罗诺

　　【编者按】2012年10月末，中登公司月度统计数据报告中，股票发行人(上市公司)总和2494家。一年后的10月末，股票发行人总和2489家，较之一年前还少了5家。而在中国证券市场的大门外，有800多家公司排队进入。IPO开闸，这800多家公司都在做什么事情，他们准备好了吗？

　　本报记者 罗诺 北京报道

　　北京金融街附近的酒店床位再次紧俏。

　　“我们正着手准备有关补充材料。”12月2日，新股发行改革意见出台后第一个工作日，浙江一家准上市公司董秘向21世纪经济报道记者表示。其所在企业IPO申请早在一年多之前便已经过会，而据该董秘透露，公司一些高管次日飞赴北京与有关中介碰头，而他也一并前往。据悉，该公司一行人将再次驻扎进金融街附近的酒店，直至有该公司上市批文的正式发布，北京金融街的酒店伴随着一纸意见的出台再现旺季盛景。

　　“预计一个月后将有公司完成相关准备程序，到明年1月，约有50家企业能陆续上市。” 证监会新闻发言人邓舸在11月30日下午临时召开的有关新闻发布会现场向媒体正式宣布了这一消息。

　　83家过会企业做减法

　　据接近监管层知情人士透露，已经过会的83家企业最有可能赶上明年1月份的IPO列车。但也有特殊情况。比如平安证券[微博]保荐的广州秋盛资源。

　　2013年10月，证监会历时10个月的IPO财务大检查最终结果出炉，秋盛资源也作为过会企业唯一的“代表”被查处涉嫌财务造假而被移交稽查部门。

　　平安证券因其受万福生科IPO造假事件的牵连，其有关保荐业务被处罚暂停三月，该处罚决定的签署日为9月24日，也就是说平安证券受此牵连，其保荐业务将至少暂停至12月24日。但在10月中旬爆出的秋盛资源涉财务造假上市一案，又同样让作为其保荐人的平安证券再度陷入“立案”业务暂停的焦灼期，这也就意味着由其保荐的数家已过会企业难以在短期内获发行批文。

　　同样的情况还有光大证券，其作为此次在IPO财务核查中抽查出的另一家问题公司——天丰节能的保荐人，其目前依然处于“立案”阶段，而从目前的情况而言，据21世纪经济报道记者获悉，其违规事实已经基本认定。

　　已经被处以“整改半年”处罚的民生证券投行业务，其目前依然同样处于业务整改期。

　　“监管层虽然没有明令禁止整改期券商新业务申请，但在短时间内，对其有关业务的审核也是处于紧缩审慎的原则。”上述知情人士透露，而国信证券方面，其处罚可能最终轻拿轻放，但目前依然处于“立案”阶段的它，即使在近期便可以获得解禁，但毕竟已经较其它券商和企业在补充材料上晚了一步，也或难赶上此次头班车。

　　在除去上述四家券商保荐的21家已过会企业外，另外11家企业也同样将在短期内难以获得发行批文的青睐。

　　10月25日下午，在证监会召开的例行新闻发布会上，新闻发言人表示，在天丰节能申请IPO过程中，中介机构北京竞天公诚律师事务所等中介机构涉嫌未勤勉尽责，被立案调查。而对于这类被证监会等立案稽查的律所，在整改期间，根据律所从事证券法律业务相关办法，将暂不受理该律所出具的法律意见书等文件。

　　同样因担任新大地、天能科技IPO造假项目中介机构的北京市大成律师事务所和北京君泽君律师事务所等中介机构，亦因未尽责，受到证监会“暂不接受你出具律师意见书文件”的处罚。

　　涉及到上述三家律师事务所的已过会企业则共约13家。

　　此外，因新大地一案而涉案的大华会计师事务所有限公司，也同样在立案稽查的范围。“对于大华所审计的项目，监管层方面也同样采用的是审慎判断的态度。”上述知情人士透露，虽然目前对于会计师事务所，现行法律法规中，并未设置对会计师事务所被立案调查期间不受理其文件的制度安排。

　　综上，因有关券商、会计所、律所涉案而使得其IPO发行遭受影响的IPO过会企业共计达32家，而在剩余的51家企业中，主板约6家，中小板约16家，创业板29家。

　　百亿大盘股来袭？

　　对于明年1月或50家企业上市的预期，市场诚惶诚恐。

　　“目前我们最关心的则是主板股，尤其是两家百亿融资规模的大盘股如何发行。”北京一家私募机构负责人士向21世纪经济报道记者坦承其担心。

　　据粗略统计，已过会的83家企业共计划募集资金约600亿元，其中有78家企业计划募集资金不足10亿元，占比94%，而其中更有65家企业计划拟募资金不足5亿元。接近百亿或超百亿元募资仅陕煤股份和EMS两家，这两家计划募集资金达270余亿元，占整体过会企业融资额度近一半，而43家创业板过会企业，其拟计划募集资金共约100余亿元，平均每家不到2.5亿元。

　　“显然，即使符合条件的中小板和创业板同时批量发行，其对市场产生的资金压力或还未有陕煤股份一只大盘股发行所带来的影响强烈。”上述机构负责人士坦言，目前符合发行条件的创业板公司约29家，平均以每家2.5亿融资额度计算，那么这29家在市场融得的资金也仅72亿元，尚不及EMS近百亿的计划融资额，更只是陕煤股份那近180亿融资额度的零头。而对市场“不幸”的是，陕煤股份和EMS都同样入围此次获准发行的51家企业“名单”。

　　“原则上是只要符合发行条件的企业，在按规定补充完有关材料和承诺后，都可能获得发行许可。”上述接近于监管层的知情人士透露，内部口径中的明年1月或50家企业陆续上市，就意味着大部分符合条件的待发企业都将在此时获得发行批文。

　　“但对于大盘股而言，无论是监管层还是其企业本身，都会考虑到市场的承受能力而选择发行时机的，这一点，除了监管层不排除可能延迟对个别主板大盘股的发行批文的下发外，因为现在发行批文有效期的放开和择机发行机制的引入，我想，对于企业而言，如果不是急迫需要资金，其也愿意选择在市场较宽松的环境下发行。”上述知情人士坦言。