近两年互联网金融发展迅猛，很多传统的金融机构都在进行互联网化，之前有些只能在柜台买的基金、银行理财、保险等金融产品，如今在网络上就可以直接购买。同时，市场上也出现了一批“财富管理机构”，名字虽然听起来高大上，其本质不过是金融中介机构而已，大多以推销P2P和私募基金为主。互联网金融爆发式发展的这两年，这些金融中介机构也通过超市展台、分发传单、陌生电话等高强度的方式推销他们自己公司的产品或代销的产品，这一系列高强度的推广有时确实打扰到了我们的生活，不过在被打扰到的同时也让我们了解到了一些之前就存在但我们没有接触过的理财产品，例如：私募基金。
私募基金存在的时间其实也不算短，名字虽只与公募基金有一字之差，但二者在市场上的知名度却相差不少。究其原因，还是与私募基金这种产品起投金额高而且还只面向有限数量的人发行有关。私募基金是指取得私募基金管理人资格的机构，向特定投资者非公开发行的受益凭证。简单来说，就是由有做私募基金资格的机构向不超过一定数量投资者募集资金，之后由私募机构拿这笔钱去帮投资者做一些合法的投资来获取收益的一种模式。我们之前对私募基金接触的少，但并不代表这个东西就一定不好，有很多投资于股权或资本市场的私募基金都曾有过非常不错的表现，比如，鼎晖入股分众传媒[微博]获得7.08倍回报；投资于资本市场的“清水泉1号”成立近五年，年均收益130%多。私募基金可以说是高净值人群不可或缺的一种资产，通过合理的挑选往往可以给财富带来可观的增值。私募基金虽然听起来云里雾里，但在挑选方面也是有经验可循的。
关键因素一产品投向
私募基金是一个很宽泛的称呼，不同的私募基金资金的投向也不尽相同，有的是低风险低收益的，有的是高风险高收益的，投资者可以根据自己的投资偏好和资产配置中的缺口来选择适合自己的私募基金。参考证券业协会官网上的分类方法，私募基金按资金投向大致可以分为四类，分别是私募证券基金、私募股权基金、创业投资基金、其他投资基金。
私募证券基金主要是投向于股票、股指期货、外汇等证券市场的投资品，其特点是高风险高收益，私募基金“一哥”王亚伟的私募基金在牛市顶峰时期可以达到300%的收益，在熊市到来的时也有过亏钱穿仓的经历。优秀的私募基金管理人大多是公募基金经理出身，具有丰富的投资经验和敏锐的市场嗅觉，再加上私募基金没有偏股型公募基金最低60%持仓的限制，在买入和卖出方面操作都比较灵活，因而饱受高风险投资者的喜爱。
私募股权基金是投向于处于扩张期业务模式成熟的非上市公司股权，由于公司运营效果的好坏具有不确定性，因而股权投资的收益也具有很大的不确定性，可能会因为公司运营失败而血本无归，也可能因为公司的成功运营而获得几倍、几十倍、甚至上百倍的回报。
创业投资基金主要投向于初创期的非上市公司股权，虽然与私募股权基金都是投资于非上市公司的股权，但是二者还是有区别的，二者对于所投资公司关注的侧重点不同，前者关注的是渡过初创期有成熟业务模式的公司，后者更关注初创期的公司。初创期公司业务模式尚未经过市场检验，因而创业投资基金风险要高于私募股权基金，但公司运作成功后的收益也会比私募股权基金要高。
其他投资基金是指除上述三种以外的私募基金，它涉及到的资金投向范围比较广泛，既有为房地产项目提供融资的，也有为政府信用项目提供融资的，还有债权和衍生品相结合的。总体来说，项目融资类的私募基金产品本质上属于债权，风险相对较低，通常收益在8.0%左右；债权和衍生品相结合的私募基金产品，具体要看其与什么衍生品挂钩，收益通常是一部分固定收益加一部分浮动收益。
关键因素二基金管理人知名度
投资者购买私募基金的实质是把钱交给基金管理人帮助自己进行投资，而影响投资收益最核心的因素就是基金管理人水平的高低，因而选择一个高水平的基金管理人是获得高收益的良好开端。选购私募基金有时很像我们在超市选购商品，通常我们在超市选购一种我们不是很熟悉的商品时，在资金充足的情况下会选择知名度较高的商品，一款商品知名度高终究会有其强于其他商品的地方。但这也不意味着其他知名度不高的商品就一定不好，只不过我们需要更多的时间去观察、去发现而已，选购私募基金也是如此，我们可以优先选择知名度高的基金管理人发行产品，也要辩证的去看其他知名度不高的基金管理人的产品，只要通过细心的挖掘同样也会找到管理水平高、费率低的好产品。
关键因素三基金的历史业绩
当销售人员在为你天花乱坠的介绍一款私募基金产品的时候，听他介绍的同时自己也应保持一份冷静，如果你冷静过后依然听不懂他所介绍的内容，你不妨反问他一句“这款产品有没有可参考的历史业绩”，历史业绩虽然是过去的事情，但也具有参考价值，通过一定数量的观察也可以反映出这个基金管理人的水平。当该款产品的历史业绩稳定且不错的时候，可以考虑购买；当该款产品历史业绩波动较大的时候，应当谨慎购买；当该款产品历史业绩很糟的时候，那就干脆别买。很多浮动收益型的私募基金由于合规的原因不能在书面上写预期收益率，但我们通过对历史业绩的观察会对收益有一个初步的判断，但有些新成立的私募机构会存在没有历史业绩可查的情况，这时我们可以重点看一下操盘这只基金的基金经理在其他机构时的历史业绩即可。
关键因素四管理费与业绩分成
当我们看中基金管理人的知名度和历史业绩准备购买该只私募基金时，也应当关注一下管理费、认购费、业绩分成的费用。通常其他投资基金不会涉及到上述费用，私募证券基金、私募股权基金、创业投资基金往往会涉及到上述三种费用。这三种费用也是行业内普遍收取的，毕竟私募机构也不是做慈善的，他们也是要盈利、要吃饭的，我们要做的只是知晓这几种费用的行业平均费率是多少，在这方面不会吃亏即可。管理费通常是1.0%—3.0%，认购费通常是1.0%—2.0%，业绩分成通常是20%。
关键因素五代销机构是否正规
很多私募机构为了专心做好投资不会大规模的组建销售团队，更多的是与一些金融机构或金融中介机构合作让他们代销自家的私募基金产品。当前金融中介机构鱼龙混杂，不乏一些心存跑路动机的皮包公司，在证券公司、银行等传统金融机构以外购买私募基金，一定要选择正规、知名度高代销机构，以规避代销公司跑路的风险。
随着投资者财富的增长，投资者可选择的投资范围越来越广，私募基金作为资产配置中重要的一部分也会逐渐走入大家的视线，也希望各位投资者能够运用好私募基金这个产品，让它来为自己的财富增值。（文/冯东 图/网络供图）
