文/本刊记者 康会欣

　　风控，风控，还是风控！在方兴正艾的P2P行业，风控永远是最核心的话题，以担保为主要形式的增信手段常为人津津乐道。但是有一种P2P平台，并不需要担保就可以运营得很好，它即是以惠人贷为代表的消费金融P2P平台。

　　惠人贷CEO李晨是个人信用贷款的坚决支持者，他认为收入稳定的工薪阶层是网络借贷市场最值得深挖的群体。通过商圈融资的模式，惠人贷既放大了微型企业主以及普通工薪阶层的信用，增强其融资能力，同时也降低了商贸业经营群体的征信成本，提高其开展消费金融业务的积极性。

　　大众理财顾问：从职业经历来看，你在传统金融领域工作多年，为什么后来进入了P2P行业，并且选择以消费金融为业务发展方向？

　　李晨：我在大学学的是计算机专业，2010年博士毕业，去了北银消费金融公司。当年银监会发了一个关于消费金融公司的文，北京银行出资3亿元成立了这家公司，是全国首家消费金融公司，做的业务是无担保无抵押的小额信用贷款。

　　这家公司刚成立时只有20多人，我负责的是IT系统以及风险控制系统。我们完全从头开始新建了一套系统，零售对IT系统要求非常高的，信息录入、审查、信用评级、风险定价，涉及到很多风险规则。我们花了近一年时间做这个系统，这也就是为什么现在我对惠人贷各个环节怎么做非常清楚。

　　作为创始团队主要成员之一，在任职期间我与团队一起将北银消费做到国内规模最大的消费金融机构，贷款业务量从3亿元增长到30亿元，我也被提拔为科技部的副总。在2012年第三季度的季度会议上，我向领导提出了基于互联网的战略，我说零售一定要基于互联网，领导肯定了我的看法。

　　其实，从2010年就开始关注P2P，自己也投了一些钱进去，我认为零售金融和互联网结合一定会有巨大的发展共建。但我也认识到，互联网创新需要打破传统，但在金融机构里很多东西想打破很难。

　　我考虑了3个月，一边是已经到了公司中高层，另一边要从头创业，收入待遇肯定差很多，但是我觉得钱并没有那么重要，想清楚自己究竟要什么最重要。于是我决定还是出来做，仍然做自己最熟悉和擅长的消费金融，着力于打造一个国内领先的消费金融P2P平台。

　　大众理财顾问：近年来P2P网贷发展迅速，在业务模式上，除了我们知道的全渠道模式和自建模式之外，惠人贷所引领的商圈模式也非常引人瞩目。请介绍什么是商圈模式，它是如何与消费金融P2P平台结合在一起的？

　　李晨：“商圈”作为传统金融术语，指的是集聚于一定地域或产业内的商贸业经营群体。改革开放以来，我国以商品交易市场、商业街区、物流园区、电子商务平台等为主要形式的商圈发展迅速，已成为中小商贸服务企业生产与发展的重要载体。

　　长期以来，由于商圈内多数企业属于中小企业，抵押物少、信用记录不健全，融资难问题较为突出，严重束缚了商圈及商圈内企业的发展，也影响了现代流通体系的建设进程。因此，在我国市场经济快速发展、中小商业企业数量日益增多、企业融资行为逐步市场化、商圈化的现实背景下，商圈融资就被认为是切合商圈内企业发展实际的融资模式之一，对于促进商贸流通，服务扩大内需战略，意义非常重大。

　　与传统意义上的商圈融资模式不同，惠人贷所引领的商圈模式虽然实现了与商圈内企业（如教育培训机构、汽车4S店等）的对接，但其最终指向对象是这些企业的具有授信需求的客户。

　　举例来说，目前手机APP程序员是社会急需的岗位，在北京初级程序员的月薪4000元～5000元。但是掌握这项技能需要参加专业培训，例如学费是1.5万元，而对于一个刚刚走入社会的人来说一时拿不出这笔钱，或者自己信用卡的额度还不足以覆盖这笔学费。惠人贷平台通过与培训机构合作，为有需求的学员提供信用消费贷款。

　　商圈模式的显著优势，一是集中度高。一个商圈内往往集中了大量的优质企业，这不但节约了我们的大笔成本，也通过风险共担的方式，大大减低了风险水平。二是这些企业往往有大量的有消费融资需求的客户，并且融资额度可控，具备信用融资的客观条件。

　　惠人贷平台为需要资金的人提供了新的融资渠道，它的发展有助于个人体现自身的信用价值，提高社会个人信用体系的建设，同时加大了资金的流动，提高了社会闲散资金的使用率，促进了经济的发展，还为具有投资理财需求的人群提供了良好选择。

　　大众理财顾问：P2P的核心能力无疑是风险控制。在没有抵押担保的情况下，惠人贷是如何有效控制风险的？

　　李晨：目前，一些立足长远发展的P2P在努力降低自身风险，即自己只充当信息中介角色，通过与第三方平台设立资金托管协议，可以保证理财人的资金汇入借款人的消费商户账户，这样可以防止借款人套现跑路的发生。其实，向有稳定收入但信用度并不高的人群提供无担保、无抵押贷款的基本业态在我国存在多年，市场已经逐渐培育起来，只是近一年来随着互联网金融的发展，消费金融开始将线下与线上相结合，成为P2P中的一个分枝。

　　现在国家对于P2P平台有明确规定，不准设置资金池，必须将投资人的资金真实划拨给借款人，也有这方面的考虑。辨别一个P2P平台，要看它是不是在真实的履行一个借贷平台的职能。既是P2P是一种借款，除了真实性之外，我们还要考量平台的运营能力，其重点在于P2P平台对于风险的识别把控能力。

　　任何一家P2P平台的担保机制都是相对的，并不能保证理财人资金万无一失。检验一家P2P平台核心技术，要看其能否准确识别标的风险，只有这样才能防患于未然。

　　当前业内，从风险管理维度来看，有传统模式和大数据模式。传统模式是根据公安数据、信用报告等衡量还款意愿和还款能力，大数据模式是根据电商数据、社交网络数据等加入新的信用评分项。未来有颠覆性作用的一定是基于互联网大数据的风险管理，以及一些业务模式创新。

　　基于大数据的信用评级系统可以有效降低借款人的赖账风险。在目前主打消费金融的企业如果把坏账率控制在1%～2%，就是很出色的企业。一旦出现坏账，这类平台设计了风险补偿机制，每位借款人需根据平台测算的违约概率交纳相应的资金，打入违约基金账户；一旦该标的出现坏账，出资人可从上述违约基金账户中按顺序获得本金补偿。

　　惠人贷建立了严格的风险控制体系。我们通过商圈模式，既实现了风险共担，也借助商圈的大数据有效降低了风险。我们的核心团队由银行出身的人士组成，传统金融的经验让其在控制风险方面更加游刃有余。我们将借款人分为6个信用级别，级别越高，贷款利率越低。我们还会定期发布季报，数据受到投资人的实时监督。

　　惠人贷的平台自运营至今没有一笔坏账或可疑账目，其中既是努力的成果，也有运气成分。说努力，在于惠人贷的员工不少来自银行，采用的风险控制方式比较严谨，并且建立了多级负责人机制，最大程度地避免了平台自身的操作风险。说运气，主要是曾经也有貌似合格的借款人想通过惠人贷借款，但从稳健经营的角度，惠人贷没有接受这些客户的借款请求。