□本报实习记者 曹乘瑜

　　本周一股市延续上周强势，煤炭、钢铁、石油化工等蓝筹板块轮番上涨。从12月初至今，股指已上涨10%。而中央经济工作会议的召开，不仅让公募基金紧急调仓，阳光私募也早已按捺不住而加紧布局，部分私募两周内将原来不到一成的仓位提高到七成。私募大多认为，尽管市场是否就此反转还不能确定，但此次反弹却是一波行情的开始。

　　私募快速加仓

　　从12月4日至今，股市已经上涨了10个百分点。近日中央经济工作会议所表露的坚定的改革信念，再次坚定了市场的信心。受访的阳光私募纷纷表示，经济见底和城镇化主题是这一轮股市上涨的“一二级推力火箭”，他们也早已“下手”。

　　星石投资总裁杨玲透露，星石已经提前布局。杨玲认为，本轮反弹属于“中级反弹”。由于宏观经济数据表明经济出现企稳势头，周期股的ROE有望阶段性见底，因此周期股领衔本轮反弹。另外，城镇化及改革驱动都将为众多板块带来较好的想象力，市场有望出现轮番上涨。

　　北京某阳光私募市场总监也表示，早在两周前已经“急速调仓”，11月不到一成的仓位现在已经加到了七、八成。考虑到地产股的环境和业绩不错，他们主要加仓地产板块。

　　上海精熙投资副总经理王征表示，精熙投资在上周将仓位从五成提高到七成，并且踩准了上周金融板块上涨的行情，主要加仓了银行、保险、大金融和地产股。“不过还是加少了，本想慢慢加，没想到行情变化这么快”。

　　股市将继续上行

　　受访私募表示，未来货币政策将走向宽松，因此，此次反弹是一波行情的开始，持续性或较长，但是否就此反转还难以判断。

　　杨玲认为，为配合城镇化的顺利开展，较紧的货币政策定调已经发生转变，中央经济工作会议提到“货币政策要适当扩大社会融资总规模……切实降低实体经济发展融资成本。”这意味着，货币政策即将放松。杨玲预计，接下来，银行贷款会逐步增加，信托、债券等其他融资方式也会继续扩张，市场利率水平也将大幅下降，股票的估值中枢将上行。

　　受此影响，杨玲认为，处于估值和业绩双底的周期股值得关注，重点看好以煤炭股为代表的资源类股票。不过也有私募认为，市场是否彻底反转还难说，但至少这是一波行情的开始。对于资源股，也还需再观察。上述北京私募的市场总监认为，资源股没有持续性，且容易被炒作，不如关注航运和建筑等有基本面支持的板块。