风险小于直接投资外汇买卖

　　本期专家：招商银行财富管理部黄杨

　　目前市场上的

　　问：挂钩汇率型银行

　　答：1.市场风险：如果在理财期内，判断不好汇率波动方向，不仅可能使收益下降，还会因汇率波动使手中货币贬值；2.流动性风险：有的产品银行有提前终止权（即银行在支付收益时可提前终止产品），客户则无此权利，如想提前终止产品，需向银行交纳一定的违约金；3.汇率风险：如果投资的产品为外币产品，而理财计划到期内人民币加速升值，投资者实际获得的收益将大打折扣。

　　问：挂钩汇率型银行理财产品是否要求投资者非常了解汇率行情？适合哪种风险承受能力的投资群体？

　　答：该产品要求投资者不必对汇率判断得十分精确，而且该类产品与直接投资外汇相比，由于大多设有保本机制，因此其风险小于直接投资外汇买卖，更适合那些能够承受一定风险，且具备一定的汇率基础知识，同时对汇率的走势也要有一定的判断能力的投资者。

　　但如果有时间且对汇率比较有研究的话，不如自己直接投资外汇买卖收益更高。

　　由于该产品最终收益有可能为0或更低，因此建议搭配一些固定收益型外币理财产品（目前固定收益型外币产品3个月收益可达到5.1％左右），从而实现分散风险的作用。目前美元兑各非美币种处于单边下跌走势，因此可以尝试进行该种挂钩类型产品的投资。

　　本报记者 苏曼丽