胡平平 赵康杰

　　[对于私募新进股票的研究，投资者尤其要注意结合私募持股风格。有一些私募操作周期较短，一般持股不超过一个季度，对于这类私募持有的重仓股如果短期涨幅太大，投资者应该及时规避]

　　阳光私募在去年四季度的“大调仓”当中都是如何进行布局的？

　　随着上市公司年报的披露，越来越多私募的重仓股陆续浮出水面？

　　在第一财经《财商》APP推出的第18期《机构跟踪》当中，第一财经日报《财商》记者梳理出了25只知名私募的重仓股。其中，连续两届私募黑马冠军创势翔的重仓股也已经出现。

　　25只重仓股涨幅居前

　　第一财经日报《财商》数据显示，截至3月13日，在已公布年报的上市公司当中，有25只股票出现了知名私募的身影。其中，新进个股10只，增持7只，减持4只，持仓不变的个股4只。

　　从总体市场表现来看，这些私募重仓股今年的整体表现不俗。截至3月13日，今年以来，25只重仓股有22只获得上涨，仅有1只下跌，平均涨幅高达25.39%。其中，新开普(300248.SZ)和赛象科技(002337.SZ)今年以来涨幅均超过50%，道博股份(600136.SH)、泰豪科技(600590.SH)和巨龙管业(002619.SZ)也以超过49%的涨幅紧随其后，强势的表现十分抢眼。

　　从私募重仓股的分布情况来看，这些新发布的重仓股主要分布在电子、机械设备、生物医药等板块。

　　私募增持彰显投资信心

　　在看好股票的基础上，私募进一步增持。对于价值派和研究型私募而言，增持的动作表明了他们对股票中长期走势的信心在加强，这也使得私募增持的股票具有一定的看点。

　　在本期25只股票当中，获得私募增持的股票共有7只，今年以来，这7只股票平均涨幅为22.44%。

　　其中，涨幅居前的三只股票分别是道博股份(600136.SH)、紫鑫药业(002118.SZ)和明家科技(300242.SZ)，它们获得了健顺投资、鼎萨投资和千合资本的继续加码。

　　此外，本期私募新进股票10只，显示出机构投资者对股票未来走势的看好。这10只股票今年以来平均涨幅23.7%，其中赛象科技(002337.SZ)、泰豪科技(600590.SH)和巨龙管业(002619.SZ)涨幅居前，去年四季度向它们抛出绣球的私募分别是泽熙投资、明华信德和金丝猴投资。

　　不过，对于私募新进股票的研究，投资者尤其要注意结合私募持股风格。有一些私募操作周期较短，一般持股不超过一个季度，对于这类私募持有的重仓股如果短期涨幅太大，投资者应该及时规避。

　　而一些价值派或者研究型私募，持股周期一般较长，他们买入的股票如果涨幅不是太大，基本面情况又有所看点，且与私募观点交流当中他们明显表示出对该股的信心，那么这类股票则值得重点关注。

　　黑马创势翔重仓股隐现

　　与此同时，一些热门私募大佬的持股路线也得以曝光。

　　作为两届阳光私募黑马冠军，广州创势翔“凶悍犀利”的操作风格在阳光私募江湖中特立独行。随着上市公司年报的披露，创势翔的部分重仓股也逐渐浮出水面，目前来看，已经披露的两只新进重仓股福星晓程(300139.SZ)和卡奴迪路(002565.SZ)都非常符合创势翔一贯“踩准热点”的风格。

　　福星晓程2014年年报显示，公司在四季度获得多只私募产品青睐，前十大流通股股东当中就有4只信托产品的身影，其中就包括创势翔旗下的“外贸信托·创势翔华西2号”。在去年四季度，该产品买入福星晓程111.34万股，成为该公司第六大流通股股东。

　　福星晓程是国内规模最大的电力终端载波芯片供应商。

　　从投资逻辑上看，福星晓程的亮点在于公司在非洲业务的顺利拓展。近几年，通过公司在加纳的BOT、配网建设、线路降损等项目的展示，公司实力逐步得到南非等其他国家的认可。券商普遍认为，公司南非市政工程和加纳发电项目的贡献预计在2016～2017年体现，企业增长趋势明确。

　　同时，近期大热的PPP主题也成为公司股价的助推器。目前福星晓程在海外采用PPP、BOT、BT多种模式参与海外项目承建，符合国家当前提出的走出去战略。公司区别于其他劳动密集型企业，不是简单输出产能和劳动力，而是输出国内低成本资金和较先进的技术，雇佣当地劳工。华创证券指出，这种模式不但能够有效帮助海外国家在基础设施建设、技术实力提升上得到实惠，还能通过执行项目解决居民就业，普遍受到海外国家支持，是中国版马歇尔和“一带一路”最纯标的。

　　再者，从大股东的角度来看，原来公司的大股东福星集团已经悉数于2014年前减持完毕，原创始人程毅成为第一大股东，公司于2014年8月通过议案，向大股东增发1300万作为流动补充资金。体现大股东对企业发展信心。

　　华创证券认为，福星晓程最差点已过，属于“高成长、可复制、强诉求、合政策”的标的。

　　从股价表现上看，福星晓程去年11月一度冲高至71元，随后股价迎来一波调整。今年以来股价有企稳上行的态势，3月13日收盘报54.91元，累计上涨了22.22%。