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了解潜在投资风险 外汇理财提前终止暗藏玄机


http://finance.sina.com.cn 2004年12月09日 15:46 新闻晚报

  当产品的赎回权被执行了,换一句话说理财产品被提前终止了,您又该怎么办呢?

  目前市场上银行拥有赎回权的产品居多,这样银行可以通过提高理财产品的名义收益率来吸引投资者。通常来说,银行在每个赎回权执行期会将产品进行市场重估,如果银行终止这个理财产品,则说明该理财产品的市场重估价值较高,银行提前终止。以下就几个典型的理财产品作一分析,以便读者更能清晰了解产品未来潜在的投资风险。

    收益稳定性理财产品以建行日前推出的第八期"汇得盈"产品A、B产品为例。A产品期限一年,年收益率为2.13%,客户有权在第一个半年末提前赎回。该产品在美元11月升息后推出,既享有了较高的收益率,又使客户有机会享有明年美元升息的益处。届时如果客户选择提前终止该理财产品,那么意味著您在市场上发现了更合适您的理财产品,对您是有利的。

  B产品期限15个月,年收益率2.53%,建行在第一个半年末有赎回权,如建行在半年后赎回该产品,则说明当时该产品的市场重估价格较高,美元的短期利率可能低于目前的水平,那么您的资金将重新获得流动性,您多了一次重新投资的机会,但如果您还选择相同结构产品的话,收益大都不如前者。区间累计型理财产品

  某商业银行前期推出的产品,第一年年收益率为5.6%,第二年至第六年的收益率为5.6%×n/N,n为收益期内6个月美元LIBOR处于观察区间的实际天数,N为每个收益期的实际日历天数。6个月LIBOR有效观察区间为第二年[0.00%,3.00%],以后每年区间上限提高0.5%,银行每半年有一次提前终止权。该产品的名义收益率较为吸引人,关键在于LIBOR的波动幅度,如LIBOR波动较为缓慢或停滞不前甚至有回落的可能,则被银行赎回的可能性较大,届时客户可适当考虑选择中长期收益稳定的产品。与LIBOR挂鉤产品

  下面这一款理财产品由某银行推出,投资期限最长两年,最短3个月,首年年收益率为2.3%,第二年的收益率与美元3个月LIBOR挂鉤,为3个月LIBOR+0.4%,但最高不超过3%,每三个月是一个付息期,银行每个付息日有赎回权。在产品销售后,银行每三个月进行产品价值重估,一旦重估价值较高,赎回的可能就增大,到时客户需重新评价市场上的理财产品,根据自己当时的收益、风险喜好重新考虑资金的安排。一般来讲,如果LIBOR大幅上扬,产品赎回几率偏小,但客户将丧失LIBOR带来的潜在收益。

  总之,大部分投资人並不愿意理财产品被提前终止,这就要求您在购买产品时需要仔细地琢磨相关条款和市场预期。不过,一旦发生被提前赎回的情况,不妨换个思路,您可能损失了即时的利益,但您投资了新的产品,而它或许为您带来更为丰厚的未来收益。


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