抬床买国债引出三质疑

　　过去一个多月里，北京人投资“走投无路”可以用一个黑色幽默式的故事来注解：两次卖国债，都有人抬床在银行门口等号。

　　“国债太抢手了，连我们银行自己员工想买都买不到。”昨天，一位兴业银行员工如是感叹说。今年第二期凭证式国债前日发售，再度引发市民通宵排队抢购。这种情况年年如此，回回如此，每次都令不少市民抱怨不已。

　　人们不禁要问：我们何时能走出“抬床买国债”的困境？

　　专家指出，理财产品短缺、咨询服务欠缺掣肘城市人投资

　　质疑销售方式

　　银行也会“嫌贫爱富”

　　有银行表示：将客户划分层次，对不同层次的客户提供不同的优惠服务，是国际银行业通行的规则。

　　社科院金融专家易宪容昨天对记者说，银行集中发售国债的方式确实存在不少问题。

　　例如读者反映，银行的大客户可以不用排队提前预约购买国债，这对小客户很不公平。记者联系到的多家银行均不愿对这种“嫌贫爱富”的行为公开表态。有银行表示：将客户划分层次，并提供不同的优惠服务，是国际银行业通行的规则，例如，民生银行普通卡和钻石卡客户所享受的服务就不一样。

　　一位姓郑的读者建议，国家发售国债时，能否像新股发行那样，采取抽签的方式，大家可否买到全凭运气，不用通宵排队。

　　质疑产品种类

　　理财产品少得可怜

　　除国债外，普通百姓能参与的理财产品只有几项，而且一些产品的专业性令不少人望而却步。

　　“好的理财产品太少，因此，一旦有不错的产品出炉，大家自然都会去争抢。”易宪容指出：国债火爆的深层次原因在于居民的投资理财渠道狭窄。

　　现在，除国债之外，普通百姓能参与的只有股票、基金、信托、银行理财产品这么几项，而且一些产品的专业性令不少人望而却步。由于股市不好，基金盈利难以把握，银行利息又低，全国老百姓手里有十几万亿存款，却不知道该把手里的钱投向哪里。

　　北京天恩理财中心高级理财师姚海燕分析说：我国金融市场发育尚不完善，国家出于控制风险的考虑，在金融产品的开发上有很多限制，比如银行不得卖证券类的产品，证券公司不能卖银行业的产品。相比起来，国外的股票指数期货、外汇期货等金融衍生产品都很丰富，既可以保证一定的收益，还能规避风险，但我国基本没有这些衍生产品，居民的资金也没法投资。

　　金融界高层领导也有类似的表态。中国人民银行副行长吴晓灵不久前曾介绍：在美国，居民可以在银行开立货币市场基金账户，其资金可以在储蓄账户和货币市场基金账户之间自由切换。但我国只允许银行代销基金，不允许设立类似的账户。不过，吴晓灵也认为：引入货币市场基金账户会加剧融资结构不合理的状况，不适合中国国情。吴晓灵指出：中国债券市场的固定收益类产品缺乏，例如国债多为3年期、5年期，没有短期产品。

　　质疑咨询服务

　　顾问素质亟待提高

　　普通居民的专业知识有限，而银行即使为贵宾客户提供的理财咨询也不够健全。

　　姚海燕指出，普通居民在金融、证券方面的专业知识有限，因此倾向于选择国债这种容易理解又保险的投资品。记者在方庄一家证券公司的营业大厅看到，一位市民向柜台营业人员咨询：“我有30万元，您看买什么基金比较合适？”事实上，证券公司柜台营业人员没有投资咨询的义务，也缺乏相关知识，因此该投资者得到的答复只是“都挺好的，您看着买吧”。

　　据姚海燕介绍，在美国等发达国家，居民的退休金规划以及基金、股票等投资都会交由专门的理财顾问打理，由他们根据专业知识做出判断。如果客户要求理财顾问买入某支股票，理财顾问不会简单地照办，而是先分析、判断，如果觉得客户的决策不合适，就会向客户提建议。

　　中国理财市场刚起步，多数居民仍持观望或不信任态度，甚至银行针对贵宾客户的理财咨询也不够健全。记者了解到，某些银行的理财师不熟悉证券市场的产品，不具备全面的知识结构和操作技能。为了提升本行的销售业绩，某些理财师甚至在行情不佳时也积极推销本行代销的基金，而不推荐其他银行代销的产品。