央行[微博]刚刚公布2016年第一季度CPI数据，2.3%的增长率还算可以接受，不过看看蔬菜价格和猪肉价格，很多人会“质疑”CPI数据的准确性。的确，菜价同比上涨35%，猪肉价格更是连续多月维持价格高位，再加上房价在一季度的大幅拉升，我们怎么也无法接受整体物价仅仅增长2.3%的事实。
在上期杂志中，我们为大家分析过一组数据：目前GDP的增速是6.9%，M2增速是13.3%，也就是说，货币增长速度比财富增长速度快了6.4个百分点。在这种情况下，存在银行拿到平均2%的定期存款利息，每年至少要损失4.4个百分点的购买力。那么，我们的财富到底去哪儿了？
当前，全球似乎陷入了一个“怪圈”，全球央行几乎无一不在放水，然而危机后的“去杠杆”进程早就让实体部门失去了大幅借贷“胃口”，因此流动性便将金融资产的价格越吹越高。货币量超发带来流动性过剩，最直接影响就是消费居民的收入增加而物价随之上涨。通货膨胀对于普通居民来说，最大的伤害是对货币储蓄的伤害。要知道，高收入者的资产一般表现为房产、公司、厂矿等固定资产，储蓄不会太多。而以货币形式储蓄最多的，却是普通居民。所以，流动性过剩威胁最大的也正是普通居民。
我们的财富是这样被“洗劫”的。在货币超发阶段，企业不断扩大生产，要求劳动者加班干活，生产出大量产品。劳动者虽然创造了大量财富，但根本没有那么多钱去消费。于是这就造成商业的不流通，产能过剩。此时，宏观经济被诊断为内需不足，开始实行宽松货币和货币超发的政策。当内需不足而产品又大量积压时，采用刺激货币的政策是最危险的。在实体产业衰退、金融杠杆无处不在的情况之下，大量货币四处乱窜，寻找“价值洼地”，只会投入到刚需产品，比如住房、食品的价格在不断上涨。冲进楼市，会造成楼市上涨，冲进快消品市场，就会导致物价上涨。于是，在实体经济萧条的时候，金融行业却异常火爆，货币流向到了哪里，机会就指向哪里。所以，即便是经济处于低谷时期，仍有人因为善于投机而成为富翁。
货币超发和货币宽松出来的钱全部都涌向了投机行业，而不是实体经济和新兴产业，于是热钱都变成了各种金融产品，包括房地产，最缺现金的实体行业却没有得到钱，最缺现金的创新型企业更无法得到钱。对于传统企业来说，既然产品开始不流动，利润趋于零甚至亏损，就只有依靠不断扩张的债务维持。而部分新兴企业，则完全依靠资本市场的钱在“战略性”发展。显然，债务是拆东墙补西墙，融资是用今天的小钱博明天的大钱，大家都在赌“未来”，于是我们身上背负的包袱就越来越重。
陷入债务危机的传统产业，不仅债务负担越来越重，还得遭受多重挤压，苦苦挣扎，随时面临破产清算的风险，到了一定程度只能被收购或者吞并。而同时，那些跟风进入股市、楼市试图发财的人，如果不能及时找到接盘者，大多数成为时代的牺牲品。而这一类人，往往是普通人。
因此，当我们知道物价上涨的实质，我们就更应该重新审视自己的价值观。货币超发是不可避免的，不以普通人的意志为转移，我们能做的只有适应，并从中找到赚钱之道。接下来，我们将为大家分析本轮物价上涨中的几个“急先锋”，让大家更加透彻的看清楚问题的内在本质。
