陈静
提要：中期可深挖转型成长股，短期聚焦被错杀的优质成长股、跌破定增价和壳价值的事件性机会。
6月中旬以来的这波大跌中，不少公司被举牌或借壳，反弹中中小市值公司表现最活跃。尤其不少“破发”与“小市值+低PE+跌幅大”个股，或被增持或计划回购，引起投资者关注，这些个股后市上行机会或许更大。
海通证券认为，在组合拳强力救市、被动去杠杆结束后，市场仍需时间震荡筑底，前期急跌中筹码未充分换手。随着停牌公司逐步复牌，策略上从重势到重股。中期可深挖转型成长股，短期聚焦被错杀的优质成长股、跌破定增价和壳价值的事件性机会。本轮暴跌之后，一批上市公司股价跌破了前期定增价或者员工持股价格，股价底部支撑相对明确。此外，IPO暂缓后注册制预计也将放缓，部分小市值公司的壳价值再次凸显，如天润控股、香梨股份和凤竹纺织等。
国金证券也建议，在当前市场环境下三个角度精选个股：跌破员工持股成本价；跌破大股东增发成本价；市值小、估值低、跌幅大的。目前70多家公司已完成员工持股计划，其中跌破成本价的近40家，包括龙净环保、慈星股份、中来股份、永贵电器、易事特、香雪制药、科力远、鼎龙股份、卫星石化、通鼎互联等。其次，大股东参与定增一般体现了其对上市公司经营的认可。同时，由于认购存在锁定期，大股东参与定增后，会进一步为上市公司提升经营及投资收益而贡献，以谋求公司长足的发展。目前共有425只股票大股东参与定增，其中30多只跌破增发价格，比如航天晨光、界龙实业、哈药股份、乐凯胶片、恒泰艾普、郑州煤电、云天化、兴发集团、北方国际、英力特等。此外，市值较小、估值较低、跌幅大的标的反弹幅度会更高。在市值不超过50亿元，估值小于60倍的股票中，全筑股份（次新股）、科华恒盛、富临运业、新纶科技、开元仪器、联创光电、物产中拓、凤凰股份、合肥城建、西陇化工等值得关注。
行业研判
申万宏源 看好纺织服装绩优股
震荡市中推荐基本面好、低估值的白马标的海澜之家、森马服饰等。海澜之家预计中报收入、净利润增长40%~50%,未来有向供应链金融方向拓展预期,对应2015年PE仅24倍,目前停牌拟筹划员工持股。森马服饰预计中报业绩增长25%，对应2015年PE仅20倍。富安娜预计中报业绩增长15%，参股跨境电商、搭建智能家居云平台产业链进一步延伸,对应2015年PE仅21倍，维持买入。罗莱家纺预计中报增长10%以上,五大产业基金积极延伸产业链,2015年PE仅26倍。
安信证券 信息安全获政策红包
网络安全法有望在三季度出台，网络安全行业将迎来最大政策性红利。推荐“国进洋退”主题：（1）信息安全：卫士通、启明星辰、绿盟科技、北信源等；（2）国产化：浪潮信息、华东电脑、东方通、超图软件、天玑科技、同有科技等。
齐鲁证券 传媒业发展动力蓬勃
传媒将在很长时间内成为社会发展发动机，无论从自身成长性还是政策支持上均具有蓬勃发展动力。推荐省广股份（集传统与数字营销为一身的行业龙头）、中南传媒（图书出版业霸主外延发力数字教育养老业）、乐视网（打造内容生态的互联网龙头）、皖新传媒（出版业领导者）、青岛碱业（城市传媒借壳翻开新篇章）、唐德影视（内容为王时代的黑马）。
投资策略
兴业证券 挖掘错杀的高增长股
大盘3600点附近是盘整市的市场底部区域，但是股灾后的市场已经是惊弓之鸟、行情仍不稳定，波动性依然会很大。短期之内也许“矫枉过正”，但之后将走向震荡市、个股行情。股灾后期的市场行情波动性依然很大，反弹之路不会一帆风顺，仍然会面临着前期套牢盘的抛压。但是对于投资者而言，恰恰是利用行情震荡重新调整持仓比例和结构、布局中期“盘整市”确定性更高的机会。
在流动性危机导致的泥沙俱下之后，必然有许多因流动性压力而被错杀的一批股票。从不同国家的股市历史来看，每一轮牛市中的快速杀跌后都会诞生一批翻倍甚至翻多倍的股票。许多维持高景气度高业绩增长的个股，在股价腰斩甚至打三折、四折后，已经进入到长期价值区域，正是中长期价值投资者不可多得的投资好时代。
长城证券 优质高送转有望率先突围
随着市场企稳以及中报季到来，关注焦点有望回到企业业绩中来，特别是那些优质高送转股票有望率先企稳。历史经验来看，高送转股票在预案公告之后，往往能够获得明显的超额收益。
从以下几个维度对已经公布中报高送转预案的股票进行挖掘：1.资本公积转增股本数较大，重点推荐贵州百灵、洛阳钼业、燃控科技、龙津药业。2.业绩优异，主要考虑2015中报业绩增速较快，且前两年净利润增速较高的公司。从2015中报业绩预告来看，金一文化、上海莱士、百润股份业绩增速达到300%以上，结合前两年业绩增速，重点推荐上海莱士、百润股份。3.近期超跌且基本面较好的公司，重点推荐江特电机、先导股份。此外，关注2015中报可能高送转的公司，重点推荐金雷风电、强力新材、火炬电子、龙马环卫、瑞康医药、一心堂、春秋航空、好莱客。
