西水股份（600291）：净资产、公积金双冠王

　　栏主看好

　　■撰稿 王中

　　+10.01％，收盘价37.14元，流通盘1.19亿股，内蒙古地区最大的水泥生产企业。

　　基本面看点：公司股东内蒙古乌海西两家公司以及北京新天地为一致行动人，而明天控股为实际控制人。资料显示“明天系”拥有华资实业、明天科技等多家上市公司，并拥有恒泰、新时代、太平洋等多家证券公司。去年底西水以乌海本部以及控股子公司包头西水科技的水泥主营业务资产共2.3亿多元出资设立两家全资子公司后，再出让其中35％股权给蒙西水泥，表明将淡出水泥业，同时拟吸收合并恒泰证券和新时代证券。虽然未获批准，但目前公司持有的7620万股兴业银行，初始投资成本仅为1.63亿元，而目前价值35.8亿元，这部分股权价值，明年如能按50元-60元变现，税后可得32亿元-39亿元，每股利润应在1.6元-2元之间，即使按25倍市盈率，合理股价也应在40元-50元之间。而目前最新的每股净资产和每股资本

　　板块概念：建材、参股金融、股权增值概念

　　技术面看点：三季报虽显示股东数增加61％，但筹码仍较集中；前十大无限售流通股东以法人为主，合计持有2450万股，占流通盘20.51％，而公告显示大股东在高位还在增持。技术上，即使在指数如此深幅调整之中，股价也依然在30元以上保持坚挺，显示筹码锁定度较高，近期逆势成交开始逐步放大，不排除有基金介入的可能。相信明年随着兴业银行的不断增值，股价应有更出色的表现，回档仍可吸纳。