陈 静
随着2015年政策发力，五大电力集团竞相进入光热发电领域，央企在拟建光热发电市场的份额超过55%。
张家口市可再生能源示范区设立、《关于组织太阳能热发电示范项目建设的通知》下发，将推动我国光热发电行业实质性发展，未来有望通过示范电价政策扶持一批商业化示范项目建设。业内人士认为，光热产业有望复制2011~2013年光伏产业的快速发展。
海通证券分析认为，2015年全球光热发电总运行装机超过4.9GW，未来5年将快速增长。IEA（国际能源署）预测到2050年全球电力供应中有11%将来自光热发电，发展空间巨大。我国《太阳能利用十三五发展规划征求意见稿》提出，到2020年底太阳能热发电总装机容量达到10Gw，预计2016年是光热大年，2017年将建成1Gw，市场规模300多亿元。首航节能为光热龙头企业，蓄势待发，公司拥有设计院+材料+核心装备制造，可提供EPC整包业务，国产化率90%多。
申万宏源也认为光热方兴未艾。2015年以前国内太阳能以多晶硅光伏利用技术为主，去年10月国内光热市场开始启动，今年能源局即将批复1GW光热示范项目。
随着2015年政策发力，五大电力集团竞相进入光热发电领域，央企在拟建光热发电市场的份额超过55%。其中中广核德令哈50MW槽式光热发电示范项目已经完成EPC招标，2016年将进入建设期。
光热发电适合中国国情：1.没有环境污染和生态破坏，且电能质量稳定受到电网欢迎；2.光热资源禀赋优越，是全球最大的光热发电潜在市场之一，因此发展前景看好。尽管目前光热系统造价30~40元/W远高于光伏，度电成本1~1.1元/度，目前补贴电价1.2~1.4元/度，后续持续优化空间较大，但看好光热能够储存太阳光在晚上发电的特性，具备替代火电成为光伏和风电调峰电源的能力。推荐首航节能、天壕环境、杭锅股份、三维工程，同时建议关注新三板中海阳。
行业研判
长江证券 移动支付进入爆发期
Apple Pay入华具有较强示范效应，将引领手机终端厂商竞相发展移动支付业务。2016年在运营商、银行、手机终端、互联网公司的共同推动下，中国移动[微博]支付将进入爆发发展期。NFC移动支付硬件环境的完善涉及NFC手机终端的普及和POS机改造，NFC移动支付普及将给相关产业链上下游带来难得的发展机遇。看好恒宝股份、硕贝德、信维通信分别在移动支付运营、指纹识别、NFC天线领域布局。
招商证券 泛智能汽车风渐起
智能驾驶发展阶段中半自动驾驶、无人驾驶是未来趋势，但短期内无法量产。短期内，作为实现智能驾驶基础应用的ADAS系统将会得到持续发展。国内ADAS落后于国外3~5年，配置率仅为10%，国家新政规定至2020年配置率水平及自主品牌占有率水平需提升至50%以上，预计泛智能汽车市场年化产值将超过2000亿元，自主品牌整车以及零部件企业蕴含着巨大的转型升级机遇。重点推荐兴民钢圈、均胜电子，推荐亚太股份、中原内配、星宇股份、东风科技、金固股份、万安科技等。
中银国际 三网融合具有潜力
西班牙巴塞罗那移动通信展召开，主题聚焦5G、物联网等领域，同时针对VR、智能驾驶等提出通信行业更为领先的解决方案，引领全球市场关注。
广电700M红利频段利用有望破局，三网融合存潜在机会。红利频段的运营将带来无线设备和光通信产业链新机遇。建议重点关注移动互联相关的CDN龙头厂商网宿科技、中国联通以及5G预期的中兴通讯等。
投资策略
广发证券 “慢牛”之前“不破不立”
预计2016年经济增长先企稳再回落，新兴行业增速放缓，传统行业“向死而生”，接下来关键取决于企业盈利趋势和投资者风险偏好。随着供给侧改革向深水区推动，中国将面临长期供给改革和短期保增长以及大规模减税和国家债务这两个矛盾。在两个矛盾没有看到解决方案之前，市场对改革的预期可能会经历反复。因此2016年“慢牛”之前先要经历“不破不立”过程。
行业配置方向，人口老龄化趋势会带来对医疗、养老需求，二孩放开则会带来教育、娱乐等需求。因此，消费服务业将是未来中国最确定的产业发展方向，应着重关注教育、传媒、信息服务，它们是未来诞生成长股的摇篮。传统行业则建议关注制造业投资显著下降的煤炭、钢铁、有色、化纤4个行业，但目前供给收缩幅度还远远不够，必须有真正的供给端明显改善的信号之后才有配置价值。
东北证券 月线附近震荡整固
证监会[微博]主席换人、两会预期升温、房地产利多政策频出，短期仍在超跌反弹格局中但空间相对有限，修复目标或在2900~3000点。从量化及行为变量看，投资者情绪仍处于熊市的状态中；成交额仍相对低迷、市场热点仍集中在概念主题范畴，市场成交额也仍集中在中小创。
就历史数据的规律看，房地产销售周期与股市同向并略滞后，即房地产销售额增速的高点会同向但略晚于股市高点而出现；在股市走弱已经8个月、在房价以及房地产销量增速改善1年多的情况下，目前的地产政策短期有利于房地产销售额的放大，可能为未来房地产销量下行周期埋下隐忧且短期对股市资金更多形成挤压。
市场需要在月线附近震荡整固。操作上，存量博弈下以业绩和估值匹配度较好的真成长股为主线，同时考虑到近期螺纹钢有色等上涨，可关注供给侧改革偏资源型的周期性板块。
