新财富金融工程大佬葛新元的新事业

　　91基金研究中心

　　摘要：基金经理葛新元是量化对冲新财富获得者，量化对冲需要较深厚的数学功底，基金经理从业经验丰富，历史业绩优秀。市场中性策略对冲基金投资者面临的系统性风险较小，适合低风险投资者，可积极认购。

　　二、产品分析

　　1、产品分析

　　光大富尊投资有限公司成立于2012年9月26日，公司目前对外发布净值的产品有2只，分别是光大富尊鸿远对冲1号，光大富尊鸿远量化1号，成立日期都是2015-04-30，自成立以来这两只产品的收益率分别是7.11和-28.67。

　　其中光大富尊鸿远对冲1号基金上期（2015-09）近一月的收益率-0.35，沪深300收益-4.86，策略排名168/254；近三个月收益4.01，沪深300收益-28.39，策略排名55/224；累计净值1.0711。

　　2、基金经理介绍

　　葛新元是光大富尊投资有限公司的总经理，理论经济学博士后，副教授；2005年“新财富”金融工程最佳分析师第一名。

　　作为首席金融工程分析师，组建了国信研究所金融工程部，并带领团队获得2009年“新财富”金融工程最佳分析师第二名；团队在2010和2011年两度被评选为新财富金融工程组冠军。

　　值得注意的是，在此前权证业务大规模开展时期，葛新元带领金融工程团队为国信证券及其客户在该领域赚取不菲收益。此后，众多公募基金、私募基金及高净值客户均借鉴或直接采用了葛新元及其团队提供的交易策略，也为国信证券贡献了不少佣金收入。2012葛新元团队赴光大证券组建另类投资子公司。

　　3、管理人介绍

　　光大富尊投资有限公司成立于2012年9月26日，为光大证券股份有限公司下设的另类投资全资子公司，注册资本8亿元，2014年增资至12亿元，目前在管资产规模80亿元。作为一家定位于完全市场中性策略的创新型资产管理公司，在获取目标收益率的基础上，最大化程度降低风险。光大富尊注重数量化投资策略的研究，致力于用统计学原理来研究金融市场。光大富尊于2014年7月22日已经登记为私募投资基金管理人，成为开展私募证券投资、股权投资、创业投资等私募基金业务的金融机构。

　　4、投资范围、投资策略

　　投资范围：本基金投资于中国金融期货交易所挂牌交易的金融期货产品（包括股指期货与国债期货），上海证券交易所、深圳证券交易所挂牌交易的股票、ETF、证券投资基金、可转换债券、国债、银行存款、短期国债回购、个股及ETF期权，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他投资品种。

　　投资策略：以市场中性策略为主，包括期现套利，ALPHA套利，期权套利等策略，其中期现套利以捕捉股指期货基差收益为目标，构建股指期货空头（多头）+指数现货多头（空头）；ALPHA套利以捕捉量化选股策略超额收益和基差收益为目标，构建股指期货空头（多头）+量化选股组合多头（空头）；期权套利以捕捉期权定价偏差为目标，构建认购/认沽期权+标的证券/股指期货的套利组合。

　　从海外对冲基金的长期历史看，市场中性策略是对冲分类策略中收益指数最平滑的一类策略，在金融危机中受系统性风险的影响也最小。

　　5、费用分析

　　认购费：1%；申购费：1%；管理费：1.5%；浮动管理费用：高水位法，超额部分的20%；赎回费：正常赎回0%，违约赎回0.5%；银行保管费率：0.3%；托管及外包服务费：0.3%；

　　6、风控体系

　　预警线：信托单位净值估值为 0.80 元；止损线：信托单位净值估值为 0.70 元。

　　三、结论

　　基金经理葛新元是量化对冲新财富获得者，量化对冲需要较深厚的数学功底，基金经理从业经验丰富，历史业绩优秀。市场中性策略对冲基金投资者面临的系统性风险较小，适合低风险投资者，可积极认购。

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