文/陈晨

　　在互联网金融的炙烤下，内地银行本就四面楚歌，如今又迎来了沪港通，是挑战也是机遇，银行该如何突破重围？

　　11月10日，中国证监会[微博]和香港证监会早间联合公告，沪港通下的股票交易于2014年11月17日开始。相较于“剁手党”双十一购物狂欢节的疯狂，沪港通的表现却令人大跌眼镜。3000亿沪股通总额度仅消耗236.24亿，占比7.87%；2500亿港股通总额度仅消耗32亿，占比1.28%。

　　不久前，A股16家上市银行三季报显示，银行存款总额为75.62万亿元，同比降幅达1.97%。其中，有13家银行存款减少，银行存款总额首次出现负增长。在利率市场化和金融脱媒加剧的大环境下，银行不仅要应付来自监管层的严厉监管，还要和新兴的以阿里巴巴[微博]为代表的互联网金融企业争夺市场。

　　机遇在哪

　　银行已经面临四面楚歌的境地了，如今又杀出一个沪港通，可谓雪上加霜。由于港股市场相较A股市场优质公司众多，且派息普遍较高，在市场普遍看好的预期下，居民或将重新配置资产，其结果是原本用于购买银行理财产品的部分资金流出银行理财市场。银行“躺着赚钱”的时代一去不复返，如何面对挑战，寻求新的机遇？

　　尽管开通以来沪港通略显尴尬，不过，作为A股接轨国际市场的门户，沪港通多方面的积极意义是值得肯定的：它是内地资本市场对外开放的重要内容，有利于加强两地资本市场联系，推动资本市场双向开放。而对于银行来说，沪港通的意义就在于：多了一条投资的渠道。由于银行向来“爱债不爱股”，加之监管明确规定，理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票，所以银行只能间接从沪港通身上寻求机遇以发展业务。

　　一是由于内地上市制度不完善，部分优质企业并未在A股上市，而是选择在港股上市，导致境内投资者无法分享这部分优质企业在成长过程中所带来的利好，随着沪港通大桥的通车，对于持有QDII业务牌照的银行，可以重新考虑在该项业务上有所作为，着重关注港股部分绩优蓝筹股；二是对于符合沪港通投资者准入门槛，迫于对港股相关制度不熟悉而采取观望态度的境内投资者，银行可以发挥自身优势，通过私人银行的形式为其提供服务；三是在监管体制内，银行可以寻求借助券商、基金公司之便利，发挥银行的资金优势和券商、基金公司的业务优势，以通道业务的形式将理财资金间接投资于港股市场。

　　逆袭的可能性

　　沪港通开通以来，并未对银行形成实质性的强力冲击。这是因为散户投资者们都卡在沪港通门口，有些是实实在在进不来，有些则是能进却不敢进，沪港通并未真正“通”起来。根据沪港通关于境内投资者准入门槛规定，试点初期，参与港股通的境内投资者仅限于机构投资者，及证券账户及资金账户余额合计不低于50万元的个人投资者。而符合条件的散户投资者占比不到一成，9成以上的散户投资者被高高的门槛挡在门外。

　　除了严格的准入制度之外，港股与A股的众多不同之处也令投资者望而止步。首先，内地投资者购买港股，实行港币交易，人民币结算制度。港股结算实行“T＋2”交收制度，意味着投资者在交收完成之前可能因为汇率波动而遭受损失；其次，港股无涨跌幅限制，投资者在A股市场由于受到涨跌幅限制的保护，不会出现短时间内赔光的情况。但是在港股市场，如果操作不利，早上风风光光地进去，下午就可能赔得一干二净。此外，港股要收取持仓费用等诸多因素也导致投资者热情有所下降。

　　相比“高冷”的沪港通，银行理财更接地气。如果说余额宝[微博]是草根理财，沪港通是高端理财，那么银行理财则是介于二者之间的平民理财。尽管收益不及股市，但正所谓“风险越高，收益越高”，与其隔岸远观沪港通，不如先抓住手边有望受益的投资机会。沪港通之于银行，既是挑战，也是机遇。目前看来，银行暂时不会受到太大冲击，因此更应该抓住机遇，在可能的将来，利用好沪港通这条投资渠道，及时规避监管，开展新业务，以其便捷亲民的优势寻求突破困境的可能性。