文/本刊记者 吴旭光

　　“小微企业的路怎么走”

　　小编日前在一个金融论坛上遇到一个这样的“问路者”。确实，从今年上半年开始，从资本市场到各类论坛，“解决小微企业融资难”俨然已是中国经济的热点话题之一。

　　近年来随着经济结构的调整，产业的升级，经济中一些矛盾显现出来了，尤其是小微企业遇到了一些困难，小微企业和小微金融也成为全社会关注的议题，围绕这一话题，一系列的问题都需要探索和解答，融资难到底有什么历史和现实的因素造成的，我们该如何化解，类似 “小微企业的路怎么走？”的疑问未来几年还会存在。

　　小微企业为何融资难

　　“众所周知融资分为抵押型融资和无抵押型融资，或者说间接融资和直接融资两个大类，而小微企业由于规模各种条件的限制，直接上市或者直接融资的可能性几乎没有，融资难，融资成本高，对于小微企业在世界上是共有的问题，并不是中国独有的问题。但是中国的小微企业在这个问题上尤其难。”对于小微企业之所以融资难的问题，中央财大统计学院教授贺铿告诉记者，主要有四方面的原因：

　　第一，地位低，性质没有确定，小微企业大多数是属于私营经济，按照宪法的说法，社会主义市场经济是以公有制为主体，私营经济是国家经济的有益补充。也就是说小微企业在我国市场经济中仍然处于一个附属地位，甚至被看成是资本主义市场经济，这是国有银行对小微企业所惜贷本质原因，因为没有看成是经济的基础，更没有看成社会主义的组成部分。

　　第二方面，小微企业评估成本太高。因为小微企业面宽量大体积小，银行放贷评估成本较高，与此同时，中国的小微企业生命力比较低，有专家研究，我国的小微企业平均寿命是4到6岁，银行放贷的风险很大，这是所有银行惜贷的客观原因。

　　再者，中国政府扶持不利，服务不到位。我国对小微企业的扶持口头支持多，实际行动和措施很少，没有专门的机构管理小微企业。这跟美国有很大的差异，美国不仅设有隶属于联邦政府的中小企业管理局，还有隶属于白宫中小企业会议和隶属于国会的中小企业委员会，他们之间相互监督，相互促进。在解决小企业的贷款担保的方面，监督为小企业服务的投资公司方面，以及制定对小企业的扶持政策方面都发挥着具体的作用。

　　最后，金融方面的问题。我们的金融系统现在存在的基本倾向是没有真正把支持企业当做自己的根本任务，尤其是国有企业，在这个方面现在是理财产品做的非常有劲，对于企业，中小企业的困难研究的很少。现在小微企业的融资的主要渠道主要有三条：一是民间借贷。二是B2B形式的私人投资公司。三是经营银行理财产品的中介公司。这三方面给予到需要资金的小微企业的时候利息率高达25%到30%，融资不仅难，而且成本非常高。

　　破题还需“有形的手”

　　如何解决小微企业融资难的问题？贺铿认为认为，一方面，要提高小微企业的地位，政府加强扶持和管理，这是最根本的。在这里面，我国可以借鉴美国在发展小微企业过程中的一些经验，美国管理局它在银行和小微企业之间建立一个防火墙的办法，即政府认可一些以微利为目标的投资公司。与此同时，银行以较低的利息放贷给这些被监管的投资公司，这时，投资公司要做的就是认真地去甄别各小微企业的情况，是不是给予贷款支持。

　　因此，一旦有了这样一些受监管的投资公司，上对政府负责，下对小微企业的审查负责，这就解决了许多对小微企业放贷的风险问题。而且实实在在的可以使有困难的小微企业解决困难。

　　另一方面，在“有形的手”帮扶下，小微企业自身要想办法建立担保基金。在一些国家和中国的台湾地区、香港地区都有类似的经验，相同的小微企业建立行业协会，在自愿的基础上建立行业协会，各个小微企业都提交一定的资金，形成一个基金，而这笔基金的用途是在小微企业遇到困难需要贷款时做担保，也就容易获得银行的贷款。

　　再者，加强金融改革。我们的金融改革或者说我们的人民银行在前些年的实际状况看来，改革的目标就是使人民币成为世界货币。对此，这是本末倒置。银行金融系统改革的目标不是人民币成为世界货币的问题，而是如何服务好实体经济，促进实体经济发展的问题。人民币能不能成为国际化货币，是与国家信用，国家的经济实力相匹配的，不是个人想成为就成为的。即使成了国际贸易结算货币，也不会有多大影响力。例如日本是国际结算货币，他在国际结算当中贸易结算当中大概只有4%左右，起不了什么大作用。所以金融改革一定要树立究竟是什么目的，是什么目标，一定要确定金融系统，它是一个不创造任何物质财富的一个服务机构，它的任务就是为实体经济服务，通过自己的高质量服务获得自己应有的报酬，这是金融机构应该改革的方向。

　　在监管的条件之下，实行利率市场化，各类金融机构要在监管下平等的竞争，不能是几家国有银行中金融系统，要建立更多的非国有的银行与国有银行进行平等竞争。利率市场化，促使各个银行竞争强一点，贷款的利息率，浮动的区间应该小一点，让企业能够获得更多的好处，促进实体经济发展。如果金融系统不加强改革，还是按现有模式往下发展，小微企业的融资难问题，是没有办法解决的。

　　插牌：利率市场化，促使各个银行竞争强一点，贷款的利息率，浮动的区间应该小一点，让企业能够获得更多的好处，促进实体经济发展。如果金融系统不加强改革，还是按现有模式往下发展，小微企业的融资难问题，是没有办法解决的。

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