工行“工元一期”信贷资产支持证券成功发行

　　中国工商银行首次公开发行的“工元一期”信贷资产支持证券于10月11日在银行间市场成功发行，发行金额为40.21亿元人民币。

　　据悉，投资机构对该产品进行了踊跃认购，各档次产品均获得超额认购，平均认购倍数接近2倍。业内人士分析，工行“工元一期” 信贷资产支持证券作为国内信贷资产证券化扩大试点阶段的首批产品，它的成功发行为该项创新业务试点工作的深入推进营造了更为良好的市场氛围。

　　据了解，此次“工元一期”入池的信贷资产全部为正常类企业贷款，产品分为四个档次，其中优先A1档、优先A2和优先B档在银行间市场公开发行，具有较高风险和较高收益的档面是向特定投资者定向发行的。优先A1档发行利率为4.66％，优先A2档利率为一年期定期存款利率＋65bp，B档利率为一年期定期存款利率＋158bp，从可比口径考虑，利率总体水平略低于市场上前期的同类产品。

　　此次“工元一期”信贷资产支持

　　在产品设计方面，工行的资产支持证券也体现出诸多创新之处，特别是针对投资人的不同需求，在国内首次引入了国际上比较通用的档次细分方法，将同一信用级别（AAA级）的资产证券按照不同的期限和不同的利率结构细分成Ａ1和Ａ2两个档次，并设计了“按季固定摊还”的本金偿还方式，使得“工元一期”产品对投资者具有了更强的吸引力。

　　工行相关部门负责人介绍，作为国内最大的商业银行，中国工商银行近年来资产质量不断提高，不良贷款余额和不良贷款率连续多年保持双下降。工行的稳健发展为本次资产支持证券的成功发行奠定了良好的基础。

　　该负责人还表示，资产证券化是商业银行提高资产流动性、加强资产负债管理、主动优化信贷结构的有效手段，在本次ABS项目的成功发行后，工行将研究并开展各类贷款的证券