关于程式化交易系统的设计(2)

　　三．系统的技术与理论分析基础

　　(限于篇幅和本文的主题，该部分简略的分析只是为了对系统的可行性做出必要的．

　　(一)．基本分析

　　近百年来，人们在生产组织的过程中建立了管理科学的理论，在追求自动化的过程中完善了控制理论，在对军事行动的优化配置中产生了运筹学的理论。这些理论、技术的产生和发展非常成功的解决了企业的管理问题、自动控制问题、规划问题和预测问题等，在提高生产效率、保证产品质量、自动化设备的制造、资源的优化配置、军事保障以及市场的分析预测等方面都提供了系统的理论基础和成熟的方法技术，在现代科技和产业的发展中起到了极为重要的作用。如果没有这些理论也就很难设想会产生现代化的大工业、自动控制设备制造、航空航天与导弹技术等，也很难建立诸如天气预报等大规模的分析预测模型等复杂系统的分析。

　　相对于上述这些行业对管理理论和控制技术等方面应用的深度和广度而言，

证券市场做为一个高度数字化、信息化的行业，在其市场分析、操作管理、资金管理等方面对管理科学和自动控制技术的应用显得非常不足。手工与经验操作的比重非常大。但事实上证券市场的操作过程不仅仅是一项单纯的技术和经验问题，同时也是一个非常多样化的管理问题：操作的管理、资金的管理、理念的管理等。理论上讲这个过程是可以归纳为一个复杂的管理过程的。

　　就像企业生产出合格产品并不能说明什么，关键是能否保证很高的合格率一样，在证券市场上偶尔的赚钱根本算不了什么，——关键是能否建立一套稳定的获利规则并严格的执行它！

　　管理问题实际上在很大程度上可以转化为规则问题、优化问题、标准化问题、程序化问题，而控制理论的核心是信息的检测处理和反馈；对于证券行业而言，绝大多数的数据都可以很方便的得到，数据的采集根本就不是问题，问题是如何对大量的数据进行有效的分析和利用。系统在引入管理工程和系统工程概念方面做了许多的努力，在具体的技术处理方式上广泛采用了自动控制和动态规划的技术原理。

　　(二)行业特征分析：

　　1)证券行业具有高度数字化、信息化、网络化的特点。数字化意味着特别适合发挥计算机的强大处理能力，网络化则意味着可以不受时间、空间距离限制的向客户提供及时、高效、个性化的服务。

　　2)市场会随着经济规模的扩大而扩大，随着经济的发展而发展，随着企业的扩张而扩张。在这个过程中总有一些公司会有强大的市场和资本扩张能力，它们的

股票价格也会因此而有惊人的涨幅。

　　3)市场在"价值回归"的过程中永远都在不断的重复着"矫枉过正"的故事。从短期来看，所有理论和技术都无法改变这个市场零和博弈的本质，从长期来看，伴随市场规模的扩大和部分企业的高速扩张，证券市场存在着大量的具有投资价值的机会。

　　4)人的大脑是最好的自动控制系统，但往往无法持续稳定、精确严格的按原则工作。在大规模的数据处理方面人的能力无法与计算机相比，但在对于形态、颜色、动态图形的识别等模糊判断方面人比计算机更有效率；人的大脑比计算机更灵活，但受人性的限制往往是灵活有余，原则不足，适合做综合性的分析判断、模糊处理和规则设计。而计算机恰恰相反：原则有余，灵活不足，更适合做诸如大规模的数据处理、监测和规则的执行等程式化、规范化的工作。

　　5)股票的操作实际上是一项复杂的系统工程，它不仅仅是一项单纯的技术问题，同时也是一个复杂的管理问题，——操作的管理、资金的管理、理念的管理等。偶尔的赚钱根本算不了什么，关键是能否建立一套稳定的获利规则并严格的执行它！

　　6)市场是有趋势的，市场趋势的变化是完全通过数据的变化来体现的，而数据是可以被检测、被跟踪、被反馈、被处理的，——所以我们可以通过一定的技术手段将这种处理转换为自动或半自动的方式。股票操作过程的自动化、智能化从技术的角度看是一种必然的趋势。

　　7)影响股票价格的因素是复杂而多样的，但最终的结果是高度收敛的：上涨、下跌或平盘。我们面对股市实际所需要做的决策往往也是简单的：买进、卖出或者持股、等待，而结果也同样简单：赚钱，或者赔钱。就象打仗一样：战场情况往往会千差万别，但最后的决策往往可以归结为：进攻、防御或者撤退，而结果也可以简单地归纳为胜利或者失败。从这个意义上讲，股市与战场没有区别：都是多因素、多变量情况下的决策，而且一般情况下都是有解的。

　　8)证券市场具有其它行业无可比拟的高效率和丰富的市场机会(短、中、长)以及极大的挑战性。