陈自强：加强投资者教育 保护投资者权益

　　2007年4月28日，由国发资本市场研究中心、中国保险行业协会、中国保险学会、中国证券报社主办的中国保险发展论坛2007年国际学术年会在中国人民大学逸夫会议中心一层报告厅举行，新浪理财频道做为本次会议的独家网络合作伙伴对大会进行全程图文直播。以下为中国证券业协会副会长兼秘书长陈自强致辞。

　　

上图为中国

证券业协会副会长兼秘书长陈自强。（图片来源：新浪财经） 点击此处查看全部财经新闻图片

　　陈自强：非常高兴参加这次论坛，参加这次论坛对我们这种跨行业的人士来说也是一次学习机会。自96年首届论坛以来，中国保险发展论坛围绕当年金融保险的热点和焦点问题展开有意义的讨论，取得了良好的效果。

　　当前，如何促进保险市场与资本市场的良性互动是事关我国金融市场健康发展的重要问题。保险业与证券业可以通过资本市场实现共同的发展繁荣。

　　一方面保险业的发展离不开资本市场。保险公司必须具备多样化的保险资金运用手段，以保障保险资金的安全和收益。保险公司也可以通过发行手势，增强资本实力，有效提高公司的经营管理水平。

　　另一方面，资本市场的发展也需要保险资金的积极参与，保险公司是我们资本市场重要的机构投资者，保险资金所具有的长期性、稳定性和规模性的特点，也使保险公司成为促进我国资本市场繁荣发展的最稳健的力量。保险资金投资证券市场和保险公司发行上市都需要一个长期健康稳定的资本市场。在当前的证券市场形势下，加强投资者的教育，对保持我国证券市场持续健康发展至关重要。所以今天借这个机会，给大家介绍一下我们开展投资者教育方面的情况。我今天发言的题目是加强投资者教育，保护投资者权益。讲三个方面的情况。

　　一、当前市场形势下，加强投资者教育非常必要。

　　当前我国的证券市场正进入一个重要发展机遇期，市场规模不断扩大。去年我们是有一个统计，就是06年年初，我国的证券市场使值规模是3.08万亿，到去年年底已经达到9万亿，到目前我们国家的证券市场的市值已经是超过了15万亿。是成为全球最大新兴的资本市场。这种好的发展形势，是近年来我们贯彻落实党中央国务院对于推进资本市场改革开放和稳健发展的政策措施，加强市场基础性制度建设的必然结果。面对持续向好的证券市场的形势，由于财富效应的作用，投资者信心不断增强，新的投资者不断进入证券市场。我们最近有一个统计就是2005年，我们国家是全年新增加的证券投资者是85万户，就是05年，06年是308万户，但是在今年大量的投资者进入到我们市场，我们最近有一个统计，就是4月份的前18个交易日，开户数已经超过390万户，就是18天就已经超过了去年、前年的新的开户数。大量的投资者进入到证券市场。

　　第二，我们指数变动。从今年以来，大家可能比较关注，证券市场的波动应该说是比较剧烈的。今年以来市场也出现了几次大的波动，比较大的就是2.27波动，当天指数下跌286点，4月19号当天跌去250点，跌幅是4.52，但是第二天4月20号指数又上升了39.2%，不少新入市投资者缺乏足够认识，不了解证券市场的历史，缺乏足够应对市场的相应的心理能力，所以近期我们持续交易量放大，4月19号交易量达到了2960亿，4月24号达到3178亿，4月16号到20号一周交易量达到了13100亿，这样新股民，新基民大量进入，在市场高位出现振荡，甚至大幅度波动的情况下，我们认为加强投资者教育迫于眉睫，特别是针对新股民，新基民做好教育工作。

　　第三，借鉴境外投资者市场教育经验，我们要开展投资者教育工作，美国日本等成熟国家，十分重视投资者教育工作，将其作为证券监管的重要组成部分，认为只有将法规建设，市场治理秩序，与投资者教育结合起来，才构成市场监管与市场规范的完整概念。国际

证监会组织为投资者教育设了六个基本原则，提出来投资者教育是有助于监管，保护投资者，投资者教育不应被视为监管模式的替代，投资者教育可以有多种形式，取决于监管者的特定目标，投资者的承受度，鉴于投资者的市场经验，投资行为成熟度层次不一，一个广泛使用的投资者教育是不现实的，投资者教育不应该等同于咨询，这个是非盈利的，应该避免市场任何产品和服务有任何的联系。

　　我们最近对投资者教育情况做了一些研究，主要发达国家和地区关于投资者教育设立了专门机构，香港证监会，包括日本、

澳大利亚都设有专门的机构。我们的资讯组织包括协会、交易所都有专门的机构进行投资者交易工作。

　　第三，给大家报告一下中国证券协会最近关于投资者教育方面做的工作。

　　今年年初大会上，尚福林主席多次提出要加强投资者教育，要作为基础长期性常规性的工作来抓，最近证券业协会按照中国证监会的要求，开展一系列投资者教育活动。已经取得了一定的效果，所以我们下一步将充分发挥协会自律组织的作用，积极组织协调督促推动我们会员单位和新闻媒体，有层次有重点发挥各自优势，持续深入开展投资者教育工作。

　　时间的关系，不多说了。谢谢大家！