文/本刊记者 冯庆汇

　　这次两会给人留下深刻印象的，是我国将会在在创新经济领域定向发力。

　　此次“两会”的政府工作报告中，提及了促消费、稳地产、增加公共品投资等主题，并首次提出了“互联网+”与“制造业2025”概念，金融体制改革与环保行业也是亮点频现。

　　 互联网+

　　国务院总理李克强在政府工作报告中三次提及了互联网发展，并且提出要制定“互联网+”行动计划。长信研究发展部总监安昀认为，互联网领域成为2015年投资主线，今年热度或将持续，除此，医疗、教育、金融、汽车后市场和家装等垂直互联网领域值得关注。

　　景顺长城投资总监余广认为，近年来异常火爆的互联网领域，未来几年内仍是市场热点，注意把握相关的结构性机会，尤其注重选股，必须甄别出“讲故事”的公司，规避其中的巨大风险。

　　 南方基金则认为，这次“两会”留下的一个深刻印象是我国将会在创新经济领域定向发力，创新经济将会通过重点发展新兴产业、促进传统产业的升级换代和深化改革的政策导向来带动经济的健康发展。相信依照这三个方向进行2015年的投资，将会获得丰厚的投资回报。

　　创新经济包含了以下四个核心要素：首先是培育和发展新兴产业，包括我国在“十二五”战略规划中提出的《七大战略性新兴产业》，同时也会促进养老产业、大数据云计算产业、电子商务、物联网、新媒体、体育产业等新的产业的发展；第二是促进传统产业的升级，其中包括了我国作为制造业大国的“工业4.0”升级、互联网与传统产业的融合等；第三是通过政策导向带动的经济规划，“一带一路”、京津冀一体化、自贸区和国企改制等；第四是创新经济必须体现资源节约和环境良好的要求。创新经济是通过以创新为主要的驱动力、以发展拥有自主知识产权的新技术和新产品为着力点、以创新产业作为标志的经济。

　　南方产业活力基金经理张旭表示，改革红利是今后一段时间的重要投资主线。围绕这条主线，将深入挖掘和研究改革红利受益的产业，以及这些产业中具有活力和远大格局的企业。

　　改革红利的内涵展开来看包括除旧和立新两个方面。除旧是指通过释放改革带来的制度红利，调整传统产权模式和产业结构，比如国企改革，以及通过资本市场的纽带向新兴朝阳产业的积极转型等。立新包括新的技术、新的商业模式、新的市场需求等方面，比如互联网、生物技术、新能源、新材料等。

　　大盘股亦有机会

　　对当前市场，景顺长城股票投资总监余广认为，首先要看清目前A股市场的估值状况，A股现在的整体估值为15倍左右，相对海外主要股票市场来说，估值仍相对便宜。基于对A股估值尚合理的认可，2015年可以从股市流动性、国企改革、“一带一路”、互联网类股票和资本市场国际化等五大方向挖掘投资机会。

　　余广表示，2015年将维持较为宽松的货币政策，而在流动性较好的状态下，市场整体而言上涨的概率较大。今年以来，大盘主板表现一般，创业板涨幅靠前。但随着一系列的降准、降息，利率下行最终是量变到质变，大盘股仍有机会上涨。对于备受关注的金融类板块，余广相对看好券商和保险板块，前者在经历去年四季度的大涨后有点偏贵，但经过一轮调整，后市仍有机会。而保险相对而言更有弹性，且前期涨幅不大，相对估值较低。

　　针对当前因“两会”召开而被热炒的国企改革和“一带一路”两大主题，余广认为，国企改革类股票能不能涨、能涨多少，关键取决于国企改革方面的政策以及国企本身怎么进行改革。目前来看，这类股票没有明显上涨。但如果能有一个很好的示范效应，改革后的公司如果可以有根本的改变，反映到盈利和股价方面能有一个上涨，这种释放效应也会让市场看到这部分的机会。而“一带一路”是国家战略，不是短期操作的概念，而是5年以上的主题。对这一主题较为看好，但在行业和个股选择方面，需要做好详尽的研究。

　　债市慢牛

　　今年债市仍有投资机会。长信基金[微博]固定收益部总监李小羽认为，在宽松流动性的支撑下，债券市场会由慢牛向平衡市过渡。

　　景顺基金毛从容指出，2015年在无风险利率下行过程中，债券牛市环境会继续维持，但趋势会放缓，整体更大可能出现慢牛行情。债券牛熊市的判断与货币政策紧密相关。过往有几轮牛市，2005年、2008年和2014年，基本都是央行[微博]放水，流动性放松带来的债券牛市。

　　可转债方面，长信基金经理刘波表示谨慎乐观，认为可转债主要受股市影响，在积极财政政策和稳健货币政策刺激下，股市行情有望持续，可转债将享受权益溢价和稀缺性溢价，后续操作将选择正股基本面优良的品种进行配置，对新发转债会积极申购，而一贯谨慎保证了产品的稳健。

　　基金动态

　　中欧精选定期开放基金发行

　　金牛基金经理曹剑飞加盟中欧基金[微博]后首度出击新基金，中欧精选混合基金已登陆销售渠道。该基金将基金管理人与持有人利益相结合，让投资者以千元公募门槛享受私募服务品质。该基金仅需千元起购，显得更为亲民。

　　南方绝对收益开放申赎

　　南方绝对收益策略定期开放基金于3月13日至3月19日第一次开放，开放期内接受申购、赎回与转换申请，投资者可前往各大银行、券商等机构购买。同时，通过南方基金官网购买南方绝对收益策略基金，还可享受网上直销汇款交易0元购的优惠。该基金还将进行2015年度第一次分红，每10份分红0.3元。

　　易方达12只基金涨幅超40%

　　A股市场本轮连续大涨的跨年行情持续了4个多月，易方达基金[微博]公司12只基金业绩超40%，优秀基金数量名列所有基金公司第一名。易方达非银ETF期间涨幅为97.59%，为同期所有基金跨年投资业绩第二名。易方达深100ETF及联接、沪深300ETF及联接、中盘ETF及联接、易方达300量化和50指数基金涨幅均超过40%，其中，易方达沪深300ETF和50指数基金的净值涨幅分别为46.93%和45.96%。

　　 工银瑞信[微博]次新产品完胜同类

　　截至3月5日，去年四季度成立的工银瑞信医疗保健、工银瑞信高端制造、工银瑞信创新动力以及工银瑞信研究精选今年来回报率分别达24.32%、20.31%、15.15%、15.05%。尤其值得一提的是工银瑞信医疗保健主题基金，该产品于2014年11月18日成立，是今年以来回报表现最好的医药主题基金。同时，该基金成立以来净值增长率达到28.3%。此外，工银瑞信研究精选自去年10月末成立以来取得了30%的收益。