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折合年收益率稳定在3.2%左右，比人民币理财和货币市场基金更具吸引力
受央行下调超额准备金利率影响，银行人民币理财产品陷入低潮，货币市场基金收益走低。而近几个月来，保险公司“万能寿险”每月结息的折合年收益率稳定在3.2%左右，正成为理财投资的新宠。同时，由于市场上人民币加息预期强烈，保险公司正加速推出在银行销售的改良版万能险，直接向银行的理财产品发起挑战。
投资收益相对稳定
据了解，平安人寿“稳盈一生”万能险从去年12月推出后，每月公布一次结算利率。数据显示，产品除今年1月的结算利率折合年利率为3.2%外，2月和3月的结算利率均达到3.25%。
而今年3月，央行大幅下调银行超额准备金利率后，人民币理财产品的投资收益大受影响，很多银行暂停推出人民币理财产品，即使有的银行推出人民币理财，也只是一个试探，而且以1个月、7天等短期产品为主，收益率只是比活期存款利率高。
相比之下，万能险投资收益率更令人心动。不过，“稳盈一生”已公布的每月结算利率只反映当月收益，并不代表未来收益。“由于保险资金运用渠道放宽，保险资金在投资上更加灵活。在不同的时期，平安投资专家团队会相应调整投资策略。目前，‘稳盈一生’万能险资金运用主要集中在企业债和金融债两块，因此央行3月份下调银行超额准备金利率，对万能险影响很小，投资收益也就能保持相对稳定。”平安人寿银保部的一位人士称，预计今年4月的结算利率不会有太大变化。如果央行对人民币加息，万能险收益也将随之上涨。保险公司纷纷跟进由于近几个月的投资表现稳定，而且通过银行代理销售，产品设计通俗易懂，易于银行柜员讲解和消费者理解，投保人到银行填妥保单一次性缴保险费即可，无需核保、体检等过程，因此，“稳盈一生”很快成为市场新宠。据平安人寿银保部这位人士透露，“稳盈一生”上市后4个月保费便突破了10亿元。随着万能险在市场上升温，各保险公司纷纷跟进。泰康人寿日前推出“泰康放心理财终身寿险(万能型)”，通过交行深圳分行代理销售。泰康人寿有关人士介绍说，该产品为投保人建立一个独立保单账户，由投资专家进行投资管理，具体结算利率每月公布一次。投保人可获得保单账户价值2倍金额的意外身故保障。泰康在产品第2、4、6、8、10个保单年度约定的结算日，向投保人派发累计相当于保单账户价值7%的持续奖金，进入投保人保单账户。
长期投资方显价值
保险公司对万能险设有保底收益，平安“稳盈一生”保底收益率为1.75%，泰康在保单持有前10年保底收益率为2%，超出保底的部分取决于保险公司的资金运用水平和综合管理能力。
不过，值得普通投资者注意的是，万能险每月公布的收益率并非所交全部保费的收益率，而是保险公司在扣除初始费用后进入投资账户的那部分。
以平安“稳盈一生”为例，平安规定的初始费用率为7.25%。“保险公司收取这个费用，主要用来支付代理费用、人员成本以及各种其他销售费用。”据平安人寿银保部的这位人士介绍，如果累计交纳保费超过5万元，超出5万的缴费的费用率只有6.75%。
比如，市民买5万元该产品，那么扣除初始费用5万×7.25%=3625元，进入投资账户的资金就只有46375元，投资1年的收益不明显。而且，投资万能险的资金流动性较差，投保人在投资3年内退保，保险公司将收退保手续费，1年内退保手续费率3%，1-2年内2%，2-3年1%。
“消费者购买万能险应该理性，过早退保本金都拿不回来。”平安人寿这位人士称，万能险必须长期投资才能显示出它的投资价值，那些有稳定收入来源、短期内又没有大宗消费计划的中高端客户才是万能险的主要客户。晶报记者余彦君
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