信托理财产品：以小搏大

　　银行理财

　　一个在保险公司健康险部工作的朋友曾自豪地说，健康险业务相对其他业务规模增长是最快的。或许在人类“生老病死”的宿命中，生病给人带来的经济压力和精神考验远远要超过其他。而大多数决定购买保险的人可能都少不了选择一个健康保险计划。

　　收益高、门槛低是信托理财产品的重要卖点。

　　收益高、门槛低

　　去年发售的贷款类信托产品年收益率一般在3%左右，而其他的1年期普通人民币理财产品收益率却大多在2.5%左右。今年有部分信托资产投资股市，收益率有的高达10%以上。

　　银行信托类

理财产品大行其道的另一个原因是投资门槛低。如果客户直接买信托产品，由于受到200份的限制，资金门槛基本都不会低于20万元，有的信托计划只对贵宾开放，普通客户根本享受不到信托产品的高收益。比如，华宝信托的“点金”系列、联华信托的“利丰”系列，最低认购门槛分别为20万元、10万元。而人民币理财的门槛只有5万元，投资门槛大大降低，很多中小投资者也能分得一杯羹。

　　第三方担保加强安全性

　　信托公司有“金融坏孩子”之称，本利均不保，曾出现过信托产品亏损引发的种种纠纷。而银行销售的贷款类信托计划产品一般都是资质优异、收益稳定的基础设施类信托计划。同时在投资过程中，银行会不断监控、跟踪贷款的动向，从而可以最大程度上规避信托项目的投资风险。如民生称已凭借贷款评审经验严格把关，并将严密监控受托人及借款人项目的进展情况。

　　此外，

理财产品与信托公司直接卖，最大的差异是多了一道风险防范的堤坝，银行引入了不可撤销的第三方担保，这样在安全性上比单纯的信托投资项目要高出一块。

　　■专家支招

　　●深发展北京分行私人理财部理财师

　　问：信托类理财产品的风险在哪里？

　　答：主要有三方面风险，一是项目风险。这是由信托自己投向所造成的风险，比如投资

房地产建设项目的，能不能按时盖好，是否能实现销售，这些风险都要客户自己承担。

　　二是信用风险。如果信托公司挪用资金、侵占资金，那么客户将遭受损失。

　　还有就是抵押担保风险。目前，在银行和信托公司之前往往有第三方担保。但如果所担保的东西变现能力差，或是重复抵押，很可能锁定不了风险。

　　问：信托类银行理财产品适合哪类投资者？

　　答：信托类理财产品一般不承诺保本，所以比较适合风险承受能力中等的投资者，而对于更高级别的集合信托计划，一般是50万元的起点，预期收益高、风险承受能力较强的投资者则比较适合。

　　本报记者苏曼丽