林珂

　　机构动向一直是市场关注的焦点，而神秘的私募更扯人眼球。不论是王亚伟操盘的昀沣投资，还是徐翔操盘的泽熙投资，不论是他们新进的个股还是看好的个股往往短期都有良好表现。近期，泽熙投资对多家TMT行业公司进行调研，而部分个股逆势出现强劲表现。明星私募效应提振外，相关公司前景被市场普遍看好也是股价上涨的动力之一。

　　行业景气向上获关注

　　据业内人士统计，截止目前，泽熙投资四季度先后对13家TMT行业公司进行了调研。分别是捷成股份、东软载波、美亚柏科、北京君正、蓝盾股份、科大讯飞、星网锐捷、杰赛科技、安洁科技、长亮科技、东港股份、中颖电子和东晶电子。

　　“国内扩大信息消费，行业维持高景气度是吸引明星私募关注的原因之一。”某券商分析师对记者表示：“受消息面影响，部分受明星私募关注的公司短期股价出现上涨，不排除有私募建仓拉高的可能。不论从行业前景，还是业绩来看，TMT概念可圈可点。在政策力挺下，TMT行情维持较高景气度，并且存在很多交易性机会。而据观察泽熙投资操盘风格短期化，持股时间往往在一个季度上下，今年较热的TMT概念股自然是他们关注的重点之一。”

　　就TMT行业业绩来看，各行业整体营收增速和净利润增速符合预期，各子行业净利润增速均好于利润增速。其中，通信行业受益于4G建设，盈利能力提升明显，2013年前三季度净利润较去年同期大幅增长147%，显著高于营收增速13.8%。

　　而就泽熙投资调研的13家TMT公司来看，不乏业绩稳定增长的公司，也有业绩拐点向上的公司。其中科大讯飞业绩表现较好，前三季度公司实现营业收入同比增长43.74%；归属母公司所有者净利润同比增长40.74%。同时公司还预计全年净利润同比增速最高将达到60%。此外，业绩明显改善，回归增长轨道的星网锐捷也是泽熙投资关注的TMT公司之一。前三季度，星网锐捷营业收入小幅增长，但净利润却同比下滑19.04%。虽然前三季度业绩下滑，但并没有改变机构看好态度。由于收入同比增长，公司预计全年还一改前三季度下滑趋势，净利润同比增长最高将达到两成。

　　券商普遍看好TMT

　　明星私募看好TMT行业，其实机构投资者一直对该行业保持了很高的关注力度。齐鲁证券分析师陈运红认为，中长期信息消费驱动力不变，短期市场催化剂不断。中长期TMT行业维持高景气的主要驱动力仍然是新一届政府通过信息消费扩大内需的改革路径。近期十八届三中全会直接涉及的信息安全、军工、文化传媒、国企改革、以及医疗信息化等享受政策利好的主题概念板块仍将受到市场持续关注。

　　值得一提的是，由于部分个股前期获得充分炒作，同时行业内部业绩有所分化，故市场普遍认为TMT板块未来机会在于受益政策力挺的成长股当中，而板块出现普遍性机会的概率很小。陈运红表示，中长期战略依旧看好TMT成长股，短期推荐改革相关主题概念板块、有政策或事件催化剂、以及业绩增长确定性高的板块。而投资思路上，建议从四个方面入手。首先，信息安全、北斗导航的改革相关主题机会；其次，LTE、北斗导航及军用特种线缆、三网融合等拥有政策及事件催化剂板块；再者，外延式扩张预期较强的网络游戏、移动互联网及文化传媒；最后，精选业绩增长确定性强行业的移动支付、LED等。

　　在众多细分行业中，文化传媒无疑是主题投资方面市场最为看好的细分领域之一。平安证券[微博]分析师冯明远指出，在十八届三中全会《决定》中TMT相关政策，文化传媒领域着墨最多。宏观层面，强调文化传媒的政企分开，联想到上世纪90年代电信领域政企分开后中国电信[微博]业的蓬勃发展，我们对文化传媒行业后续的发展颇有期许；微观层面，强调激发国有文化企业活力，鼓励通过市场化手段做大做强国有文化企业，将为文化传媒行业的改革深入打下坚实的基础。

　　本报记者 林珂