央企改革将是下一阶段主题热点的重点配置方向，存在三大投资机会。
陈 静
央企改革概念近日连涨，5月22日洛阳玻璃、长春一东、中粮生化、中成股份、中粮地产、际华集团等10股涨停。目前央企换帅基本完成，为央企整合奠定基础。
国资委[微博]在7月8日的“维稳”声明中称：“国资委[微博]将进一步推动中央企业深化改革，加快企业重组整合步伐，提高市场化资源配置效率。”
齐鲁证券称，习近平总书记在吉林调研期间对国企改革的密集发声，一方面再次定调了国企改革的重要地位，即中央以国企改革撬动传统制造业，从而应对经济下行压力的总思路。“国企改革是经济发展中核心中的核心，关键中的关键”，结合《人民日报》的报道，齐鲁证券认为国企改革顶层设计方案将很快出台。
国泰君安认为，央企改革将是下一阶段主题热点的重点配置方向，存在三大投资机会：一是国资管理体制和混改的试点，包括中粮、国投、中建材、国药、新兴际华和中节能六大集团旗下公司，如国投新集、中国巨石、启源装备、国药股份、北新建材、国药一致、中粮屯河；二是央企国资证券化，重点在传统上证券化程度不高的行业，大集团小公司通过资产注入实现证券化进程加快，相关公司包括国电电力、风神股份、葛洲坝、一拖股份；三是以行业性的国资运营和投资公司为核心，央企会进行大规模整合、重组和合并，资源类和高端装备是重点方向，相关公司包括中国重工、中煤能源、国电南瑞等。
从各大央企集团重组必要性以及资产证券化率水平来分析，国金证券建议关注四大主线：一、航天系，包括中国卫星、航天长峰、航天动力、航天科技；二、核电系，包括中核科技、东方锆业、上海电力、东方能源、东方电气；三、船舶系，包括中国船舶、中国重工、中船防务；四、钢铁系，相关上市公司包括武钢股份、宝钢股份。
行业研判
申万宏源 收费公路修订影响有限
《收费公路管理条例》修订稿向社会征求意见，收费政策低于预期，上市公司影响有限。由于我国上市路产均为特许经营，一旦经营到期即失去路产所有权。多数上市高速公司主要收入来源均会在10~20年内到期，永续经营能力受到挑战。能否借助国企改革实现业务逐步转型，是高速公路企业能否长期稳健发展的重要问题。首推山东高速，建议关注中原高速、东莞控股。
中信建投 通信业利润增幅可观
互联网+主题泥沙俱下之后市场关注点可能会移至有业绩支撑、商业模式预期差较大的新板块，下半年最看好北斗、云计算&大数据、互联网汽车、互联网教育4个板块。个股分化已成趋势。成长性公司看好振芯科技、初灵信息、盛路通信、拓维信息、佳讯飞鸿、蓝鼎控股。低估值公司看好海格通信、网宿科技、鹏博士、世纪鼎利。
国泰君安 特高压建设再提速
雾霾治理开启特高压建设新时代，可再生能源基地消纳将促使特高压获第二轮提速。特高压建设新常态将为电气设备行业带来新的投资机遇。国家电网[微博]规划的酒泉-湖南等4条特高压直流工程，有望2015下半年得到实质性推动。同时在“一带一路”推动下，2015年将迎来特高压直流审批与建设大年。维持行业“增持”评级。平高电气、大连电瓷、金利华电、保变电气、中国西电、许继电气、特变电工等设备企业将有高利润弹性。
投资策略
东方证券 军工行业可布局
9月3日大阅兵是国防军工行业大亊件，板块有望提前反应。在大盘暴跌式调整中，军工板块跌幅最深，短期可关注中航系。中长期来看，三四季度将是军工行业相关政策、事件的高发期，也是布局军工的黄金时段。随着工业4.0的积极布局、《国防科技工业2025》的确认编制以及顶层改革的深化进行，建议关注数字化制造和新材料及其制备工艺和应用领域；宇航和军工才是工业4.0的决胜之地。此外，两机专项和科研院所改制相关政策也有望加速推进实施。
从细分领域来看，民航客机和直升机领域均具有广阔的市场前景，建议关注民用航空制造业（中直股份、中航飞机、中航机电、中航动力、中航光电）；以及新技术、新材料行业（四川九洲、火炬电子、华工科技、光电股份等）；而随着军民融合深度发展，下半年民参军企业（精诚铜业、红宇新材、利君股份）依然值得关注。
海通证券 液态金属开启应用新纪元
图灵智能工业公司在官网公布了全球首款液态金属手机，广受关注。图灵手机壳架采用一个名为“Liquid Morphium”的液态变形钢物质，这是一种含锆、铜、铝、镍、银的非晶合金，由宜安科技董事长李扬德和材料科学家AtakanPeker博士共同研发而成，硬度超过钢和钛合金，能使手机免受冲击和屏幕破损。这也是目前手机机身最硬的材质。此前苹果一直希望在iPhone上大比例使用液态金属材质，但最终仅在取卡针上使用了。
液态金属具备高强度、高硬度、高光洁度、耐腐蚀和耐磨性等特殊性能。除了电子消费品，还在家居用品、运动器械、医疗用品和航空航天上大量应用。宜安科技与深赛格在液态金属等战略合作。安泰科技拥有多年非晶态合金材料研发经验。云海金属今年4月在互动易表示，作为苹果供应链一部分，有望涉足液态金属产品。
