投资须理性 建筑师夫妇如何走出理财误区

　　平时小零小碎的投资失误，总会找出理由安慰自己：没关系，失败乃成功之母，下次注意就是了。眼见年关，这对到本刊来“盘点”资产的建筑师夫妇猛然发现：去年的一年间，由于大大小小的投资失误，他们损失了将近50万元。本刊理财顾问将分析这对夫妇的理财误区，引他们走上敛财“正途”。

　　张茉莉今年29岁，她的先生比茉莉大一岁，两位都是建筑工程师。干建筑工程一行， 收入很不稳定，有时候接到工程项目，一个月收入2万～3万；有的时候没有项目可做，只能吃“白板”。两人结婚4年，至今未有孩子。

　　去年投资样样失败，总额损失50万

　　张茉莉对投资有特别的爱好，去年她介入了多项投资，但均告失败。听朋友的话，买了将近30万元的邮币卡，因为邮市暴跌，30万元的邮币卡目前的市值只有10万左右。好不容易下决心买了一栋别墅，总价126万元，贷款30年，首付20%以后，发现每月7000元的还款额中，将近5000元是贷款利息，顿觉不合算，一气之下把房子退了，又损失了一笔。

　　最最伤神的是投资股市的巨大失败：2001年年初3万美元投资B股后，现在只剩下2万美元；去年陆陆续续投入A股30多万元，现在市值只有20万出头。本来茉莉手持筹码还有“翻本”的机会，可她是一个爽气人，马上就要过年了，看到这些“被套”很深的股票心里生气，就快刀斩乱麻——全部清仓了。

　　今年投资什么好？

　　幸亏茉莉还有一些投资没有亏本：6万元的国债。现在茉莉还有两套房子，但都是供家人居住的。

　　有过去年投资的惨痛教训，茉莉对今年的投资方向把持不定，特意来请教本刊的理财顾问。现在A、B股的资金都在茉莉手中攥着，还有3万美元今年2月也要到期了，这笔资金该投资什么好？如果今年再做股票是做长线好还是短线好？茉莉对资金的回报率也不高，每年收益10%就可以了。

　　想生孩子，希望有个稳定的收入来源

　　茉莉现在是和丈夫搭档，一旦茉莉今年生孩子，两人的收入就会少一半；但是两人的支出是一分不少的，相反因为孩子的出生会增加家庭开销。

　　所以茉莉想请教理财顾问：如果把股市资金投资在实业上，比如开一家联华便利店，能不能保证茉莉生孩子时有一份稳定的收入？希望理财顾问建议一条比较好的投资方向。

　　邮票问题：是割还是捂？

　　茉莉和丈夫对邮币卡是一窍不通的，听朋友说能赚钱才买的。眼看亏了2／3，茉莉和先生很着急，请问对这笔投资是继续等待行情还是果断清仓？

　　每月收支状况 单位／元

　　收入 支出

　　家庭收入(两人) 基本生活开销

　　好的时候2～3万， 6000(包括供养汽车)

　　差的时候一分没有

　　合计 不确定 合 计 6000

　　每月结余 收入好的时候14000元～24000元，收入不好时-6000元

　　年度收支状况 单位／元

　　收入 支出

　　年度总收入 20万～30万 保险费 7000(寿险)

　　保险费 5000(车险)

　　合计 20万～30万 合 计 12000

　　年度结余(扣除日常支出) 11.6万～21.6万

　　个人资产负债状况 单位／元

　　资产 负债

　　现金及活存 3万

　　定期存款 3万美元

　　股票 20万人民币、2万美元

　　国债 6万

　　自用房地产(两处) 34万

　　邮票 价值30万(被套)

　　自备车(折价) 10万

　　资产合计 将近143万

　　专家建议：综合类

　　投资理财误区分析：

　　张茉莉夫妇是很能赚钱的，但在投资理财上确实存在许多误区，正是这些理财误区导致了张小姐夫妇去年资产大幅缩水。

　　冲动型投资者的盲目投资

　　张茉莉夫妇是典型的冲动型投资者，在还没有搞清楚投资的内容之前就大举介入，在没有真正了解问题症结所在时又“果断”退出，这是他们投资造成损失的直接原因

　　房产投资：不能承受100万房产的压力

　　茉莉做的房产投资确实有问题。但问题不是出贷款利息上，因为贷款利息本就是如此计算的，在决定购买房子之前她就应当知道。

　　问题在于：一来所购房产超出了茉莉家庭财务的承受力，考虑到茉莉家庭预期的收入减少以及今后可能的利率上升，100万的房贷压力是很重的。

　　二来购买该处房产后，其家庭资产结构明显变得不合理：不动产投资比重太大。以茉莉家庭目前的情况，其不动产占总资产的比重在20%——60%的范围内较合理。如高于60%，则其资产的流动性有问题；同时，投资过于集中，风险也相对集中。不利于分散风险。如果该比例低于20%，则应当考虑增加一些房产投资。目前，其房产资产占总资产的22%，基本合理。如果要考虑增加房产投资，可以考虑将目前的两处房产出售一处，同时购买一处70万左右的房产。这样既可以改善一下居住条件，为家庭未来新成员的到来做好准备，其家庭的资产结构也较合理，同时也是茉莉目前经济条件可以接受的。

　　邮币卡投资：短期失三分之二，运气不好

　　仅仅听朋友说可以赚钱，就在对其一窍不通的情况下投资近30万。亏损在所难免！不过，在短期内亏损三分之二，也说明她运气实在不好。

　　我们不知道其投资的是邮票还是金币还是磁卡。但不论是什么，这些东西都不是规范的投资渠道，而更应当归为收藏一类。同时由于其价格的频繁而巨大的波动，因而具有很大的投机性。不管是其收藏性还是其投机性，都不是一个好的规范的投资手段。从理财的角度，一般不应当作为投资的对象。如果和个人爱好结合起来为收藏来考虑到是不错的。长期下来也许具有保值增值的效果。

　　股票投资：快刀斩乱麻过于草率

　　由于张小姐介入的时机不是很好，出现亏损。本来在股票市场上的投资出现短期亏损是非常正常的事情，在进入股票市场之前就应当有这样的思想准备。一出现亏损就心中生气，快刀斩乱麻——全部清仓，显然是过于草率了。

　　实业投资：不能再次冲

　　实业投资的收入显然是不固定的。即使是如联华便利店这一类较成熟的特许经营形式的小生意，也还要受到选址、经营、管理等诸多因素的制约。而且要注意的是如果没有合适得力的助手，经营这一类的小生意其工作量是相当大的。对于即将要孩子的莉来说，是否合适，需通盘考虑。不可再冲动了。

　　明年投资策略：长线是金

　　长线和短线：长线是金。这是投资的名言。但遗憾的是，在我们的股票市场上要找到一个长期稳健发展的上市公司真的很难。同时政策的因素也给股票市场带来了极大的不确定性。在这样的市场中，我们认为立足以长线投资的思路选股，但在具体操作上要随市场的变动灵活处理，特别是在今年，市场上不确定的因素很多。

　　密切关注点

　　1、外汇：B股以及即将到期的定存外汇应当以美元形式存入外汇定期一本通中。该外汇帐户的投资形式可以有以下四个方向：

　　a) 在没有明确其它好的投资方向时以定期存款形式投资。

　　b) B股投资。在目前点位可以少量介入。在市场趋势较明朗时再适当增加。

　　c) 在有把握方向明确时，在不同币种之间做转换(外汇宝)，目前主要关注美元、日元和欧元三个最主要货币。

　　d) 一旦香港股市对内开放，应当适量介入。具体投资品种：蓝筹股以及H股和红筹股

　　2、股市：股市之中的机会是跌出的，在目前1350点附近再往下的空间不会太大了。可以逐步介入。

　　3、邮币卡：既然在短期内跌去了三分之二，市值只有10万元了。从您家庭财务看来，也不急着用钱。还是放着，等待解套的机会。

　　4、稳定的收入来源：以您目前家庭财产情况以及你们的收入情况，调整一下自己理财的心态，只要将资产做一个合理的规划，进行稳健的投资，然後用一个长线投资的心态，去耐心地等候收成，将不仅会有稳定的收入，最终还将使你实现财务自由。

　　5、回报率：10%的投资收益率，的确不算是太高。但即使你的投资组合的长期平均收益率可以达到10%，也不意味这你每年的投资都有10%的收益率。

　　专家建议：银行类

　　张茉莉小姐几届而立，虽然在建筑行业是巾帼不让须眉，与丈夫并肩奋斗颇有成就；但在投资理财方面却十分不顺，损失连连，给原本还算宽裕的家庭投下阴影。如何保存手中现有的资产，并让资产稳步增值，是小夫妻俩今必须重视的个首要问题；同时，由于一直忙于事业，小夫妻俩至今尚未生儿育女，近几年要生养孩子也需正视。

　　目前，张茉莉一家人的收入状况如下：夫妇俩年总收入20万元-30万元，平均每月收入1.7-2.5万元。支出方面：日常生活开支6000元，主要用于购买要的生活用品，供养自备轿车。每月收支相抵，张茉莉夫妇约可结余工资1.1-1.9万元。

　　再来分析张茉莉夫妇目前的家产和经济实力：两人现有人民币活期存款3万元、外币定期存款3万美元、国债6万元；收藏品30万元、A、B股合计价值43万元；现在居住的房子市价34万元左右；自备轿车10万元；总资产合计为150万元左右。

　　抓住房产市场良机，二三年后生孩子

　　如果小夫妻俩满足于现在的工作环境和生活质量，没有更高的生活要求，张小姐应该可以歇业生子，让先生一人打拼事业，过“男主外、女主内”的生活。但由于夫妇俩年纪尚轻，两人所拥有专长又与目前上海房地产业发展前景相吻合，在短时期内有很大的发展潜力。

　　为此，交行理财工作室建议：张茉莉应与丈夫再共同工作二三年，抓住近几年房地产业迅猛发展的良好时机，利用两人的专业特长多赚钱、多积蓄，把生活基础打得更坚固一些。

　　联华便利店暂缓投资

　　张小姐打算开一家联华便利店，保证生孩子后有一份定的收入的想法不错，但是要购买较好地段的商铺，资金投入太大，按目前收入基础衡量尚有一段距离，建议展缓此项计划。

　　至于投资理财方面的问题，应采取以下投资行为：

　　一、追加国债投资。张茉莉小姐可以把每月结余的工资分成两部分，用其中50%工资结余择机买入中长期国债，此举不仅可以赚取国债利息，还免付利息税；另外50%工资结余，可以零存整取储蓄方式保存起来，一是避免生活中有现金急用，二是待一年存期满后又有一笔可观的资金追加购入国债。

　　二、买入开放式基金。在如今股市较为低迷之际，张小姐可以把卖出的A股资金全部投入开放式基金，放置一年不动，由基金公司代为操作，是年收取开放式基金公司发放的红利，以避免个人投资行为的失误。

　　三、3万美元续存、B股资金再入B股。今年2月，张小姐将有3万美元到期，建议张茉莉小姐将此3万美元继续以定期存款形式存在银行，作为张小姐今后生孩子的“坚强后盾”。 如今年关已过，不久将是每家B股发放红利的时机，建议张小姐在目前B股市场又下了一个台的基础上入市，用手中B股资金选择一些优质B股，如电力股、高科技股，长期持有，以期获得美元红利分配。

　　四、邮币卡继续等待行情。张小姐拥有的邮币卡被套太深，如盲目抛售、果断清仓，亏损2／3资金将必成定局。好在张小姐手中邮、币品种尚佳，且今年邮币卡略有起色，尤其是“西藏纪念流通币”增值潜力较大，建议张小姐继续持有，等待解套。