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今年基金盈利不到20只 被套怎么办http://www.sina.com.cn 2008年03月04日 09:57 解放网
基金作为一种专家理财产品,因为证券市场的涨跌变化,总会存在净值的波动,下跌也是不可避免的。对于大多数基民来说,2005年底以来,买的基金基本上都是一路飘红。但到了2007年,“5·30”及10月中旬至年底的两次大跌,却彻底打碎了他们“基金只涨不跌”的幻想,去年底入市的部分基民现在不得不承受亏损的尴尬。 面对亏损进退两难 今年以来,受海外市场波动,以及国内通货膨胀压力加大等因素影响,沪深两市股指在年初就出现了大幅震荡下跌。机构普遍认为,今年的A股市场将难现去年单边上扬的态势。 据统计,年初以来至目前,基金平均收益约为-10%,收益为正的基金不到20只,其中大多数为债券类基金。收益最高的基金汉鼎也仅为5%左右。另据悉,2月23日,基民半年平均收益首次为负。对于那些选择定期定投的投资者而言,这就意味着最近一年定投的综合投资收益率已基本为零。 随着收益的不断缩水,基民们的心情也逐渐下沉。老基民刘先生说:“我买基金以来一直赚钱,没想到如今却亏了,现在最想的就是早点把亏损的钱赚回来。”另一位基民宋女士也表示:“我去年5500点左右入市,现在损失不少。想割肉心有不甘,不割肉又怕被套住,真是很烦恼。” 重新审视投资目标 对于广大基民近期的烦恼,理财专家建议,投资者在基金亏损时,首先应该审视自己的投资目标是否正确。基金投资要和个人的投资目标、投资期限和风险承受能力相匹配,这是老生常谈的基本理念。许多投资者在市场一路高涨的时候,不会意识到风险和收益相匹配的原则,而是一味追求高收益;只有在市场震荡来临的时候,这个基本原则才会凸显重要性。 如果投资者的风险承受能力较低,而实际上选择了高风险的基金组合,那么在发生阶段性的投资亏损时,可能就会做出错误的投资决策。如果投资者的风险承受能力较高,可以承受阶段性的亏损。那么,在已经发生亏损的情况下,是不是应该赎回,这个问题的关键就在于对股市未来一个阶段的策略判断,即亏损是一时的阶段性亏损,还是可能持续放大的趋势性亏损。如果是阶段性亏损,那么持有并进行结构调整是最好的策略;如果是趋势性的亏损,那么择机赎回是最好的策略。 把握大势决定策略 同时,理财专家还认为,在基金亏损时,基民更应该在把握大势的基础上,再决定投资策略。 从目前的情况来看,股市在持续上涨后遇到了较强的调整压力。在高估值、超级蓝筹回归、政策面趋紧、周边市场动荡等多方面因素的共同作用下,A股市场进入阶段性的调整。但是,从股市的中期走势来看,这些因素并未改变牛市的根本基础,因此股市调整基本属于阶段性调整,尚未出现从牛转熊的迹象。这就决定了将来一段时间,股市仍然是以震荡态势为主,而基金投资的收益仍然会处在一个波动较大的时期。 因此,建议投资者将眼光放远一点,正确面对基金未来的成长性是非常重要的。当然,这里也涉及到阶段性的投资调整,投资者可以利用震荡市场调整基金组合的机会,阶段性地降低投资仓位,以此来增强投资信心,回避较大的波动风险。 面向未来调整组合 那么,在已经发生亏损的情况下,基民该如何决定调整组合呢?是不是该赎回亏损额最大的基金呢? 理财专家认为,基民在决定赎回基金时不应只参考浮动盈亏。基金过去发生的投资盈利或亏损完全不影响基金将来的表现。很多浮盈丰厚的基金大多是购买时间比较早的,在之前的上涨中累积了较大收益;而出现亏损的基金大多是近期才购买的。因此浮亏和浮盈不能代表基金的投资能力高低。在已经决定了基本策略的前提下,决定基金组合是否需要调整的理由,不是组合已经发生了多少亏损,而是对组合中基金风格、特点和未来预期的深入分析。商报记者王丹 基金“解套”大法 方法一: 坚持到底——短期的跌幅不应操之过急地赎回,泰然处之是完全可以的,要坚持长期投资理念,不宜频繁短线买卖。 方法二: 组合配置——养成良好的投资习惯和方法,把风险防范放在首位。在此基础上,合理地组合配置一些基金,也不失一种分担风险的方法,特别是配置一些稳健性的基金。 方法三: 定期定投——在大盘没有定数的时期,投资者可以坚持基金定投的方式进行操作,特别是对于无法把握市场的年轻人来说,坚持定期定投是最为长远的投资计划。
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