4月正收益股票私募略超五成 管理期货私募再现反弹

　　文章来源：中投在线阳光私募

　　4月正收益股票私募略超五成 管理期货私募再现反弹

　　中投在线研究中心

　　一 4月市场概况

　　4月份A股市场未能承继3月份的强势上涨，加上大宗商品4月再次拉出一波暴涨行情、分流了资金，以及对债市危机的担忧等因素影响，各大指数环比全线下跌。但各行业出现分化，受益于商品大涨，黑色金属相关行业包括采掘、钢铁业等表现强势，而文化传媒、计算机等行业则表现较弱。

　　4月末，上证综指收于2938.32点，环比3月份微跌2.18%；深成指收于10141.54点，环比前一月下跌了3%；创业板收于2138.74点，环比前一月下跌了4.45%。相比之下，3月该三大指数分别大涨了11.75%、14.93%与19.05%。

　　受市场震荡回调的影响，股票型阳光私募基金业绩也出现下滑，中投在线研究中心统计，以4月28日至5月初有净值更新为标准，4月纳入统计的3880只股票型私募产品，平均收益率为0.17%，虽然维持了正增长，但相较今年3月份平均收益率达到3.93%，下滑明显。

　　管理期货型阳光私募基金受益于大宗商品的强势反弹，业绩再次出现大幅回升，当月纳入统计的167只产品，平均收益率为2.10%，相比3月份平均增长0.51%出现明显跃升，但仍未能冲破2月时的高峰—2月份商品期货市场也走出过一轮暴涨行情—业绩平均增长3.38%。

　　其他策略私募基金来看，市场中性策略型阳光私募基金4月业绩增长也大幅放缓，纳入统计的501只产品，平均收益率为0.50%，而3月份平均增长了1.98%；债券型私募基金业绩由正返负，当月有净值更新的524只产品，平均收益为-0.67%，而3月份时还平均增长了0.36%。此外，4月份组合基金（FOF）增势也有所放缓，当月纳入统计的285只产品，平均收益率为0.30%，而3月份平均增长达3.69%。

　　综合各策略类型基金来看，中投在线研究中心统计，纳入统计的6883只产品，平均收益率为增长0.21%，相比3月份平均上涨3.39%，显示出业绩出现较大回落。

　　4月阳光私募收益增幅与A股指数月度涨跌幅对比：

　　虽然业绩总体出现大幅回调，但4月份阳光私募基金发行却仍呈积极态势。中投在线研究中心统计，4月共成立阳光私募基金685只，较3月份的347只出现大幅增长。其中，股票型私募基金达436只，而3月新成立的股票型基金只有268只。不过，4月私募基金发行仍未达到今年1月时小高峰—共计新成立了1154只，其中股票型产品达744只。

　　此外，4月份非存续期满清盘的私募基金为58只，较3月份大幅减少，3月份清盘的产品数量达235只。

　　二、4月各策略阳光私募基金排行榜（前10名）

　　综合各策略类型来看，4月份获得正收益的私募产品达3788只，占全部阳光私募基金的55.03%，相比3月份正收益产品达82.99%的占比，已大幅减少，几乎接近2月份时46%左右的正收益产品占比，显示在市场下跌中，私募基金受损面较广。

　　4月负收益的私募基金共3094只，不过，其中收益下跌在1%以下的产品达1360只，占比近44%。

　　从业绩红黑榜来看，中投在线研究中心统计，剔除结构化产品，4月份进入全部策略类型私募基金前10名榜单中，股票型产品只占3席，另外还有两只新三板产品，3只多策略产品和一只市场中性策略产品，分布较为均衡。

　　统计显示，一只新三板基金“中融鼎新白羊新三板1号”4月收益夺冠，月增长54.17%，不过该产品在去年12月下跌凶猛，目前虽大幅反弹而净值仅为0.5854；一只多策略基金“招焱对冲1号”以50.09%的月收益率位居第二，管理方为招焱投资，该公司旗下另一只市场中性策略基金“招焱对冲3号”也进入4月前十榜单，月收益率为41.19%，排在第四位；位居第三的是“佳盈二期基金”，月收益率为46.35%，管理方为佳盈投资，不过该产品近三个月下跌了3.81%。

　　2016年4月全部策略私募基金业绩排名前10名（不包括结构化产品）：

　　（数据来源：中投在线）

　　正收益股票型基金仅略超5成

　　4月份受股市震荡回调拖累，股票型私募基金波及面较大，当月纳入统计的3880只股票型私募产品，平均收益率为0.17%，虽然维持了正增长，但相较今年3月份平均收益率达到3.93%下滑明显。且其中获得正收益的股票型产品为2038只，占比缩小至52.53%，3月份这一比重曾达到85.63%。

　　从收益区间来看，收益率在1%-10%之间的股票型产品达1088只，占比达54%左右，相比3月份这一占比在57%左右，相差度相对较小；收益率超过10%的产品仅73只，低于1%的产品为877只。未有产品实现收益翻番，排名前十位的股票型私募收益率在46.34%-28.53%之间，相比3月份在202.29%-39.26%之间，涨幅已大幅缩水。

　　剔除结构化产品，4月份股票型阳光私募排名前十位如下表：

　　股票型阳光私募基金4月份排名前10位（不计结构化产品，不包含最新净值低于0.8的产品）：

　　以上数据来源：中投在线

　　如表所示，仅有“佳盈二期基金”与“融汇东方专户2号”进入全部策略阳光私募综合排名前10（如前述所提及），位居第三的“新宇-番茄资产管理1号”月收益率为35.36%，该产品近3个月收益率达到45.95%，显示业绩较为稳定；另外还有“富安达安晟1号”与“潭柘会9号”进入前五，收益率依次为32.49%与30.93%。

　　此外，收益为负的股票型私募基金达1841只，占所有股票型私募基金47.5%左右，而3月份这一占比仅为14.34%。其中，有786只产品下跌幅度小于1%，跌幅在1%-10%之间的产品达998只，下跌超过10%的产品达57只，下跌最多的10只产品跌幅在51.83%-21.28%之间，而3月份在39.00%-22.77%之间。

　　管理期货私募业绩再现回弹

　　4月份商品期货再次走出一波爆涨行情，自4月11日起，螺纹、焦炭等黑色系金属品种领涨，包括棉花、沥青以及大豆等农产品，以及PTA、铁矿、燃油、沥青等都连续大涨或涨停。受此提振，4月份管理期货类私募基金业绩也再次出现反弹。中投在线研究中心统计，当月纳统计的167只管理期货型阳光私募基金产品，平均收益率为2.10%，相比3月份平均增长0.51%出现明显跃升；不过，仍未能冲破2月时的高峰--平均增长3.38%。

　　同时，从业绩分布来看，取得正收益的管理期货类产品达110只，占比65.87%，相比3月份 57.63%的占比有明显上升。其中，收益率超过10%的产品为15只，增幅最大的产品增长25.70%，均较3月份有所上升，但相比2月份有32只产品增长超过10%，且排名前10位的收益率均在27%以上，仍稍显逊色。

　　从业绩排行榜来看，剔除结构化产品，排名居首的是“乐无忧八号”，月收益率为25.70%，但该产品近三个月为下跌了3.26%，管理方为无忧期货；元葵资产管理的“元葵产业对冲基金”位居第二，收益率为24.45%，该产品近今年3月份业绩也进入管理期货类私募基金前十名的榜单，提成在第三名；德胜资产管理的“金友德胜壹号”以23.37%的月收益率摘取第三名之位。另外，进入前五名的还有“长江-经易量化3号”与“骐骏商品期货跨市套利3号”，收益率分别为21.72%与18.88%。

　　此外，鸿凯投资林军管理的多只管理期货基金进入前十名，“鸿凯激进二号”4月排在第6名，“常然鸿凯1号基金”排第7名，收益率分别为18.19%与17.75%，还有一只产品“鸿凯40号”，收益率紧跟其后，月收益率为17.59%；多次进入管理期货前十榜单的“富利步步为盈1号”此次排第9位，收益率为13.70%。

　　管理期货策略阳光私募基金2016年4月排名前10位：

　　市场中性策略基金收益放缓

　　市场中性策略型阳光私募基金4月业绩增长也大幅放缓，纳入统计的501只产品，平均收益率为0.50%，而3月份平均增长了1.98%。其中获得正收益的产品达352只，占比70.26%，相比3月近九成的正收益产品比重，仍有所下滑。

　　从收益区间来看，收益率低于1%的产品最多，达246只；收益率在1%-10%之间的产品为101只，收益率超过10%的产品仅5只，其中仅两只产品增幅在20%以上，上涨幅度环比3月份均明显缩窄—3月份收益率在1%-10%之间的产品达到210只，超过10%的产品达到22只，其中3只产品增幅在20%以上。

　　剔除结构化产品，4月份市场中性策略私募基金业绩排名居首的是 “招焱对冲3号“，该产品也进入了全部策略私募基金4月前十名榜单，排在第四位，收益率为41.18%；思考投资管理的“思考20号A5-1循环套利基金”位居第二，月收益率为16.28%，该产品3月份曾在市场中性策略私募基金中排在首位；排第三名的是创势翔投资管理 的“创势翔国政对冲基金“，收益率为11.20%。此外，宝银创赢崔军管理的产品4月再次冲入榜单，旗下“华润创赢1号”位居第四名，收益率为10.64%；而唐印投资旗下的“全球套利8号”夺下第五名，收益率为8.55%。

　　市场中性策略阳光私募基金2016年4月份排名前10位（不计结构化产品，不包括最新净值在0.8以下的产品）：

　　统计还显示，今年4月份，收益为负的市场中性策略私募基金为148只，其中跌幅小于1的达98只，下跌在1%-10%之间的为47只，3只产品下跌超过10%，最多下跌24.52%，较3月份的33.95%有所收窄。

　　债券型私募基金4月由正返负，当月有净值更新的524只产品，平均收益为-0.67%，而3月份时还平均增长了0.36%。其中，获得正收益的产品为308只，占比58.78%，相较3月份77.32%的正收益产品占比也明显下降。

　　总的收益区间来看，3月收益率低于1%的为272只，高于1%的产品仅36只，其中增幅超过10%的债券型私募基金为6只，收益率在31.79%-11.35%之间，分别为“明泰3号”、“东兴金选稳赢2号进取型”、“财通季季鑫1号普通级”、“财通聚富2号风险级”、“瑞林稳健投资”与“国联汇金25号B”，其中财通证券旗下占了两只。

　　负收益的债券型基金来看，4月下跌幅度环比3月有所扩大。中投在线研究中心统计，当月取得负收益的债券基金为215只，其中92只产品下跌小于1%，113只产品下跌在1%-10%之间，有10只产品下跌超过10%，跌幅最大为下跌54.82%，而3月时最多下跌为46.82%。

　　此外，4月份组合基金（FOF）增势也有所放缓，当月纳入统计的285只产品，平均收益率为0.30%，而3月份平均增长达3.69%。其中，取得正收益的组合基金为149只，占比达52.28%，而3月份这一比重达82.06%。收益分布来看，月度增长在1%-10%之间的产品为65只，仅5只产品增长超过10%，收益率分布在36.11%-10.93%之间，其中“好好男儿趋势1号”进入全部策略私募基金前十名榜单，也位居FOF基金排名冠军，收益率为36.11%。而 3月份有41只FOF产品增幅在10%以上，其中5只产品增长在20%以上。