天药股份（600488）：保持小阴小阳盘升

　　+10.03％，收盘价15.79元，流通盘3.34亿股。

　　基本面看点：我国最早研制并生产皮质激素类原料药，国内大多数皮质激素类原料药产品均由公司首先研制并投入生产，目前皮质激素类原料药年生产能力达200吨以上，国际市场份额居全球第三。特别是公司3029项目（植物甾醇发酵法）的成功，意味着在产品档次和成本控制上具有了挑战辉瑞的能力，目前搬迁一期工程顺利。虽然全球皮质激素高端品种6甲泼尼龙目前在我国只有辉瑞的产品销售，不过其专利将在今年到期，给予独家研制出甲泼尼龙的天药历史性的发展机遇，相信公司能够牢固地成为行业定价者。目前可比化学原料药上市公司有四家：华北制药、东北制药、浙江医药、新和成，今明两年的平均预测市盈率分别为46倍、27倍，考虑到天药的高成长，即使40倍市盈率，合理股价值也应在20-21元。

　　板块概念：医药、参股金融概念

　　技术面看点：去年三季报显示股东数大幅减少达25％，人均持股已超过6000股，而三季度后，换手依然保持较高水平，且基本保持小阴小阳的盘升，说明仍处于筹码不断加仓阶段，相信年报时的数据应会显示筹码高度集中了。从所有的基金前都是在三季度介入来看，成本至少不会低于10元，昨日涨停也不到16元，仍有较大的拓展空间，回档可坚决介入并持股。