文/本刊记者 张学庆

　　互联网产业正在深刻影响传统IT市场和传统产业，业务模式和商业模式变革已在进行。中国互联网势力的崛起无疑将为投资者带来更多机会。

　　“互联网+”概念在两会之后格外走红。

　　“互联网+”行动计划是今年政府工作报告中首次出现的亮点。李克强总理在政府工作报告中表示，制定“互联网+”行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场。

　　在3月15日的记者见面会上，李克强总理还表示最近互联网上流行的一个词叫“风口”， 站在“互联网+ ”的风口上顺势而为，会使中国经济飞起来。

　　新经济形态

　　从理论上看，“互联网+”代表的是一种新的经济形态，简单地说，就是让互联网与传统行业进行深度的融合，创造新的发展生态。站在“互联网+”的风口上顺势而为，就是要主动地去“互联网+”，推动微观企业与中观产业在研发、生产、销售、服务的各个价值链环节与互联网信息技术相结合，真正实现以信息化带动工业化。

　　越来越多的人正在不断感受到，互联网是基础设施的一个部分，具备普遍服务的特征，并能成为中国经济转型升级的驱动力。因为在过去的20年里，互联网已经深刻改变了中国经济的方方面面。

　　在第一个10年中，我们看到了互联网行业跟传统行业共同生存、和平相处，互联网催生出了很多新经济。如门户网站、互联网游戏等，而到了第二个10年，我们看到互联网正在逐渐地改变，甚至于在颠覆很多传统行业。

　　有分析认为，互联网对传统行业的改变和对传统行业的颠覆已经历了四个阶段。第一，人们使用互联网进行营销，也就是说很多的广告开始搬到互联网上；第二，渠道的互联网化，网购、电子商务的快速兴起；第三，产品的互联网化，很多厂商开始按照互联网的特点生产产品，比如小米手机[微博]；第四，目前阶段，互联网已经开始全面地、深入地在改变、在颠覆各个传统行业，包括金融、教育、旅游、健康、物流等等。

　　同时，互联网产业与其他产业的互联网化，对于发达市场经济体来说，都有着带动就业、刺激消费的作用，而对于中国来说，“互联网+”又有着更深一层的作用。这就在于“互联网+”既能够降低市场交易成本，又能够降低组织成本。可以说，“互联网+”引发了新的信息革命。

　　发展前景广阔

　　如今中国经济发展已经进入关键时期，依靠传统产业的发展来保持高增长已经难以为继，房地产、钢铁、煤炭等发展的黄金时期已经过去，在这种形势下，必须要有新的产业替代成为新的增长引擎。

　　互联网所引发新的信息产业革命，使得互联网逐渐变成像水电一样成为各行各业所必需的生产要素，升级拉动产业的发展。

　　分析人士表示，目前，全球互联网行业总市值在2万亿美元左右，预计未来5年能够提高到10万亿美元规模。我国互联网用户规模已经超过6.49亿，普及率达到47.9%。随着移动互联网时代到来，互联网产业正在深刻影响传统IT市场和传统产业，业务模式和商业模式变革已在进行。中国互联网势力的崛起无疑将为投资者带来更多机会。

　　从全球范围来看，互联网领域过去15年已经孕育了包括中国企业在内的大量大市值公司，而随着传统行业与互联网的跨界、融合和创新热潮，互联网行业未来投资价值空间巨大。从美国的历史来看，苹果、谷歌[微博]、亚马逊[微博]、微软[微博]、甲骨文[微博]等形成了新的千亿美元市值企业，二战后25家全球顶尖企业中有14家是IT企业，阿里巴巴[微博]上市成为新的市场明星。而反观中国市场，IT企业的市值所占比重尚小，最高市值不过500亿元。因此，中国的“互联网+”发展前景广阔。

　　个股关注

　　一、互联网+教育

　　教育工作在政府工作报告中受到重点关注，教育改革走向“深水区”。国务院1月7日通过部分教育法律修正案草案，教育资产上市限制政策破冰。预计教育将很快会成为一个全新的高热度板块并持续多年。另外，已有的上市公司通过收购教育公司来实现战略转型将成为未来热点。分析师建议关注立思辰、全通教育、新南洋、洪涛股份和方直科技。

　　全通教育（300359)

　　目前已超越茅台成为A股最高股价公司，而其打造的互联网+教育的生态圈，是目前A股教育O2O生态第一股。

　　公司对于K12阶段在线教育的布局与入口的拓展超越市场目前其他所有同类公司，即使目前公司尚未实现盈利，而其教育布局的模式被看好，高股价也是市场对公司看好的一种选择。

　　立思辰（300010）

　　在线教育和自主可控产品业务发展态势良好，公司收入的增长受益于在线教育业务重点投入、产品研发以及市场推广已经初显成效。公司着力打造在线教育大平台，在K12领域和职业教育领域发力。公司经过近两年的发展，明确了教育和安全作为公司的两大主要发展板块，其中安全板块，预计今年将有30%的增长。

　　新南洋（600661）

　　完成昂立教育收购，成立教育并购产业基金，公司基本面大幅改善，持续并购整合教育产业可期。新南洋将成为交大教育资产证券化的大平台。公司定位于综合教育集团，目前主要在K12、国际教育、职业教育、高端培训四大方面进行布局，未来将通过内生和外延同步扩张，不断丰富产品线的同时强化核心产品。

　　二、 互联网+金融

　　互联网金融进入2.0阶段，互联网巨头将凭借市值优势和生态体系与更多传统金融机构结盟，大型金融机构也将加速转型来试图掌控价值链。

　　中金公司看好积极转型的中小型金融机构，与BAT的结盟将带来重塑行业格局的可能。另外，行业整合将悄然进行，兼并收购会逐渐增多。互联网金融产品差异化程度较小，平台的规模效应明显，因此行业整合成为必然。

　　在传统金融企业迎接互联网挑战的过程中，相对看好中国平安、平安银行、兴业银行、华泰证券和国金证券。

　　金证股份（600446）

　　公司金融IT 业务保持迅猛势头，盈利结构继续改善，互联网金融战略实施坚定并已初见成效，互联网金融平台模式可期。

　　公司正全面布局金融、互联网等互联网金融平台型解决方案，预计其客户基础和分成模式将不断成熟，有望成为互联网金融内容服务平台厂商，进一步打开盈利空间。

　　国金证券（600109）

　　公司业绩亮眼，2014年盈利增长165%。互联网金融快速抢占市场，市占率快速提升。经纪业务确定以零售业务为基础，以互联网金融为核心，建立起全方位财富管理和综合性金融服务平台为目标，打造“线上标准化，线下增值化”的格局。公司运行机制灵活，管理层具有较大的经营权限，是互联网金融的先行者，公司未来的转型发展可期。

　　航天信息（600271）

　　公司通过对接银行信贷产品有望将公司的企业客户和优质数据充分变现，从而打开进一步成长空间。瑞银证券估算航天信息的征信业务的潜在市场空间达到250亿元。

　　航天信息的海量企业用户基础以及通过税务发票、金融支付业务获得的企业经营数据是公司的核心投资价值所在。通过税务、金融支付和电子发票等业务的积累，公司有望成为国内实力最强的大数据平台公司之一。

　　三、互联网+汽车

　　汽车与互联网的紧密合作推动智能汽车的发展。百度[微博]CEO李彦宏透露，百度无人汽车将在今年内推出。谷歌已经对外展示了其研发的无人驾驶汽车。谷歌与苹果切入智能汽车的核心竞争力在于强大的云计算平台与完善的地图服务。传统汽车行业被互联网行业改造升级提高用户体验和增强智能性是未来趋势。

　　互联网会改造汽车产业链的各个环节，包括制造、产品、后市场等等。中信证券认为，互联网汽车产品很大可能上将由海外巨头主导，互联网汽车服务和应用会依中国国情而具备中国特色和投资机会。建议关注上汽集团、华域汽车、东风科技、京威股份、庞大集团、国机汽车和美罗药业（广汇汽车）等。

　　上汽集团（600104）

　　上汽集团与阿里巴巴集团共同宣布，将合资设立10亿元的“互联网汽车基金”，用于组建合资公司，搭建互联网汽车的开发和运营平台。首款互联网汽车有望2016年上市。

　　上汽集团拥有中国最大的汽车客户群，在整车集成、动力总成、新能源技术、汽车电子及架构等方面拥有强大和坚实的自主开发能力，在车载信息服务和车联网应用领域拥有深厚的研发和运营经验，在汽车销售、服务、物流和金融等方面拥有完善的体系。

　　华域汽车（600741）

　　公司竞争力较强，多项合资业务的合作伙伴已为豪华品牌海外供应商，且与江森的合资进一步强化了内饰业务在高端市场的配套实力，公司将最受益于高端品牌的国产化。

　　中信建投看好公司业务长期的中速增长前景，目前依然是估值最低的汽车零部件股，显著低于同类型公司，继续强烈建议买入，目标价25元。

　　四维图新（002405）

　　公司作为地图后台数据提供商，在车联网市场不断发展的大前提下，公司的车载地图推广顺利，收入也稳步提升，并且公司与腾讯合作的互联网产品也有望开拓车联网市场。

　　公司不断强化自身在地图整合和数据积累方面的实力，作为唯一的独立地图数据提供商，左右逢源，在与互联网企业的合作中占据话语权地位。国金证券将其目标价上调至40元。

　　四、互联网+零售

　　电商行业是最早出现的互联网+行业之一，在消费互联网时代，电商以消费者为中心，形成较为稳定的行业发展格局。

　　互联网与消费产业的结合将促使电子商务的蓬勃发展。渠道型企业围绕互联网正在积极转型，拥有线下网点资源的渠道型企业（超市为主）迎来网络价值重估机会。

　　苏宁云商（002024）

　　拥有的千家线下门店与十多万员工的苏宁，随着线上转型初见成效，O2O战略的优势显现，分析师预计今年一季度网购收入增速超过100%，线下同店销售增速超过5%。公司的投资价值正体现。

　　南京新百（600682)

　　公司的零售主业自有品牌具有领先地位，公司与三胞集团新近共同投资轻奢电商平台，跨境电商推进迅速。公司拥有的河西地产、旗下新百药业以及参股南京证券[微博]等，皆有较大收益空间。公司2015及未来3~5年收益安全边际高。

　　红旗连锁（002697）

　　公司是成都地区便利连锁龙头，外延扩张加强门店布局，实现渠道下沉与优化。随着O2O时代的全面到来，便利店以其密网点、高频率的消费场景价值受到市场的重视。公司1700余家门店或将成为电商、物流和支付平台竞相抢占的线下端口。便利店业态的场景价值有望在与线上巨头的合作中得以增值和变现，估值有望持续提升。

　　五、互联网+医疗

　　互联网与医疗相结合，包括对医疗信息化系统的改造、可穿戴设备的数据搜集和分析、医疗社交社区的建设、医患平台的建设、网络药店以及网络医院等。

　　互联网医疗绝大多数领域都需要移动医疗APP来作为用户终端。目前无论做医疗电子产品、药品还是互联网的企业，都在积极布局移动医疗APP产业。可以预见，日渐医用化的智能手机APP将改变医疗行业的各个领域。

　　目前我国移动医疗APP市场仍处于初级阶段，真正能产生价值的应用还不多。上海证券认为，智慧医疗时代的医疗服务链应该是一个闭合的环状，它分为诊疗前、诊疗中和诊疗后三大部分，并进一步细分为健康管理、自诊、问诊、寻诊、候诊、诊疗、用药、院内康复、支付、后续用药这10个环节，最终再次进入健康管理环节，形成一个医疗闭环。从每个环节的移动医疗APP分布来看，大多数企业选择在诊疗前环节开展服务，且多为轻问诊和轻健康管理服务，而诊疗中和诊疗后相应服务较少，开发潜力巨大。

　　万达信息（300168）

　　2014年以来，公司基于医疗、医药、医保、健康四大板块构建的大医疗战略初显成效。公司通过10多年的积累和培育，搭建了国内首创的医疗闭环生态系统——上海市健康管理云平台，并将于2015年中正式上线。安信证券上调其6个月目标价至100元。

　　卫宁软件（300253）

　　公司携手阿里健康，可完成从前端卡位电子处方到后端药品配送的全流程经营，其基于2500家医院客户的医讯通移动医疗平台、云端医院平台卡位电子处方，并与阿里健康中信21世纪的医药电商平台打通数据接口，直接向其输入电子处方。公司或将各类医疗服务系统部署入云，加速互联网医疗业务步伐。长江证券认为，卫宁软件不论在传统业务扩张，还是创新业务布局方面，均显示出稀缺性。

　　乐普医疗（300003）

　　公司收购优加利，迅速抢占远程心电监测核心入口，将大幅增加移动医疗平台的客户流量，结合累计的心血管大数据库支持，将显著提升平台的综合竞争力。公司围绕心血管领域，打造移动医疗设备、O2O平台、问诊、预约就医、健康管理系统APP等多个入口的移动医疗平台。经过1年多的准备和积累，2015年从流量端口抢占到平台系统运行，预计陆续有进一步突破。