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老莫(北京)
天下的事怕就怕认真，不论多精彩的神话在认真面前都将不再神秘。比如基金理财。
虽然眼下基金热与气温一起下降，但是，那暖风拂面的承诺却言犹在耳，比如某基
金曾经在招募说明书中表示，他们用强大的计算机系统精确测算，他们的投资组合的亏损概率不超过百万分之一，因此，他们的基金是保本的，而且运作得好的话，三年收益将会超过百分之二十。如今时间过去差不多一年了，我不知道他们强大的计算机是否还在运行，正如我不知道世界上是否真的存在如此强大的计算机系统，但我却深切地知道，面对目前的近乎崩溃的市道，如果他们做的是理性的投资组合，那也至多接近于大盘走势，相对于如此一泻千点的行情，除非他们根本没有入市，否则，能保本才见鬼了。
这是我们理财时或者说我们面对理财推销员时最容易上的第一个圈套，被概率所蒙骗。对数学有研究的人都知道，理论上百万分之一的亏损概率在实际操作中对于投资者而言，其实就是百分之五十，这类同于掷硬币。比如你连续掷出一百次正面，这种概率可能真的不到百万分之一，假定事实上你真的做到了，那么，第一百零一次你会掷出哪面呢？按照基金经理们的逻辑来分析，显然应该是正面，因为再出现负面的概率肯定太小了，但事实上，你知道的，无论何时，硬币掷出去，只要是在正负面之间二选一，出现正负面的概率就只可能是各百分之五十。信不信由你，至少在理财这件事情上，历史的走势无法决定未来。你的赚与赔最好的可能性只是在五十对五十之间，如果再考虑到其他人为的因素，事实上通常出现负面的概率要大得多，遑论保本。
然后基金经理还会跟你做另外一种解释，比如投资组合。他们会告诉你，他们是稳健型的，他们可以用科学的手段保证你稳赚不赔。比如，他们会说他们百分之九十以上的资产都投到稳定收益的债券上，只拿出不足百分之十，即相当于债券预期收益那么多的资金投资于有风险的股票上，故而，即使股票本金全部亏光也不会出现总资产的亏损，因为至多把稳定收益部分的利润亏掉。这听来的确大有道理，但却是一个极富欺骗性的不折不扣的伪命题，因为，如果这样的话，我把辛苦挣来的一点老婆本或者棺材本塞到棉鞋里然后把棉鞋埋到日本鬼子施行三光政策都找不到的地方，如果不考虑通货膨胀因素，岂非同样安全保本？最差存到银行里还会有一点微薄利息，倘若咱响应国家号召，一不留神也买了国债，其收益肯定会强过你这种所谓理财专家，因为至少咱不用再让你扒走一层手续费，何苦劳您大驾呢？这种保本承诺有什么意义呢？
当然，专业人士肯定会讲出专业的理由来，他们会提出他们那笔高风险投资，如果再有收益的话，两笔收益相加，你的投资回报岂非就高过自己去买债券了？这听起来同样有道理，天地良心，我们先不提他们扒走那百分之一的手续费那回事了，虽然那是他们最终真正关心的，我们只来计算一下，目前市场上债券的总体回报率，我们就算百分之五好了，那就意味着他们最多也只能有总资金百分之五的体量投资到股票或者其他高风险的市场上做出看上去不亏损的组合，如果超过这个比例，他们不亏的神话就要破灭了。假定我们购买该基金的期望值是百分之十的回报，这种期望值不能算太高，毕竟人家都用强大的计算机系统计算过了，成功的概率大约在百万分之九十九万九千九百九，那意味着什么呢，意味着投资于高风险的资金收益必须达到总资金收益率的百分之五，也即是相当于该笔资金单项收益率必须达到百分之百才能够做得到总资金收益达到百分之十。
即使我们的总期望值降到年收益率百分之五，与自己购买债券收益率相同，但如果我们考虑到手续费占总费用百分之一的因素，我们凭什么不提这笔费用呢？这就要求那笔高风险组合投资必须做到百分之二十的回报率才能有望实现，因为这笔收益必须做到年收益率百分之二十，才够得上总资产百分之一的管理费手续费什么的。亲爱的，他们能够实现百分之百的股票投资回报率你信吗？如果可能的话您不妨借他们强大的计算强系统算一算。退一步，连续每年实现百分之二十的回报你信吗？至少到目前为止，这个数十亿人口的世界上只有一个人勉强才能做到，他叫巴菲特，劳您驾打听一下，您的基金经理碰巧也叫这个名字吗？如果不是的话，您要是再提您的投资能够保本我跟您急。
所谓保本基金尚且如此，其他基金投资品种更加可想而知了。一旦你的血汗钱进到了所谓专业的基金经理手中，不管是公募的还是私募的，不管是开放的还是封闭的，你不妨想一想，最好没人的时候唱一唱，有多少承诺值得期待，有多少保本能够真来。(做声情并茂状，一咏三叹，余音绕梁，三月不知肉味，然后，个中滋味就会慢慢浮上心头。)
通常时间会给你真正的答案。
当然，我必须澄清一下，我不是说基金经理们都在骗人，毕竟人家都是专业人士，从头到尾都经过专业的策划透着专业的水平，而你又是心甘情愿地被策划进去的，算是大家合谋了一场专业的游戏。
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