新浪财经

对老鼠仓说不

http://www.sina.com.cn 2007年09月30日 18:42 理财周报

  谢舒 胡卉

  不要以为“基金黑幕”已经成为翻过去的历史旧页。内幕交易、利益输送从来就没有禁绝过。

   过去全行业被曝光“基金黑幕”,现在频频曝出上投摩根被查处“老鼠仓”、三基金公司身陷“转债门”、四基金公司被查参与长城股份股价操纵、长盛和信诚旗下两基金短线炒作杭萧钢构、华安基金牵涉社保案、兴业可转债暂停申购被研究员质疑向大持有人利益输送……

   没被曝光的还有高位接盘、倒仓、交叉持股、持股比例超限、违反基金法规定买ST股、行业配置和重仓股违反基金契约、持有股东方承销的

证券或托管行的
股票
、违反契约规定“生吞”封基分红、不经持有人大会同意擅自修改基金合同或作出其他损害持有人利益行为……

   种种违反相关法规或基金契约规定的投资行为和营销手段,在法律界定上或许属于“灰色地带”,但是令持有人和社会舆论对基金行业的“诚信”形象保留了一个大大的问号。

   不要以为基金收益好可以“一俊遮百丑”。投资人此刻也许不会因为“老鼠仓”而抛弃上投摩根,但是一旦行情衰落,“业绩”这个过去的诱饵会顷刻变成持有人手中的板砖。

   正如离开上投摩根的明星经理吕俊所担心:在当前的形势下,公募基金经理们正面临着一个问题——应不应该在泡沫产生的时候,去充当毁灭价值的工具。“有一天,当你的基金从8元贬值到5元的时候,你看看网上的那些言论吧,肯定恨不得把你千刀万剐。”

   股市从一千点涨到四千点,多数基金重仓股价格较千点时翻了数倍以上,资产泡沫在一定程度上已形成,股市本身已积累相当风险。曾有国际投资经验的友邦华泰总经理陈国杰对理财周报坦言,目前在国内,共同基金不太可能做到在泡沫上涨过程中停止加仓,他们只能不断地往上买,不断推高股指,但空方的压力仍然存在,潜在风险显而易见。

   基金已经成为中国股市最大的买方力量。截至2007年中报,58家基金公司资产管理规模为19242.85亿元,251只股票方向基金资产净值达16711.20亿元,占沪深A股流通市值的31.25%。

   同时,大量居民存款向基金搬家,基金个人帐户数达到2179万户,9月以来新增基金开户数以平均每天17万户的速度膨胀。基金已成为

家庭理财的首选。

   当基金成为全社会关注的焦点和千万家庭理财梦想的寄托,基金公司背负的社会责任也越来越重,投资者对基金公司商誉和品牌的要求也越来越高。

   目前362只基金、58家基金公司,看得人眼花缭乱,投资者该如何挑选?

   基于全市场对“老鼠仓”的反感、投资者对诚信规则的呼吁、后市对风险控制的更多要求,理财周报联合德胜基金研究中心、国家会计学院,启动了“2007年度中国最受尊敬基金公司”评选,这也是目前基金评选中惟一强调商业道德和诚信的评选。

   58家基金公司中,我们挑选出具有持续盈利能力的基金公司,从中甄选注重诚信经营和社会责任,以持有人权益优先,并且在风险控制和品牌维护上卓有成效的公司。分管理资产大、中、小规模,最后6家公司入选本年度“最受尊敬基金公司”。它们是:华夏基金公司、南方基金公司、嘉实基金公司、汇添富基金公司、银华基金公司、海富通基金公司。

   同时,从业绩持续表现、风险控制、品牌及营销三个方面,我们评出系列单项奖。为不同需求的投资者考察单个公司、单只基金时提供参考。最受尊敬系列榜单还推选出“中国基金行业特殊贡献奖”,得主是德高望重的中国基金法起草工作组首任组长王连洲老先生。

   选择基金要看基本面,基金管理人是基本面中最重要因素之一。你可以选择大而稳重的“大象”公司,也可以选择单项突出的“猎豹”公司。当然,也可以参考理财周报这本值得收藏的《基金红榜》,红榜建立在对“最受尊敬”系列榜单获奖公司的调研、对投资者挑选基金公司方法论的建议、对基金行业种种“黑幕”现象反思的基础之上。

   在“2007中国最受尊敬基金公司”颁奖现场,来自华夏、南方、嘉实、汇添富、银华、海富通、广发、友邦华泰、泰信、建信、中银国际、工银瑞信、泰达荷银、中邮创业等14家基金公司的代表,以及中立研究力量的代表——中国基金法起草工作组首任组长王连洲、德胜基金研究中心首席分析师江赛春、理柏基金研究中国研究主管周良联合签名发起了“基金行业诚信同盟”。

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