元外，亚洲货币，包括港币、人民币、新加坡元都可能成为2005年的投资新贵。
过去两年来，欧洲独自承担了美元下滑的压力。2005年，美元继续下滑，可能该轮到亚洲分担一部分责任的时候了。从中东石油资金动向来看，日元将成为下一个被推高的目标。显然2005年，100附近是最保守的。而新加坡元、港币能否大幅升值，可能更多观望的是人民币动向。
结构性存款该怎么选择
外汇宝带来收益的同时，无法回避的是存在本金风险，而与利率挂钩，收益相对较高的结构性存款则是风险稳健型投资者的最佳选择。
目前国内的个人外汇结构性存款，是在普通外汇存款的基础上嵌入某种金融衍生工具(主要是利率期权)，通过与利率挂钩，使个人外汇投资者在承受一定风险的基础上获得更高收益的业务产品。这种风险主要体现在利率上升、缺乏流动性以及本币汇率变化等。
由于国内结构性存款主力币种是美元，在美元2005年仍维持慎重有序升息背景下，投资者选择期限短、有赎回权的产品无疑是较好的思路。例如，农行上海分行推出的汇利丰6期，3+3月客户可赎回固定利率型。客户拥有该产品的自主赎回权，一旦3个月后，美联储还要升息，则客户可以提前结束，从而选择新的品种，有效地规避了实际收益缩水的风险。期限短和自主赎回权另一重要的方面是，一旦投资者判断人民币有升值倾向，可以及时结束并结汇，有效地规避汇率风险。
总之，投资者选择结构性存款，一定要结合自己的风险承受能力，选择期限、收益、流动性较合适的品种。在决定之前，最好咨询专业人士的意见，不要仅凭某些宣传材料的介绍匆匆决定。
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